國際資產管理業巨頭安聯環球投資爆發驚天弊案。據美國司法部門調查，安聯環球美國業務旗下的私募基金「Structured Alpha」，自二○一四年起屢對投資人提供不實的基金管理訊息，造成基金投資人錯估投資風險；據此，安聯環球不僅將賠償投資人損失達五十億美元、支付罰款與歸還不法所得等約十．六億美元，更嚴重的，該公司也被下令禁止在美國進行基金營銷，禁令長達十年之久。
消息傳回台北，立即引發業界震撼，原因除了上述弊案情節實在荒誕離奇，更重要的是，台灣安聯投信母公司即為安聯環球，據公司登記資料，安聯環球對安聯投信持股百分之百，此外，目前國人投資金額最多的安聯收益成長基金，負責操盤管理的即是安聯環球美國投資團隊。
這下子，一堆問號快速浮現。首先，一檔基金能夠長期、誇張地提供不實訊息，除了第一線的基金操盤管理團隊惡意造假，也難免意味管理環節嚴重失靈。那麼，台灣安聯投信目前所代理引進的安聯環球系列境外基金，是否也可能是在同樣的鬆散環境下進行監管？
問號一：安聯環球系列境外基金
監管品質跟著打折扣？
根據投信投顧公會資料，截至今年四月底，安聯投信共代理引進五十一檔由安聯環球所管理的境外基金，國人投資總額達到六三四三．四億元，居業界第二，並占目前國人持有境外基金總額約十七％，除了前面提到的安聯收益成長基金之外，包括安聯AI人工智慧基金、安聯美元短年期非投資等級債基金等，國人持有金額都在百億元以上。
而在美國證交會於五月十七日針對此案所發出的新聞稿中，確實提到，除了對涉及此案的私募基金投資主管、兩位基金經理人祭出「永久禁令」之外，也將對投資團隊的上層主管、監管者提出相關訴求。不過，目前美方調查結果也表示，「除Structured產品團隊以外，沒有任何證據顯示，安聯環球投資美國公司有任何人知曉或參與此次不當行為」。
對於相關疑慮，一位資產管理界人士認為，「這次出事的是私募基金，雖然公司主管必然有責，但比起一般公募基金，理論上私募基金的日常管理相對獨立，確實也會比較……有彈性。」
另方面，安聯環球目前在美國共有四個據點，本次爆發弊案的私募基金投資團隊位於美國東岸，因此偵辦弊案的單位是紐約南區檢察官辦公室，而以台灣投資人持有金額最多的安聯收益成長基金來看，據了解，該基金團隊位於美國西岸，攤開官方資訊，該基金主要經理人Justin Kass確實隸屬於安聯環球在美國西岸聖地牙哥的據點。亦有業者指出，目前安聯代理的五十一檔基金，雖然投資團隊可能位於各地，但基金管理機構皆登記在歐洲。地域差異，或許能讓國內投資人稍稍寬心。
提到備受關注的安聯收益成長基金，目前基金總規模約為一．二三兆元，國人持有金額約五四五一億元，占比達四四．五％，因此在台灣也被形容為「國民基金」。而隨著安聯環球在美國的業務被禁，並將特定投資團隊與管理資產移交到美國Voya IM資產管理公司，這檔「國民基金」也得跟著換老闆。那麼，這檔牽動台灣五千億元資金的基金，操盤團隊、風格、能力乃至於投資效果等，是否也會受到影響？
