兔年外匯投資如何配置，才能趨吉避凶、提升投資報酬率？總經專家給的答案或許會令許多人跌破眼鏡。多數投資專家今年最看好的不是美元、也不是人民幣，而是去年貶勢最為猛烈的日圓。
央行統計顯示，2022年，國人外匯投資掀起「捨棄人民幣、轉投美元懷抱」風潮，2022年12月，全體國銀人民幣存款餘額下滑至人民幣1,952.05億元，一年下來大減人民幣366.55億元，減少幅度高達15.8%，創歷年最大。
央行官員指出，國內在2013年2月開辦人民幣存款業務，當時人民幣受惠於雙率雙升光環，吸引大批民眾蜂擁搶進，2014年全年，人民幣存款暴增人民幣1,196億元；不過，這股熱潮很快就降溫，到了2015年，人民幣存款年增額已縮減至人民幣159億元。
自2018年以來，人民幣存款餘額連五年縮水，存款規模也從逾人民幣3,200億元的高峰，縮減到去年12月的人民幣1,952億元；去年全年減幅達15.8%，為開辦以來最大。
官員分析，去年聯準會激進升息，激勵美元雙率雙升，投資人轉投美元懷抱；相較之下，中國受疫情衝擊、景氣明顯下滑，人民幣匯率低迷不振，導致投資人興趣缺缺。
不過，展望今年外匯投資布局，總經專家最看好的既不是人民幣，也不是美元，而是去年的「最弱亞幣」日圓。
匯豐銀行於1月中旬舉行「2023 年上半年投資展望」說明會，滙豐銀行指出，隨着市場對美國利率見頂作部署，美元的上升趨勢已經結束。美元與其他貨幣之間的利差不再擴大，消除了推動美元升值的主要有利因素，因此，匯豐對美元相對歐元和英鎊持中性觀點，並看好日圓、新加坡幣等後市。
經理人預期，聯邦資金利率將在第2季來到高峰值5%，其中認為利率高峰可能達到5.25%或更高的經理人，已經從上個月的44%大幅下滑至僅剩20%，預期未來12個月短率將下滑的比例更一舉超越看升的比例，此一結果為2020年3月以來首見。
隨著美國升息預期趨緩、美元也跟著走弱，有近65%經理人認為美元仍遭高估，38%認為歐元遭低估、較上個月增加6個百分點，42%經理人看升日圓，比例為2007年1月來(16年來)最高。
UBS 瑞銀財富管理投資總監辦公室報告指出，日本央行維持日本10年期國債收益率上限於0.5%，在政策會議召開前，市場猜測上限將會調高至1%。消息公布後，日圓兌美元曾經下跌2.6%至接近132，但之後再次反彈，截至19日上午約在128.5。
儘管日本央行這次按兵不動，但瑞銀認為匯市將會繼續猜測10年期收益率上限最終上調至1%，因為日本宏觀基本面持續改善。因此，瑞銀宣布調高日圓預測值，首先，在天然氣價格放緩的情況下，日本貿易收支將會改善，其服務貿易帳受益於日本對國際遊客重新開放，特別是來自中國的旅客。
其次，隨著未來幾個月遊客人數上升及春季上調工資，預計日本今年通膨保持在3-4%區間。因此，市場繼續預期日本央行將會再次採取行動，使日圓面臨上行壓力。
瑞銀把今年3、6、9及12月的日圓預測值，從原來的140、135、130、125，上調至125、122、120和120，因為日本貨幣政策正常化的速度比最初預期快得多，將會使日圓加快升值腳步。
兔年外匯投資布局建議
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機構 |
看法 |
| 匯豐銀行 |
市場對美國利率見頂作部署，美元上升趨勢結束。對美元相對歐元和英鎊持中性觀點，看好日圓、星元等後市 |
| 富蘭克林證券投顧 |
美國升息預期趨緩、美元也跟著走弱，65%經理人認為美元仍遭高估，38%認為歐元遭低估，42%經理人看升日圓 |
| UBS 瑞銀財富管理投資總監 | 對今年3、6、9及12月的日圓預測值，從原來的140、135、130、125上調至125、122、120和120 |
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