在陳水扁總統決策轉彎之前， 一群猶自懷抱金融改革理想的產官學界志士，在行政院副院長林信義的誓師下，銳意進取，大有要將金改畢其功於一役的決心。
「金融改革已經死了！」一位要求不得具名的財政部高層官員說：二五八計畫將永遠無法落實。而所有參與金融改革的官員裡，恐怕只剩下游錫堃基於與陳水扁多年的情誼，必須留下來收拾殘局，林信義已經殘廢、李庸三一定辭職、彭淮南心灰意冷，而曾國烈率領的金融局更是屍橫遍野……
林信義，中華民國行政院副院長、金融改革專案小組召集人，調整了一下麥克風，眼睛很快將會場掃瞄一圈，開始了主席發言，時間是九月二十日下午兩點。
「各位委員！」林信義說：「金融改革迫在眉睫，全國人民都睜大了雙眼，期待我們扭轉乾坤！」
林信義宏亮的聲音，在行政院第一會議室挑高三層樓的巨大空間裡迴盪著，他的身旁坐著財政部長李庸三及行政院政務委員胡勝正，台下的與會者，是金融相關部會以及金融業的代表，包括中央銀行總裁彭淮南、國泰金控董事長蔡宏圖、台灣銀行董事長陳木在、建華金控執行長盧正昕、證券投信投顧公會理事長許立慶、農委會、主計處、經建會、法務部等相關部會的副首長，以及金融局長曾國烈等，他們都是「行政院金融改革專案小組」的成員。
對於金融改革──林信義這次玩真的
這是「行政院金融改革專案小組」的最後一次工作會議，九月十日的會議已經比預期的進度略為延遲，可以看出作為專案小組召集人的林信義承受著時間緊迫的壓力，他接著說：「各位委員，我們正在寫歷史！外界對於金融改革專案小組能否有所發揮，仍然抱持懷疑與保留，金改小組必須貫徹目標，改革的成敗榮辱與共。」
「現在萬事不缺，只缺行動，我們能否扭轉乾坤，造福後世子孫，或是歹戲拖棚，都仰賴各位的努力，我們期待，金融改革小組能夠交出一張有遠見、有魄力的成績單！」
林信義這篇迥異於官場八股的開場白，猶如將軍出征前的誓師，激勵了在場所有的財經官員，大家似乎都相信，「這次的金融改革是玩真的了！」
會議接著依序討論「銀行工作小組」、「保險工作小組」、「資本市場工作小組」、「基層金融工作小組」及「金融犯罪查緝工作小組」五個小組的具體改革建議，從六月開始，以李庸三為核心，金融局、保險司、證期會等單位，邀集所有官員、產官學界代表，總共召開了二十六次會議，依據短中長程目標，提出六十二項「具體改革建議」。
金改一手蘿蔔一手棍子
這六十二項具體改革建議，可以說是台灣金融史上首度以正面的角度，面對嚴重的金融沉痾，不諱疾忌醫地提出全面翻新台灣金融體制的改革方案，重點就是要解決快速惡化的逾期放款、重新恢復金融業的生機、導引經營不善的金融機構｜｜包括銀行與基層金融機構退出市場、並且給與經營優良的金融機構獎勵。
六十二項金融改革項目，歸納起來有幾個重點，其一是「二五八方案」，目標是在「兩年內」，達到全體金融機構的逾期放款比率低於「五％」，同時資本適足率高於「八％」，要達到「二五八」目標，必須要大幅打銷金融體系的壞帳，資金來源有兩個，一個是金融機構（銀行、信用合作社、農漁會信用部)本身的盈餘，更重要的來源，則是要靠立法院通過，撥出一兆零五百億元的金融重建基金，以政府力量介入來快速消化壞帳。
貫徹「二五八方案」最重要的工具，就是一兆零五百億元的金融重建基金，以及依據銀行逾期放款比率實施「分級管理」，金改的想法很具體，政府一手拿蘿蔔（一兆多元的重建基金)，導引金融機構改善體質，另一手拿棍子（分級制度)，懲罰不願改善的金融機構，鼓勵銀行快速打銷壞帳，健全體質，重新恢復活力，增加對企業的放款，來拯救日益衰退的台灣經濟。
