6%美元高利定存，銀行沒說的事！金融專家解析：美國降息後匯率走勢

▲降息在即，投資人關心美元後續走勢

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2024-09-09 10:00

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定存，是不少投資人忽略的理財方法。但許多社會新鮮人想「存第一桶金」，銀行隨時提領的「活存」、具有稍高利息的「定存」，都是不少人選擇的工具之一。淡江大學財務金融學博士段昌文指出，台灣現階段定存年利率處於2%左右高檔，如有預期性資金安排需求，建議可馬上啟動六個月期、一年至三年不等的台幣定存方案，至於國人向來喜愛的美元高利定存，在面對美國降息可能性時，如何佈局美元資產不會賺到利息、賠了匯率。

定期存款VS.定期儲蓄存款

段昌文說明，定存分為「定期存款(定存)」與「定期儲蓄存款（定儲）」，定期存款期限最短1個月、最長3年；定期儲蓄存款則規定最短1年以上、最長3年，銀行會將存期未滿1年的存款稱作定期存款。

計息差異上，定存採單利計息，也就是1年僅計算一次利息。定儲細分為零存整付（複利）、整存整付（複利）、存本取息（單利）。其中除了「存本取息」之外，「零存整付」與「整存整付」一年計息次數都有12次，因此可發揮複利效果。民眾可依資金需求規劃，選擇最適合自己的定儲方式

不過受理資格兩者不同，定存主要提供個人（自然人）、公司行號、政府機關、學校、公營事業等其他團體機構或法人，其中只有個人（自然人）、非營利法人具備開定儲資格。

定存利率又分「固定利率」與「機動利率」兩種，「如果要定存，選擇固定利率會比機動利率更具優0勢。」段昌文表示，考量9月聯準會(FED)將會降息，台灣與美國經濟高度連動，台灣央行也有可能略為降息。

段昌文提醒，雖然定存利息高於活存，但想做定存一定要存好存滿，因未到期解約，會依存款期間牌告利率8折計息，恐怕還不如將資金放在一些高利活存數位銀行帳戶。

「換匯優利定存」銀行沒說的盲點

數位時代，各家銀行也提供數位銀行服務，並且常推出「換匯優利定存」，不少民眾會被7%以上美金定存利率廣告資訊吸引，段昌文提醒民眾，降息已勢在必行，假設美金從33元貶值至30元，貶值的3元等於資產貶值10%，「賺7%優利、虧10%本金，不但沒賺到還倒賠。」

段昌文進一步解釋，高利吸睛背後，存款天期通常很短，長則3個月、短則只有7天。但金融機構利率以「年利率」計算，換算每月利息就沒有廣告那麼驚人，當存款天數到期後，就會回復一般利率。除天期短，部分高利定存還會有額度限制，此外，不少定存族想要透過轉換銀行賺取利息，但外幣轉換銀行通常有近千元手續費用，想要選擇民眾要看清楚遊戲規則。

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十二國大換鈔幾乎無縫接軌

井然有序物價未起波瀾

二十年前的歐元現鈔流通，是史上涉及人口最多、金額也最大的金融革命，十二個國家、超過三億人口，在短短兩個月內替換掉六十億張紙鈔、三百億枚硬幣。

○二年的新年與往年最大的差異，就是數以千萬計的歐洲人在過了倒數計時、大放煙火的跨年晚會後，蜂擁到ATM機器前排隊換取歐元新鈔。一向認為「德國馬克」是國族驕傲的德國人民，在高度共識下領頭擁抱新歐元，從義大利西西里島的小商鋪，到阿姆斯特丹的紅燈戶，數億歐洲人民瞬間以各國官定匯率，從舊鈔轉換成新歐元。

○二年的換鈔展現歐洲極高的公民素養，沒有趁機搗亂、瘋狂排隊，一切井然有序，而且新舊鈔「平行運作」期間僅短短兩個月。當年三月一日起，十二個換鈔國的舊鈔價格標示同時消失，所有交易僅剩歐元。

過往政府換鈔，都會有商家趁機哄抬物價。當年芬蘭幣兌歐元是十芬蘭馬克兌換一．六八歐元，芬蘭零售市場有大量的「十芬蘭馬克商品」，而轉換成一．六八歐元會有大量銅板找零的問題，商家可輕易藉機哄抬物價，變成一．七歐元、甚至二歐元的標價，藉混亂時期揩油發財。

