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否極泰來vs.泰極否來 ——疫情改變產業風貌

否極泰來vs.泰極否來 ——疫情改變產業風貌

2023-02-22 13:08

疫情帶來很多贏家與輸家,壞到極點的產業,如今好運到來,星宇航空是最典型代表;
自行車、IC設計等則面臨庫存去化難題,是標準的「泰極否來」產業。

室內口罩禁令二月二十日鬆綁,除了大眾運輸、醫院仍必須戴口罩外,公眾場所可以不戴口罩。在室內口罩禁令解除之前,其實早在兩個多月前,已解除室外口罩禁令,但國人幾乎口罩不離身,二十日中午,我出外用餐,走在街上,沒有戴口罩,但我發現,街上把口罩拿下來的人,似乎少之又少。

 

疫情增強了大眾的防護觀念,也改變了產業的風貌,甚至對資本市場帶來非常巨大的衝擊。COVID-19從二○二○年元月二十三日武漢封城開始傳遍世界,突如其來的重大傳染疾病,讓世界不知所措,接著各國相繼封城,交通斷航,全球跨境旅遊及商務往來幾乎凍結。

 

這個時候,全球商務人士透過ZOOM展開視訊會議,ZOOM的股價因此一飛沖天,從七十三飆升到五八八.八四美元,幾乎是十倍速地飆升;另一方面,大家居家辦公,不能外出,只能透過視訊運動健身,PELOTON跟著暴紅,股價從十七.七飆升到一七一.○九美元。這是兩檔疫情下最大受惠股。

 

但這個狂熱持續只有一年多,二一年ZOOM及PELOTON股價就在疫情肆虐下紛紛下跌,如今幾乎回到原點,ZOOM跌回七十六.一一美元,跌幅八七%,PELOTON最慘剩下六.六六美元,跌幅高達九六%,這似乎好像繞了地球一圈又回到原點。

 

疫情延燒這三年,帶動了很多產業空前榮景,最具代表性的是全球封城、封港,導致航運秩序大亂,運價節節上揚,貨櫃航運一櫃難求,當然也帶動運價大漲,最熱門的美東航運運價每四十呎貨櫃(FBX03)飆升到兩萬兩千美元,美西線(FBX01)最高到兩萬美元,歐洲線到一萬四千美元,代表航運運價的SCFI(上海出口集裝箱運價指數)也飆升到五一○九.六點。

 

運價大漲帶給貨櫃船商百年難得一見的大機遇,丹麥的馬士基在二二年創下全年二九三.二億美元的空前淨利,台灣三家貨櫃航運公司到去年前三季為止,也都創造空前佳績。長榮海運前三季每季淨利都超過一○○○億元,前三季累積稅後純益三○四三.五億元,前三季EPS(每股稅後純益)高達六十八.八八元;陽明海運前三季淨利一六五八.五八億元,EPS四十七.五元;萬海前三季淨利九三一.一億元,EPS三十三.一八元。

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