準確預言今年市況「像目睹墜機」…《大賣空》本尊最新推文「5大明燈」！2023年經濟預警必追

據彭博新聞最近調查，投資人和交易員認為能在推特提供最佳方向的，既不是「債券天王」岡雷克，也不是「女股神」伍德，而是電影《大賣空》（The Big Short）本尊麥可．貝瑞（Michael Burry）。

《大賣空》改編自知名暢銷書作家麥可．路易士（Michael Lewis）真人真事的同名作品，描述2007-2008年放空美國次貸市場，四路在財經界原本名不見經傳的小咖，同時發現了銀行及政府都不願插手的漏洞，藉此「賣空」當時熱絡的房市，並在隨後的金融海嘯時獲得極大獲利。

四路人馬除了 Scion Capital 的貝瑞外，還有 FrontPoint 的艾斯納（Steve Eisner）、德意志銀行的李普曼（ Greg Lippman）及Cornwall Capital的三個合夥人。他們最後不僅在這場金融崩盤中全身而退，還滿載而歸，贏得奇才之譽。

15年過去了，值此俄烏戰爭膠著、高通膨未退、能源危機未除、中國大陸掙扎於封控與解封之際，投資人更需要借重「大賣空」這類豪傑的先見之明。

《大賣空》本尊貝瑞鮮少在公開場合發言，因此他在推特的發文更成了投資人的重大線索。更特別的是，他的帳號竟是以能預知災難、卻沒人相信的希臘神話女先知卡珊德拉（Cassandra）為名，經常發文後又刪文，還喜歡故弄懸虛。

貝瑞今年一整年不時透過推特警告投資人市場會走下坡，不幸又被他言中。他形容今年市況就像2008年，「像是目睹墜機」。他也預警企業獲利會被大幅壓縮、在通膨高漲仍戒除不了消費「成癮」的習慣會有麻煩。

若貝瑞及《大賣空》幾位核心人物看法無誤，2023年的美國將是如下情境：

一.通膨不退

今年9月，貝瑞已預警貨幣流通速度加快和貨幣供給減少的跡象，有可能是通膨升高的前兆。現為LibreMax Partners共同創辦人的李普曼也預測，美國通膨中期可能維持在3.5%至4.5%之間，「通膨會比大家以為的更難根絕」。

二.經濟衰退

另一個「大賣空」核心人物艾斯納當年不願出具真名，其實本名為丹尼．摩西（Danny Moses）。他認為，美國難以避免經濟衰退，理由是2年期和10年期的公債殖利率曲線呈現倒掛，這是衰退臨近的可靠訊息。

三.企業獲利不振

摩西呼應貝瑞的看法，對標普500指數企業的獲利展望也不樂觀。他接受雅虎財經訪問時說：「我認為明年獲利是持平到轉負，消費者支出會從此真正轉弱。」民生需求不振，加上企業獲利受壓，對美股都不是好兆頭。

不過，李普曼倒是對美國消費信用市場相當樂觀，他表示，與2008年不同的是，當今絕大多數的抵押是採固定利率而非可調式的，過度舉債的消費者較少，「我們認為消費者表現背後的基本面仍然很強」。

四.放空特斯拉

摩西指出，美國經濟下行將打擊靠零利率成長的高價股，他特別點名特斯拉是高價股「始祖」。「特斯拉在我看來，無論價位、資本市場都不對勁的公司，它是網紅股之王」。

摩西已在放空特斯拉，認為這家電動車製造商價位還是太高，而獲利也會漸漸轉差。特斯拉今年股價已經腰斬。

五.黃金看漲

貝瑞認為，在加密幣亂局之下，是該輪由黃金上漲的時候了。.他在推特說：「很久就認為，當加密幣醜聞成災之時，就是黃金的時候到了。」

貝瑞也指出，會計師事務所查核像幣安和FTX這種加密幣交易所的數位資產「根本毫無意義」。「2005年當我開始利用信用違約交換合約（CDS）新工具時，我們的會計師還在邊查邊學。同樣的事也發生在FTX和幣安身上，這種查帳根本沒有意義。」

「2002年初，有投資人問我為什麼不買世界通訊（WorldCom），感覺現在就是了。」他這則又讓大家看得一頭霧水的推文，莫非是在預告，加密幣交易所將重演當年報假帳的重大醜聞，又是2023年即將爆發的又一危機？或許「大賣空」本尊相中了下一個放空的標的。

▲丹尼．摩西（Danny Moses） /擷自個人推特

▲貝瑞  /擷自個人推特