今周重磅》台股揮別金兔年，年節留意美股這兩件事！紅海危機會推升台灣物價？CPI能降溫？

今周重磅：台股揮別金兔年，迎金龍年 放假期間這些國際要事要關注

本周就要迎接農曆春節連假，周一(2/5)將是台股在金兔年最後一個交易日，接下來兩天僅會進行結算交割，之後便休市7天，等於連續9天沒開盤。投資人的共同疑問是，到底該不該抱股過年？

台股金龍年的開春紅盤日是2月15日，根據券商統計，最近10年台股紅盤日當天上漲機率高達70%，有14次是上漲。會有大幅崩跌，幾乎都是在金融海嘯、新冠肺炎等重大利空衝擊導致。

近10年台股紅盤日

封關期間這些國際大事 影響台股走向
 

今年1月底美國聯準會FOMC拍板利率政策維持按兵不動，且並未暗示3月可能降息，令不少投資人大失所望。聯準會主席鮑爾在接受CBS訪問時重申，Fed官員希望看到更多經濟數據證實，通膨可持續實現維持在2%的目標。

鮑爾更直言，僅有約2位Fed官員，認為今年能藉由降息降低限制性立場。代表儘管Fed在決策聲明，已刪除緊縮傾向的措辭，但仍不急於降低利率。

台股封關期間，Fed官員針對經濟、就業、通膨、利率等面向的看法，均值得留意。

美國財報周 企業獲利受矚

華人正準備迎接農曆春節連假時，美國財報周依舊如火如荼進行。接下來，將會輪到指標消費性產品公司發布財報，譬如福特汽車、迪士尼、ARM等。美國企業的獲利與財報，以及美股走勢，將會左右台股紅盤日表現。

富蘭克林證券投顧表示，根據Factset 在1月26日的調查，2023年第4季美股企業獲利仍將萎縮1.4%。但2024年接下來的4個季度，將分別成長4.6%、9.4%、7.7%、22.3%，全年將成長11.6%。其中，醫療保健、科技、通訊服務等成長股的企業獲利成長動能最佳。
 

黑天鵝再臨？　美國地區銀行傳財報虧損

此外、美國紐約社區銀行（NYCB）發布了虧損財報、削減股利政策，讓市場錯愕。這是繼矽谷銀行倒閉後，美國銀行股再敲醒警鐘。NYCB股價在上周在兩天內慘跌45%，拖累更廣泛的KBW地區銀行指數上周跌逾7%，後續效應仍待觀察。

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全球瞭望》2024黑天鵝來了？美地區銀行財報虧損 再度敲響銀行警鐘

今周重磅：主計總處公布1月CPI 紅海危機會復燃通膨？

 
主計總處本周二(2/6)將公布1月份消費者物價指數(CPI)，去年12月CPI年增率為2.71%，尤其食物、水果漲幅均超過二成。主計總處說明，去年CPI漲幅雖仍高，但通膨已經趨緩，今年的通膨有望回落。但紅海危機會讓通膨復燃嗎？

台經院研究員邱達生認為，紅海危機還沒有解除，但目前並沒有讓國際油價出現明顯上揚。他認為，這與全球終端需求依舊疲軟，尤其中國景氣不振，消費需求減少，讓紅海危機對國際原油和運價影響，被需求不振抵銷。

紅海危機再推升通膨？

短期，影響通膨的最大變數，無疑是葉門叛軍組織「青年運動」持續攻擊途經紅海的貨輪。全球愈來愈多船舶選擇避走，包含長榮海運也不例外，選擇從好望角繞行，導致歐洲線運價波動。外界擔心，紅海的危機恐怕再讓好不容易降溫的通膨死灰復燃。

邱達生說明，紅海危機最直接影響就是蘇伊士運河，及可能拉抬布蘭特原油的價格，只是目前還沒有觀察到大幅度波動，因為主要經濟體尤其是中國的需求依舊尚未回暖。

因此，邱達生預期紅海危機對台灣造成的影響相對小，同時，去年國內CPI年增率基期相對高，他樂觀看待1月CPI數據。只是，農曆年節往往是民生物資蠢蠢欲動的季節，因此民眾可能還是會覺得特定民生物資有明顯漲幅。

已連2年越警戒線 今年通膨能降溫嗎？

日前，主計總處公布2023年全年CPI為2.5%，創下15年次高，2022年則是2.95%，已連續2年超越2%的通膨警戒線。2024年能否回歸正常？中央銀行預估，2024年的CPI有機會恢復到2%以下水準。

中央銀行預測，台灣CPI及核心CPI年增率分別續降為1.89%、1.83%。然而，須密切注意國際大宗商品與國內服務類價格走勢，以及天候因素，可能影響未來國內通膨發展。

今周重磅：MSCI季度調整農曆年節登場 台股權重將下調？

MSCI季度調整預計在大年初四(2/13)凌晨公布，預計會在2月29日尾盤生效，投顧預估，這次季度調整台股將「三進兩出」。此外，由於台灣地緣政治風險壟罩，此次調整將會讓台灣權重輕微調降。

MSCI調整為何重要？ 外資買股都看它

MSCI是明晟公司發布的國際股票指數，對於大型國際ETF基金、外資等追蹤國際市場標的經理人來說，MSCI提供的指數，會是重要的參考指標。

台灣被MSCI歸類在新興市場指數，統一投顧研究報告就分析，MSCI印度指數較強勁，加上台灣地緣政治風險影響，預期這次季度調整，台股權重會輕微調降。

此外，譜瑞-KY(4966)和寶成(9904)可能因市值排名下滑，有可能自指數中移除。文曄(3036)、奇鋐(3017)、台光電(2383)則有機會納入成分股。

根據歷來經歷，一般MSCI季度調整的影響，都會在生效日的最後集合競價時段出現，因此可能會出現爆大量交易，讓指數和受影響個股拉尾盤或崩盤情況。