全球瞭望》民主黨陣前換將，賭盤開川普勝率逾60%！「川投顧」捲土重來，投資人必先掌握3件事

拜登退選，民主黨改由參選搭檔副總統賀錦麗上陣。博弈網站RealClearPolitics賭盤，反映此一趨勢。若賀錦麗與川普對陣，當選機率將從先前的個位數竄升至19.7%，拜登僅剩8.3%。如今 民主黨果真陣前換將，但遇刺「歷劫歸來」的川普，聲勢已如日中天，賭盤的勝率已達60.5%。

川普氣勢如虹，將拉抬共和黨的國會選情。外界估計，共和黨大獲全勝的機率攀升，不只將奪下白宮，並有望取得參眾兩院的控制權。若共和黨三局皆贏，全面掌控政府，川普將可更順暢推動施政。市場開始為川普2.0布局，外界預期這三件事：

一、股市輪動 落後股翻紅

川普打算降低企業稅、放寬管制，有利以美國國內為主要市場的小型股，加上川普聲稱，台灣搶走美國晶片生意，要求台灣為防衛付費，加劇類股輪動。錢潮撤出狂飆許久的大型科技股，可望轉入小型股等先前備受冷落的類股。

投資人幾乎篤定聯準會（Fed）將在9月降息，上半年表現遠遜大盤的羅素2000指數，在11~16日締造歷史性漲勢，五天內暴衝逾11%。 但17日開始漲勢暫歇，未來能否續漲，市場看法不一，有人認為川普政策將帶旺小型股，但也有人說本波漲勢只是空頭回補，缺乏基本面支持。

二、通膨聲再響？長債殖利率料揚

債市投資人擔心川普二度上任，將降稅、大肆花費，並對進口產品加徵關稅，會使財政狀況更為惡化，並推升通膨，這會打壓長債價格，推升與債券價格呈反向走勢的公債殖利率。市場人士說，已有龐大資金流出長債，許多人開始做空長債。

三、比特幣價格喊出翻倍

川普近來力挺加密貨幣，表示美國若不擁抱虛幣，此一領域將被中國稱霸。謠傳他可能會在27日的加密貨幣大會上，宣布比特幣為「戰略儲備資產」。目前比特幣價格約為6.5萬美元，渣打分析師肯卓克預測，川普勝選將讓比特幣上看15萬美元。

科技股大回檔後 特斯拉Q2財報將出爐

科技股光芒褪色，那斯達克指數上周重挫3.65%，標普500指數的科技股一周來更急殺近6%，9,000億美元市值隨之蒸發。市場期盼特斯拉與Google母公司Alphabet於23日美股盤後發布的財報，能帶動科技股回穩。

以特斯拉而言，分析師認為，受惠於上季交車量優於市場預期、輔助駕駛（FSD）系統營收增加、能源部門表現優異，第2季財報應會交出佳績。

FactSet訪調顯示，華爾街預估，特斯拉第2季經調整後盈餘將為0.61美元、營收為243億美元。

財報會議上，特斯拉的自駕計程車（robotaxi）將是關注焦點。儘管robotaxi發布時間從8月8日延至10月，但有女股神之稱的伍德仍極力看多，表示該平台是當前規模最大的AI計畫，相關生態系的全球營收商機高達8兆~10兆美元，投資人不再認為特斯拉只是電動車公司，開始納入robotaxi的潛力。

Wedbush將特斯拉目標價從275美元升至300美元，分析師艾夫斯（Daniel Ives）說，從自駕計程車看來，特斯拉是最被低估的AI股。

另一方面，儘管馬斯克近來力挺川普，但川普18日接受共和黨總統參選人提名時卻說，他就任第一天就會終結電動車政策，導致特斯拉股價19日大跌4%。

東京通膨數據 將牽動升息決策 影響日圓走勢

東京7月核心通膨將在26日揭曉，此一數據被視為日本全國通膨的領先指標，也是日本銀行（央行）31日政策會議前，最後出爐的物價數據，估計本次會議的升息機率約為五成。

由於日本全國6月核心通膨年增2.6%，已連續兩年以上超過央行的2%目標。倘若東京7月通膨加速升溫，央行近期內緊縮貨幣政策的呼聲，將更為高漲。

分析師表示，今年來日圓兌美元重貶約10%，可能會加劇通膨壓力，讓物價增幅持續高於央行目標。日本當局近來疑似干預匯市，拉抬日圓擺脫38年低點。專家說，央行需要升息，以縮小與美國公債的殖利率利差，日圓才能真正回穩，在此之前，此類護盤行動恐怕效果短暫。