但是，並不是所有的官員都認同這個目標。
當日（九月二十日)會議逐條討論六十二項具體改革建議，談到「基層金融工作小組」的項目時，林信義再度宣示：「加速處理基層金融機構遺留的歷史問題，希望能夠快速合併問題基層金融機構，把信用合作社與農漁會信用部逾期放款過高的問題解決。」
接著，經建會主任祕書葉明峰提出兩個問題：地方信用合作社與農漁會信用部是否能夠「郵儲化」，也就是比照郵局，只能吸收存款，不能承做放款；此外，過去曾經討論將農漁會信用部設置「總經理」，對農漁會的理監事會負責，是否可以考慮。
農漁會信用部由財政部主管 還是由總幹事管？
財政部金融局長曾國烈，也是這次金融改革的核心執行者站起來發言，他說，金改方案當中的「分級管理」制度，已經採取「郵儲化」的精神，但是如果只講郵儲化，會發生所有已經承做的放款都必須回收的疑慮，誤導農民，執行起來會有困難。至於「總經理制」，並不能解決基層金融的根本問題。
此時，林信義問與會的官員：「農漁會信用部能不能由財政部來主管？農漁會的總幹事並不是金融專業，由總幹事管信用部，恰不恰當？」
從會議一開始就始終沉默的農委會副主委黃欽榮發言了，他說了許多農漁會信用部的歷史，認為農漁會信用部對農村經濟非常重要，對於農漁會信用部設置「總經理」，對理事會負責的制度，能否解決問題也還需要觀察。
說到這裡，黃欽榮向主席林信義報告：「農委會必須誠實報告，對於提議中的農漁會信用部『分級管理』制度，過去幾次會議之後，我回去與農漁會基層溝通，他們都非常反彈……」
「黃副主委」，林信義說：「農委會不能夠只站在自己的立場來看事情，農漁會信用部的壞帳這麼嚴重，如果我們不處理，或者聽從既得利益的農漁會幹部，那麼另外兩千萬人民、兩千萬納稅人才真正會反彈！」
中央銀行總裁彭淮南接著林信義的話：「分級管理制度，在前面幾次會議當中，（農委會)范振宗主委也都同意，請積極向農漁民代表溝通，因為這是事關成敗、非常重要的政策。」
從基層金融承受巨額壞帳，有基層金融「小央行」之稱的合作金庫銀行董事長梁成金也說「農漁會信用部必須徹底改變體質，才有機會。」
接著，財政部長李庸三也強調：「分級制度不是要消滅農漁會，而是要引導，朝向健全經營的方向，『分級制度』只是把以往積極輔導的部分數量化，有具體、客觀的指標，讓農漁會信用部的經營者知道如何朝向健康的方向去改進……」
「分級管理」無限上綱為「消滅農漁會」
既然央行總裁、財政部長、合庫董事長都表達明確的立場，農委會沒有繼續發言，議案就此通過，林信義還不斷緊盯與會官員，就每一個改革事項，承諾具體落實的時程表，對於許多因為「跨部會」而被列入中期或是長期的工作，林信義說：「大多數跨部會的事情，只要打幾個電話，把相關人員找來開個簡短的會議，就可以做結論，公文往返愈少愈好。」因此許多中長程的計畫紛紛改為短程目標，林信義總結會議結論時又再多次強調：「人民對我們有期待」「我們要認真繳出成績單」「金融改革成敗攸關台灣未來」，六十二項具體的金改方案，就此確認。
但是，顯然農委會並沒有同意。
