根據《財訊》報導，虎年股票、債券、加密幣三殺，散戶也經歷了暴衝到急墜的大震盪。哪些股票是散戶最愛？台股的大戶、散戶籌碼消長，可以聞到風向的轉變。
電動車龍頭特斯拉股價在2022年大跌近7成，市值減損7200億美元；但同時間，特斯拉卻取代蘋果，成為散戶最愛買的美股。市場研究機構Vanda統計，散戶在特斯拉的淨買超達154億美元，較2021年暴增4.24倍，這已經超過在蘋果的淨買超152億美元。
《財訊》報導指出，特斯拉近幾個月來飽受空襲，包括產量最大的中國廠受疫情衝擊、降價因應同業競爭，以及執行長馬斯克收購推特等風風雨雨；而且，馬斯克原本承諾不再賣出特斯拉，卻在2022年賣股套現高達145億美元。然而，基本面、消息面、籌碼面的利空，都沒有澆熄散戶的熱情，Vanda去年12月統計，「散戶在6個月內買進的特斯拉比過去60個月還多」，特斯拉占散戶投資組合達11%。
同樣是汽車大國的韓國，更有眾多散戶是特斯拉的死忠鐵粉，即使背著信貸、房貸的重擔，也要借錢買進特斯拉。2022年散戶買超28億美元，讓韓國散戶持股躋身特斯拉第8大股東，還因此被暱稱為「特斯蘭」（特斯拉和伊斯蘭的組合），凸顯其堅定的信心。
加倍放空標普 ETF大賺
根據《財訊》報導，網路券商蓬勃發展，給予散戶征戰全球股市極大方便，透過一個App即可交易各國股票，個人也可以像基金經理人一樣，進行多空操作。例如，去年美股交易成長最快的ETF（指數基金）比特斯拉還猛，是加倍放空標普指數的SQQQ，2022年散戶淨買超金額較2021年成長10.65倍，而標普指數的年度跌幅約20%，買到SQQQ不管是避險還是純放空，都是大賺，散戶也能靈活利用放空賺錢。其餘在2022年散戶淨買超量年成長最快的，還有亞馬遜成長6.59倍，輝達成長2.25倍等。
2020年因疫情而起的多頭，散戶的精神指標是「迷因股」，意指在網路論壇上引起熱烈討論的標的，例如遊戲公司GME的軋空聖戰，股價從1美元漲到80美元，搞垮幾支避險基金，雖然隨著泡沫散去，帶頭大哥紛紛大賺走人，如同沒落的戲院，依然上演死貓跳的恐怖片。迷因股之一的美國家居用品零售商BBBY，前2年曾從4美元大漲到35美元，去年底回跌到2.5美元，呈現漲9倍再跌9成的走勢。今年初傳出可能破產的消息後，短短幾天股價竟從1.3美元狂漲3倍到5塊多，依然不改迷因本色。
日股多高齡 年輕人也進場
根據《財訊》報導，散戶不只在美股活躍，日本散戶也勇敢追價。東京證交所公布2022年投資交易動向，散戶買超達1兆1774億日圓，是2021年2811億日圓的4.2倍。這是1983年以來首次連續兩年買超，也是泡沫經濟瓦解後，1990年以來最高紀錄。
高齡化的現象也表現在股票投資。根據日本證券保管交割機構的統計指出，2022年9月底時，60歲以上散戶的占比達到63%。許多人在泡沫經濟時代買了股票被套牢，之後幾十年一直在等待賣點，現在等待終於告一段落。買超金額增加，顯示年輕投資人開始進場，他們擔心年金不夠用，開始投資股市。根據日本證券業協會的資料顯示，2021年度20~40歲的散戶人數約有170萬人，比2016年度增加了約5成。
《財訊》報導指出，根據鑽石社《Zai》月刊針對散戶所做的問卷調查結果顯示，6成受訪者對2022年的投資結果不滿意。讓受訪者賺最多的3檔股票依序是JT（日本菸草產業）、INPEX（舊名為國際石油開發帝石）和商船三井公司；賠最慘的3檔股票則是商船三井、日本郵船和日產汽車。
大賺大賠的標的都有商船三井，是因為這家海運業者也是「航海王」的主角之一，股價從2021年初的1000日圓飆到2022年中3700日圓，吸引大量投資人介入，目前股價還在3200日圓，以過去4季EPS（每股稅後純益）計算的本益比為1.13倍，估值和台股的長榮類似。
根據《財訊》報導，台股的貨櫃三雄也曾是散戶聚寶盆，股價暴漲十餘倍，孕育許多少年英雄的致富傳奇，隨著股價回跌，成交量也大幅萎縮。從股權結構看，目前持有長榮1~5張的小股東占股權11%、陽明更占到14%，在上市公司中算相當高比率，航運股的經營層應當更用心保護小股東的權益。
而外資在2022年大賣台股1.2兆元，股神巴菲特卻反手買進台積電ADR（美國存託憑證），成為持股1.4%的大股東，和台灣散戶站在同一陣線。台積電股價在2022年1月創下688元天價，此後一路下跌，但股東人數一路增加至146萬人，成為股東最多的台股。
《財訊》分析，觀察其股權結構，持股1~5張的散戶，在2023年1月6日占台積電股權3.49%，1年來增加了65%，直到近3個月才小賣一些；而千張以上的大戶，1年來持股減少3.58%，直到近3個月才開始小幅回補，隨著公司預估景氣在今年上半年落底，未來外資的回補力道值得關注。
台積電之友 台灣股民最多
觀察聯電也有類似情況，過去12個月持股1~5張的散戶股權增加14.59%，千張大戶減少8.32%；近3個月散戶小減碼3.83%，大戶則增加3.35%。
至於一向受散戶關注的鴻海，過去1年股價在98元到116元狹幅盤整，持股30張以下的小股東，都是站在買方；30張以上到400張以下的中型股東，過去12個月的加碼幅度更高達11%到19%之間；不過600張以上到千張以上的大戶，全部站賣方減碼，值得小股東警惕。
根據《財訊》報導，國泰金控1年以來股東人數大增，有趣的是，小小股東和大戶動作一致，都在加碼。持股1~5張的散戶，過去12個月股權增加57.12%，千張大戶則增持7.72%；1~5張的散戶，最近3個月加碼25.83%，大戶則增加10.79%，國泰金的減碼方是持股400~1000張的中型戶頭。
即將結束的虎年是凶險的，各類股票、債券、加密貨幣都難逃下跌的命運，全球散戶積極參與，輸贏形態各有不同。然而，長期的籌碼流向不會騙人，大戶增持股價易漲難跌，散戶熱情參與則相反，回看籌碼流向不難看出投資趨勢所在。…（本文出自《財訊》雙週刊677期）
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