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疫情從亞洲「後段班→前段班」!上海封城台商衝擊大、台灣沒到高峰…謝金河:借鏡歐美度過危機

疫情從亞洲「後段班→前段班」!上海封城台商衝擊大、台灣沒到高峰…謝金河:借鏡歐美度過危機

2022-04-06 08:50

疫情重回亞洲!香港、上海成重災區。

從二月下旬以來,全世界的焦點都在俄羅斯入侵烏克蘭的戰事上,但是從2020年元月23日武漢封城以來的新冠肺炎疫情持續延燒至今,到目前為止,全球確診病例仍持續上升,全球確診4.9367萬人,死亡616.99萬人。

而且,最不可思議的是,封城從武漢,如今到上海,而在此之前,香港四面楚歌⋯⋯疫情似乎重回亞洲。台灣的確診病例又逐漸升上去年高峰平息後的新高,陳時中部長提醒高峰仍未到!

 

利用休假期間,我把全球每一個國家確診病例研究一下,大致理出一些頭緒,一是疫情從武漢傳開,歐美是重災區,但今年亞洲各國快速上升,如果以確診病例排名,印度4302萬排第二,南韓1426.74萬人,排名10,越南的986.7萬人,排名第12,然後是日本673萬,排名16,接著是印尼601.59萬,排18,然後是馬來西亞425.64萬人,排在23,然後是泰國375.75萬人,排在28,菲律賓368萬排在第30。從確診個案統計,亞洲各國已經從後段班跑到前段班。

 

二,中國在疫情爆發後,防疫規格全球最高,中國以清零為最高指導原則,沒想到今年破口在香港,然後從深圳蔓延,如今燒到上海,這次上海封城規範之嚴格,可能是世界之最。到今天為止,香港有117·456萬人確診,8172人死亡,數字相當驚人。上海今天驚傳1萬3千例,封城措施再拉高,上海是中國首善之區,這回封城對中國經濟及全球供應鏈的影響非同小可,台商受到的衝擊不小。

 

 

三,越南的確診個案已直逼千萬,去年5月台灣疫情出現破口,越南是防疫很成功的國家,在去年5月15日這一天,越南和台灣的確診病例在15150交叉,此後越南成決堤之勢,如今台灣25886人確診,將近一年來的疫情發展,令人難以想像。

 

四,去年五月疫情出現破口,全台灣吵疫苗,日本、美國緊急救援,這回台灣打滿二劑約八成,打三劑約五成,疫苗的恐慌症已解除,接下來是鼓勵尚未打滿三劑的老人趕快打好、打滿疫苗。然後回頭看看歐美在疫情肆虐下,如何和病毒共處,德國5月起取消隔離,台灣如何在步步驚心中,安度危機?值得大家省思!

 

 

永豐投信副總經理,同時也是永豐滬深三○○紅利指數基金經理人林永祥認為,北向資金的減少,除了考量景氣復甦外,也可解讀為外資對地緣政治風險的疑慮。

 

「但外資進出還算正常調度。」林永祥表示,在目前歐美經濟降溫下,中國在全國兩會結束後,經濟持續修復和政策信號明確,後市將倚靠服務業與AI、新能源車等工業復甦,加速帶動中國經濟成長。

 

「從安卓手機零件製造商,到生產巴士、卡車柴油引擎等公司所釋出的展望來看,基本上皆認為『下半年會比上半年還要好』,但需要一段時間恢復。」林樺堂認為,此時以中國內部資金為主的A股市場,可望表現突出。

 

10檔近期表現較佳的陸股基金

 

陸股波動恐大  宜且看且走

 

研調機構Wind資料顯示,至5月14日,北向資金淨買入額最多的前10檔股票為洛陽鉬業、中國石化、建設銀行、匯川技術、工商銀行、晶盛機電、京滬高鐵、拓普集團、中遠海控、五糧液。其中,不少「中國特色估值」的股票躋身在內。

 

所謂的「中國特色估值」企業,是指透過注重中國國家戰略、政策導向和社會貢獻方面來評估、提升公司價值,多數為國營事業,或名稱掛有「中國」的公司。

 

在高盛、富達等外資投行近期的報告中,提到了「中國特色估值」企業,多數具有穩定配息性質;整體本益比約10倍,低於近10年平均,為市場資金的避風港。在近3年「國企改革」推動下,若財務表現能持續進步,並能提高股利配發或實施庫藏股,股價可望再走揚。

 

舉例來說,中國石化去年配息2次,每股一共配發股利0.47元人民幣,換算殖利率高達10.58%,近5年平均股東權益報酬率為7.83%。今年還沒除息,股價就先飆漲了42.7%;另外,身為中國第二大銀行的建設銀行,近3年的現金殖利率約5.98%,近5年平均股東權益報酬率為12.68%,今年至今股價也大漲18.47%。

 

從產業類別看,這些公司多數屬於內需型工業、非核心消費品、大型國銀等。再觀察第一金中國世紀、聯博中國A股等今年迄今表現較佳的基金,其持股比重中,也涵蓋了不少相關產業標的。

 

在中國內需「慢復甦」、且國際經濟尚有不確定因子下,陸股可能呈現較大波動,投資人可選擇以上述產業標的為主的A股基金,並採「且看且走、分批布局」策略,並依成分股企業獲利表現,來加、減碼基金。

 

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