在當今科技與金融深度交融的時代，AI（人工智慧）無疑成為了塑造投資格局的核心力量。從SoundHound AI的驚豔崛起，到OpenAI技術在金融投資領域的深度滲透，再到基金公司積極探索資管大模型應用，一幅複雜而充滿機遇的投資畫卷正徐徐展開。
（一）SoundHound AI的投資奇蹟
SoundHound AI（SOUN）在2024年的股市中表現驚人，股價飆升超過608%，成為市場關注的焦點。這表明AI軟體應用的股價開始嶄露頭角，其漲幅超過了AI硬體領域。
股價的大幅上漲主要得益於SoundHound AI多年在語音AI技術領域的深入研究與創新實踐所取得的突破性進展。
在汽車行業，SoundHound Chat AI for Automotive成為了全球首款量產的集成生成式AI車載語音助手，與現代、梅賽德斯-賓士等汽車巨頭的合作，顯著提升了用戶滿意度近30%，搶佔了汽車智能化的先機。在餐飲領域，為麥當勞等企業提供語音AI解決方案，使得點餐平均時長縮短約40%，優化了服務流程。
SoundHound AI的成功表明，技術創新與實際應用場景的深度結合能創造巨大價值，為投資者提供極具潛力的投資標的，其在多個領域的應用拓展，展現出強大的市場競爭力和增長潛力。
（二）OpenAI新技術將重塑金融投資
就在SoundHound AI攪動投資市場風雲之際，OpenAI這位全球AI領域的領軍者也重磅出擊，其開啟的“開放AI的12天”活動，如一場震撼科技界的創新盛宴。在首場直播中推出的“滿血版”推理模型o1和ChatGPT Pro，為AI的應用拓展了全新的邊界。
新技術突破在投資領域的４個應用方向
1.風險評估與管理方面，OpenAI的自然語言處理模型能對海量數據進行深度分析，包括新聞資訊、社交媒體動態等，以前所未有的精度識別潛在風險，為金融機構即時評估風險狀況、調整投資策略提供支持。
2.欺詐檢測方面，憑藉AI驅動的演算法，通過對歷史交易數據的深度挖掘與學習，精準捕捉金融交易中的異常模式。與傳統欺詐檢測方法相比，其能夠更敏銳地發現欺詐行為的微妙跡象，顯著增強金融機構的欺詐防範能力，降低潛在損失。
3.投資決策與策略優化方面，機器學習模型基於對大量歷史數據的分析，擅長識別市場趨勢並進行精準預測。無論是股票交易預測、投資組合優化還是量化交易策略制定，AI都能為金融機構和投資者提供有力支持。
4.客戶服務體驗優化方面，對話式AI模型為金融機構打造了個性化、高效的客戶服務解決方案。它能夠即時解答客戶疑問、提供專業投資建議及財務規畫指導，不僅提高了客戶滿意度，還大幅縮短了回應時間，優化了金融機構的日常運營流程。
2024年12月7日推出的強化微調技術為金融領域的AI應用帶來新突破，允許使用少量高質量數據集對模型進行針對性微調，並結合參考答案評估模型回應，提高模型在金融風險評估、投資策略優化、市場數據分析等特定任務中的推理能力和準確性。
（三）目前基金公司的AI探索
眾多基金公司積極投身於資管領域大模型應用探索，展現出AI在資產管理行業的廣泛應用前景。
例如，中國富國基金開展了富國大模型的探索與實踐，涵蓋智能代碼輔助、合規審核探索、智能搜索、市場投資標觀點的快速總結與跟蹤以及投研數據服務的探索等多方面應用。
中歐基金在會議總結、週報總結、企業知識庫、研究報告摘要、研究報告輔助撰寫探索、代碼輔助探索等方面取得進展；天弘基金則聚焦行業週報觀點、日報早評／收評、熱門事件助手、深度研報寫作等功能開發。這些應用旨在提高基金公司的投研效率、優化投資決策、提升客戶服務品質。
大模型的價值：高效處理海量投研數據
通過大模型的應用，基金公司能夠更高效地處理海量投研數據，快速提取有價值資訊，輔助基金經理做出更明智的投資決策。
例如，在研究報告撰寫方面，大模型可以快速生成報告框架、提供數據支持和觀點總結，大大縮短了研究報告的撰寫時間，提高了報告的品質和時效性。在合規審核方面，AI模型能夠快速識別潛在的合規風險，確保基金公司業務運營符合監管要求。
（四）未來AI投資展望：軟體應用將跑贏硬體
2025年美股投資格局方面，在經濟向好預期下，軟體與硬體領域有望獲得基本面支撐。參考GPT-3發佈後的市場表現，投資者可結合當前AI技術發展階段，合理配置軟體與硬體相關投資標的。
AI應用作為投資關鍵階段，展現出豐富潛力與變化。C端雖尚未出現殺手級應用，但B端降本增效成果顯著。如Snowflake（SNOW）招聘人數下降，賽富時（Salesforce，CRM）在第二季電話會中的表現及相關數據變化都表明B端AI應用的積極進展。
AI應用大致可分為兩類：一類是現有商業模式借助AI提升增長上限，呈現可預測的線性增長，如Adobe（ADBE）、Snowflake、賽富時等企業，預計2025年將迎來系統性業績提升，是較為穩健的投資選擇。
另一類具有顛覆性商業模式，AI重塑故事與估值邏輯，呈現非線性增長，如特斯拉（Tesla，TSLA）及帕蘭泰爾（Palantir，PLTR）等，雖波動與風險較大，但蘊含高額回報可能性。
有了軟體SaaS的投資報酬率（ROI）和業績提升支撐，以輝達（Nvidia，NVDA）為主的AI鏈條在2025年需求明確。AI的應用在2025年將全面開花，因此AI軟體應用將開啟投資彈性，推薦投資順序為：川普概念（特斯拉／比特幣相關） ＞ AI應用（尤其是B端應用）＞ AI硬體（費半指數，SOX）。
篩選具有核心競爭力和長期發展潛力的企業
在AI投資的浪潮中，需具備深厚的專業知識和敏銳的市場洞察力，深入研究AI技術發展脈絡，瞭解不同企業在AI技術研發、應用落地以及商業模式創新等方面的實際情況，篩選出真正具有核心競爭力和長期發展潛力的企業。
遵循分散投資原則，避免將全部資金集中於某一特定AI領域或企業，通過多元化投資組合降低單一投資風險。保持長期投資眼光，認識到AI技術變革是漸進過程，其在各個領域的價值創造需要時間逐步體現。
只有如此，才能在AI投資的複雜棋局中穩健佈局，在享受AI技術發展紅利的同時，有效規避潛在風險，實現資產的長期保值增值。
