台北股市近期挑戰季線有壓，逢低佈局觀察這個量化指標掌握市場情緒？！
本期文章重點：
一、景氣信號亮紅燈，泡沫化前兆？
二、止跌訊號怎麼看？ 一圖掌握成交量乖離率指標。
一、景氣信號亮紅燈，泡沫化前兆？
全球央行年會一開場就是金融市場最想聽的話，聯準會主席鮑爾表明調整貨幣政策的時候到了，通膨逐漸接近聯準會的2%目標，近期數據所呈現的勞動市場趨緩，因此降息的時機與速度將依後續公布的數據、未來展望的變化，以及風險平衡而定。
根據芝商所FedWatch的數據顯示，9月降息1碼至5%~5.25%的機率為76.0%，本輪的貨幣緊縮政策可能就要在9月劃下句點。
我們在之前的專欄文章「不到一個月跌掉二千點，台股止跌訊號來了嗎？季線會不會有守？逢低佈局可觀察這個指標」曾經提到，觀察市場動態還是要看基本面發展，景氣對策信號連續2個月呈黃紅燈，投資人不需要拘泥於現在的點數是多少，而是應該把握本次的景氣上行周期，逢低進行資產佈局。
最新國發會公布6月景氣對策信號由紅黃燈轉紅燈，近2年半以來首次見到紅燈，國發會表示，近2個月景氣領先指標的增幅擴大，製造業採購經理人指數的未來半年展望續呈擴張，AI相關產業、高階製程以及消費端應用如AI PC與AI手機需求可期。
景氣信號透露出下半年景氣樂觀的訊息，至於投資人擔心是否股市過熱？我們可以看到本次綜合判斷分數為38分，也只是在紅燈區間的下緣(38分~45分)，何況經濟體系就像行駛中的列車，除非遇到像是covid-19等特殊情況，否則列車不會急速轉向，夏天不會跳過秋天轉為冬季，所以我們還是維持相同看法，投資人不需要拘泥於現在的點數是多少，經濟情況轉熱復甦，股市還有一段路可走。
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二、止跌訊號怎麼看？一圖掌握成交量乖離率指標
以佈局的角度而言，該怎麼觀察加權指數的止跌訊號？股票有買有賣產生成交量，所以量能是一個重要觀察指標，一般而言，指數行情好，吸引更多人投入股市，交易量自然會比較大，同樣地行情走低修正，成交量容易呈現萎縮。
我們可以將成交量轉化乖離率進行評估，因為乖離率指標就是衡量數值與移動平均線之間的偏離程度，如果數值在均線之上，稱為正乖離，反之在均線之下，稱為負乖離，而我們需要尋找的就是負向且過大的乖離率，有機會形成低量的止跌訊號。
我們使用XQ全球贏家製作成交量乖離率指標，首先定義移動平均線的天數為60日，也就是季線為觀察點，前面說過需要負向且過大的乖離率，這部分並沒有一定的準則，通常可以觀察負10、20、30%共3個門檻值，根據以上2個條件設定，最終結果如下圖。
透過這樣的量化指標，觀察過去走勢可以發現，門檻值負10%的成立次數最多，負30%的成立次數最少，投資朋友可以依據自身習慣做調整。台北股市自8/12起，成交量乖離率連續多次低於負10%，這段期間的成交量也由4,000億元下滑至3,000億元，顯見量能結構已經進入相對低量，對於行情止跌非常有幫助。
我們的專欄一直以來都是提供量化數據，客觀評論市場動態發展，同時提醒不能忽略風險，止跌訊號不必然是多頭反攻，籌碼面、國際環境變化都是實際交易必須考慮的因素。（以上客觀論述，不作為投資買賣建議，請自行判斷風險）