當時的歐洲中央銀行總裁杜森伯格（Wim Duisenberg）也了解換鈔必然帶給商家哄抬物價的誘因，為此多次公開警告，要求歐洲各國政府與商家都要避免這種行為，杜森伯格出身的荷蘭領頭示範，備足充分的硬幣與小鈔券，也要求麥當勞等連鎖店嚴守兌換價格；兌換歐元新鈔的十二個國家，就在政府緊盯與國民高度自發性的公民素養下，幾乎無縫接軌，完成商品標價的轉換，物價文風不動。

雖然歐元現鈔轉換早已成功，但二十年後的今天，仍有大量舊紙鈔、舊硬幣「遺失」在某個角落，或被當成紀念品珍藏。根據《彭博資訊》的報導，等值超過一三○億歐元的舊幣至今尚未轉換成歐元現鈔，其中包括約六十五億歐元的舊德國馬克。大量的德國馬克尚未兌換，可能與德國央行的保證兌換政策有關，德國央行至今仍然開放窗口，讓持有舊馬克的民眾可以兌換歐元。

法國中央銀行早在一二年二月關掉舊法郎兌換歐元的窗口，最後兌換價格是一張五百法郎的鈔票，可兌換七十六．二二歐元。大量未回收的舊法郎在貨幣系統已毫無價值，卻在收藏市場找到一定身價，網路上可輕易找到從二十法郎到五百法郎的舊鈔組合，大約以一組五十歐元的價格交易。

歐元作為主權象徵，在○二年有西歐的德國、法國、荷蘭、比利時、盧森堡、愛爾蘭、奧地利，南歐的西班牙、義大利、葡萄牙、希臘，以及北歐的芬蘭參加，後來又陸續有立陶宛等波羅的海國家加入。目前二十七個歐盟國家有十九個使用歐元，而北歐的丹麥與瑞典在公民投票後決定不加入歐元體系，金融立國的英國堅持使用英鎊，並於二○年底脫離歐盟。

正如同歐洲理事會主席米歇爾所說，歐元流通二十年，無疑是歐盟統合最重要的資產，歐元更成為全世界僅次於美元、最被廣泛使用的貨幣。穩定的歐元代表歐洲強大的經濟實力，成為超越日圓、英鎊的重要國際貨幣，不只在各國中央銀行的外匯準備中取得僅次於美元的地位，更是所有跨國企業與個人的外幣資產中不可或缺的貨幣。

歐元在正式流通後第六年，就遇到史無前例的金融海嘯，源自美國雷曼兄弟破產的危機，威脅這個年輕的貨幣；歐元第一個十年，面臨了歐元創始國希臘國家債務破產的生死威脅。希臘債務風暴刺中歐元體系的致命弱點，堅持財政健全的北方國家與舉債無度的南方國家，究竟能否在一個貨幣體系中共存，而貨幣與政治不可分割的本質，更在希臘債務風暴以及隨之而來的英國脫歐議題，讓歐元面臨生死挑戰。

英國脫歐

英國脫歐帶給歐盟強大的崩解壓力，穩健的歐元則是凝聚歐盟的重要支柱。（圖／Getty）

數位貨幣威脅金融穩定

歐元下個十年仍是偉大實驗

歐元能夠慶祝二十歲生日「正式成年」，歷任歐洲央行總裁杜森伯格、特里榭（Jean-Claude Trichet）、德拉吉（Mario Draghi），以及現任的拉嘉德（Christine Lagarde）率領各國金融專家，創造堪稱奇蹟的金融創新。他們從無到有，整合極為複雜多元的歐洲各國經濟體，不只確保新貨幣順利運行，持續強化歐元作為國際貨幣的地位，更在多次危機中掌握機先，前瞻且革命性的貨幣政策，帶領歐洲各國度過經濟風暴，歐洲央行無疑是歐盟統合最關鍵的機構。

歐元其實仍是嶄新、年輕的貨幣，現任歐洲央行總裁拉嘉德雖然不像她的前任德拉吉那樣天天都成為媒體焦點，但她面臨的挑戰卻絲毫未減。

比特幣等數位貨幣席捲全球，號稱釘住美元與歐元等法定貨幣的「穩定幣」（以泰達幣、幣安幣、Pax Dollar等為代表），規模在過去一年暴增五○○％，不只分秒試圖削弱中央銀行的貨幣權，更成為金融穩定的重大威脅，歐元數位化無疑是確保「全球第二貨幣」最重要的課題，而歐洲經濟疲弱，南北差距與國家債務爆表的陰影還在擴大，歐元的第三個十年仍會是個偉大實驗，歐元的未來，不只關係整體歐元區三．五億人民的福祉，更是人類金融安危之所繫。

（本文作者為紐約大學金融碩士，曾任金控公司副總經理）