《今周刊》周一（12/4）舉行第二屆經濟展望論壇，今年以「穩局中的契機」為題，邀來經濟部部長王美花與聯博投信固定收益資深投資策略師江常維，以先台灣、後全球的順序解析在2024年可能的產經走勢，期能提前布局、掌握投資致勝關鍵。
全球經濟可望迎春燕？謝春滿：戰事影響為一大變數
論壇一開始，《今周刊》社長謝春滿致詞中表示，在通膨居高不下的環境下，美國聯準會與各國央行不得不採取暴力升息的手段，卻同時對資本市場及全球經濟產生重大衝擊，所幸在全球主要央行果斷的處置下，通膨率已日漸走穩；此外，在經濟景氣表現的部分，根據台經院的預測，台灣GDP可望達到3.15%、景氣可望呈現U型復甦。在全球的部分，高盛對2024全球經濟表現看法相對樂觀，也認為美國經濟已擺脫衰退擔憂。
然而，儘管上述兩項預測，都朝較樂觀的方向前進，但是謝春滿認為不可忽略目前還在進行中的兩場戰役，「俄烏戰爭與以哈戰爭仍持續中，將成為全球經濟的一個變數，未來發展值得關注」。
《今周刊》社長謝春滿。(攝影：陳睿緯)
經濟、貿易、股市表現都搶眼 王美花要用「投資台灣三大方案」擴大優勢
回顧台灣在2023年的表現與對2024年的展望，王美花分析，經過過去7年大家共同的努力，台灣繳出亮麗成績單，創下多項紀錄包括：為疫情期間唯一一個經濟正成長的地區、經濟年年正成長，且在過去7年來平均經濟成長率達3.42%，位居亞洲四小龍之首，表現更勝新加坡的3.1%、南韓的2.5%，以及香港的0.51%。
在貿易表現上，儘管受大環境壓抑，但台灣出口總額仍創下超過4300億美元紀錄，已是連續3年突破4千億美元關卡。
若進一步細看台灣對各國出口占比，更能發現分散商品出海口有成，擺脫過去相對仰賴中國市場情況，對中國出口由2016年的43.9%下降到2022年的35.3%，而對東協、美國、歐盟的出口數據，則由2016年的38.2%上升到2022年的44.4%。
此外，在台股的部分，台灣產業因為搭上AI題材，過去7年以來漲幅達114%為亞股最強，甚至，台港股市還出現睽違30年的黃金交叉，有助再提升投資人對台股的信心。而在與人民息息相關的稅收，過去7年來不僅年年創高，更在2022年首度突破3兆元。
為了要延續台灣經濟成長動能，經濟部祭出投資台灣三大方案吸引台商回台與外商來台投資，從台商回台、根留台灣與中小企業三方案，投資額合計突破新台幣2兆元。除了台商以外，許多外商也用實際投資展現對台灣的信心，2016年以來，包括谷歌、微軟、美光、輝達…等外資投資台灣金額已破新台幣2兆元。
提升台商競爭力 經濟部將助產業「數位」、「低碳」雙轉型
展望未來表現，王美花表示經濟部將持續協助台灣企業，擴大在強項產業的優勢，透過AI應用擴大IC設計優勢，讓半導體外溢到其他產業，從AI、晶片、系統到應用，帶動整體產業發展。
另外，在5G與電動車產業的部分，台灣將打造國際級驗測實驗室、加速台廠加入國際5G供應鏈；經濟部也將協助汽車零組件廠商升級為系統整合廠，促進產品行銷，掌握全球電動車快速成長商機。
此外，對台灣整體產業，經濟部將協助推動「數位」與「低碳」雙轉型，提升台商科技競爭力以及綠色永續力，期盼能讓台灣持續領先世界。
經濟部部長王美花。(攝影：陳睿緯)
2024債市投資關鍵字？聯博投信：主動、分散與靈活
至於債券市場的部分，聯博投信固定收益資深投資策略師江常維分析，在2024年債券投資的關鍵詞包括：主動、分散與靈活。首先，應該要「主動管理」，因為債券資產殖利率來到近年高點，要能「主動」管理存續期、信用風險，才能相對受惠。
第二則是應「分散佈局、收益不分區」，她建議投資人分散布局公債、投資級債與非投資級債，掌握收益兼顧控管風險。第三，則應該「靈活調整」，利用全球多元類別債券策略發揮效果，視市場狀況調整組合。
江常維進一步解釋，今年以來由於受美國聯準會態度偏鷹派的影響，美國10年期公債殖利率幾度突破5%，後續可預期的是，雖然利率將維持在高水準更久，但整體利率將回落，因此建議布局當前各類固定收益資產，鎖定具吸引力的殖利率水準，便可望於未來3~5年創造相對較佳的報酬。
債券殖利率來到高檔區 布局鎖利未來3~5年報酬
根據聯博團隊的預估，全球經濟成長率將從今年的2.4%放緩至明年的2.1%；通膨率則從今年的5.1%下滑至明年的3.5%，但回落至目標值的過程緩慢。
在此大環境下，整體市場的共識便是升息周期已進尾聲，惟市場對未來降息預期往後推延，預估要到2024年年中或年末才可能發生，這將造成整體金融環境持續緊縮，可預期短期內市場依舊會有波動。
然而，長期投資人則可望受惠後續利率下調走勢，江常維建議可以廣泛分散布局公債、投資等級債與非投資等級債，在掌握收益的同時兼顧管控風險。
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維。(攝影：陳睿緯)