三天以後的九月二十三日，前總統李登輝利用參加台聯立院黨團政策研討會的機會，準備了一份約十五頁的資料接受記者發問，把金融改革的「分級制」無限上綱，認為「政府是要消滅農漁會！」政府如果要由商業銀行接管農漁會信用部，那麼「未來農漁民將無法辦理貸款」，他還點名批判財長李庸三「可能沒上過我的課」，加上財政部內部沒有半個農業金融專家，對農業又不了解，才會做出這種外行的決定，「講粗一點，處理不好連政權都會失去。」
面對李登輝公開批評，總統陳水扁在第一時間回應，他以幾乎不留餘地、正面的角度對上李登輝，陳水扁在九月二十四日的世界台商年會當中高喊「支持改革」，陳水扁說：「如果懼怕失去政權而不敢改革，才是懦夫的表現，如果改革、不改革都會失去政權，我仍然選擇改革！」
高喊改革、態度堅持的陳水扁，並沒有真正堅持下去，先是同意召開農業金融會議，檢討行政院的金融改革方案，接著同意農業金融劃歸農委會主管，最後，十一月十八日陳水扁以民進黨黨主席的身分，宣布「暫緩實施農漁會分級管理措施」，農漁會信用部的改革正式宣告失敗。
然而，對金融改革最大的致命傷，在三天之後的十一月二十一日才出現，陳水扁回到自己的老家台南官田，向農漁民「道歉」之餘，又多說了：「我一再向行政部門強調，但是行政部門就是聽不進去，不知道是不是故意的！令人痛心遺憾。」陳水扁在關鍵時刻轉向，還回頭倒打行政官員一耙，過去半年多以來，在林信義的領軍之下日夜不停工作，「誤以為」陳水扁政府以金融改革為首要任務的官員們，現在則恍如大夢初醒，金改大軍全面潰散，無以為繼。
一銀民營化釋股炒作成分大
「金融改革已經死了！」一位要求不得具名的財政部高層官員告訴記者：「二五八計畫將永遠無法落實。所有參與金融改革的官員裡，恐怕只剩下游錫堃基於與陳水扁多年的情誼，必須留下來收拾殘局，林信義已經殘廢、李庸三一定辭職、彭淮南心灰意冷、而曾國烈率領的金融局更是屍橫遍野……」
冷靜來分析，金融改革仰賴兩大武器：「一兆零五百億元的重建基金」與「分級管理制度」，後者在暫緩農漁會信用部分級管理制度之後已經出現破洞，前者則正在立法院，準備接受在野黨虎視眈眈、毫不留情的批評。在陳水扁政策大轉彎、財政部長去職之後，還有誰敢挺身而出、出面捍衛「一兆零五百億元」的政策？誰知道，一旦在野黨加大壓力，陳水扁會不會又回頭質疑官員？又有誰敢保證「一兆零五百億元」的每一毛錢，都不會有任何問題？
至於另外一項金改指標∣∣第一銀行的官股釋出案，本質上「炒作」的成分大於成功釋股的機率，原因有三，第一、ADR （美國存託憑證)市場正在快速萎縮，今年 ADR 發行量萎縮七○％； 第二、大陸中國電信十月釋股失敗、十一月被迫縮減到三分之一，勉強完成釋股，而台灣除了第一銀行之外，還有中華電信、遠傳電信、奇美電子、富邦金控、兆豐金控等超大型規模的 ADR 釋股計畫， 日本、香港、韓國、新加坡與中國大陸也有大量的 ADR 等著供應市場； 第三、第一銀行股價目前從 PE （本益比)、PB （股價淨值比)來看，都不算便宜， 不會有外商銀行在這個價位，用將近十億美元取得無法參與經營的少數股權。
也就是說， 第一銀行除非賤價大拍賣，或者把經營權讓給外國人，否則 ADR 釋股沒有機會，但是賤價拍賣或是讓出經營權，都勢必引起在野黨的嚴苛批判，不可能有人願意扛責任，一銀的釋股計畫，短期內可能成為陳水扁「堅持金改」的樣板炒作題材，然而最終仍然難逃失敗的下場。
林信義一語成讖，在陳水扁臨陣投降、反向指責行政官員後，一度高喊震天價響的金融改革大戲，只剩人去曲未散的歹戲拖棚。
