A股「碳中和概念」近期逆市大漲！中國已經明確了碳排放在2030年達到峰值，爭取到2060年實現碳中和。頂層設計目標清晰，資本市場自然不會錯過熱炒這幾十年的國家大計。
雖然近期A股行情低迷，但碳中和指數近一個月逆勢上漲超過20%，長源電力、深圳能源等上市公司股價近兩個月最大漲幅均超過100%。
國家大計，加上碳中和概念股普遍處於低估值狀態，資金很容易形成合力，推動這一板塊成為市場熱點。
要實現碳中和這一目標，需要從三個方面共同發力，一是加大清潔能源的占比；二是加快工業生產部門的節能減排；三是碳捕獲和移除技術的發展。
實現「碳中和」 最重要是提高清潔能源占比
碳排放的來源構成當中，有51%來自於電熱能源、28%來自於工業製造業、10%來自於交通業，其餘11%來自居民生活和其他，所以能源結構的轉型是碳中和的關鍵。
火力發電是中國電力供應的主要來源，占比達到71%，水電占比16%，風電和太陽能占比僅為5.6%和2%。火力發電仍是碳排放的重要來源。
按照國家規畫，火電在未來將不再承擔主要發電任務，而是作為備用電源，起到調峰、維穩的作用。當前清潔能源發電占比不到 30%，而碳減排的目標是到 2050 年清潔能源電力要占總電力的 90%。
碳排放第二大來源 工業部門需節能減排
除了電力部門，工業製造是碳排放的第二大來源，鋼鐵、水泥、建築等傳統工業部門在生產過程中也會排放大量溫室氣體。
工業部門的節能減排，相當於又一輪類似於2015年的供給側改革，傳統行業淘汰落後產能，龍頭企業收購兼併高耗能的中小型企業。
發展碳捕捉技術 推動碳交易相關產業發展
就目前技術而言，無論是哪一種能源路徑，幾乎都不可能實現碳的零排放，而要達到碳中和， 除了從碳排放的源頭上解決問題，還需要從碳排放產生後的消除來實現。
在未來，碳捕獲與碳封存技術能減少全球二氧化碳排放量20%至40%，在碳中和目標下，大型發電廠、鋼鐵廠、化工廠等排放場景對於碳捕捉技術需求提升。
而碳捕獲技術不是短期實現的事情，在技術推廣前，需要通過碳交易來倒逼企業節能減排。
今年6月底，中國將會上線碳交易市場。簡單而言，碳交易市場就是企業的碳排放若超出配額，將需要通過交易所來購買碳排放權；同樣，若碳排放低於配額，也可以通過交易所將額度賣出。碳交易市場建立可以促進企業的節能減排管理。
「碳中和」強調的發展清潔能源產業，既符合中國「穩外需」的國家戰略，又迎合了國際政治需求，是一個具有長期確定性的國家政策。
擁抱碳中和概念 佈局這3個投資方向
正如上面所講的實現碳中和的三大路徑，投資A股碳中和概念，可以從這三個方向進行佈局。
一是投資清潔能源及其相關的行業，未來30年時間，清潔能源發電要從30%提升到90%的占比，提升空間巨大，利好太陽能、風電、水電、核能行業以及配套的電網設備行業。
風電和太陽能是清潔能源的重點方向，未來10年太陽能和風電的裝機量平均增速預計達到20%以上。太陽能行業年均裝機量100兆瓦，按平均太陽能組件1.5元/W算，每年太陽能裝機市場規模超過1500億元人民幣（以下幣別同），而龍頭隆基股份在太陽能元件市場佔有40%份額。
風電裝機量預計每年在30兆瓦，按照風機成本在8000元/kw算，每年風機市場約240億元。風機行業龍頭金風科技全球市占率達14%，中國市占率28%，值得關注。
風電、光電等清潔能源的電力輸入，還需要解決輸配端升級問題，來應對大規模波動性電源接入電網的挑戰，比如太陽能發電輸入電網需要逆變器，調節電量的供需分配需要智慧電網系統。
而陽光電源在太陽能逆變器市場佔有21%的市場份額，具領先地位，後續值得關注；智慧電網方面則可以關注龍頭國電南瑞。
二是投資工業部門節能環保概念。加快工業部門節能減排類似於新一輪供給側改革，高碳排放行業和企業逐步淘汰，關注受益於新一輪供給側改革的高耗能企業有寶鋼股份、海螺水泥、中煤能源等。
通過技術改造，淘汰落後產能，可以有效減少工業領域的碳排放。比如廢鋼回收、廢舊電池回收等領域，將有很大的發展空間。
新能源車逐漸替代燃油車 電池回收前景看好
尤其是電池回收行業，中國現在的新能源汽車保有量已經超過500萬輛。由於新能源車以後會逐漸替代燃油車，電池上游材料的資源匱乏加上環保需求，電池回收行業前景樂觀。格林美作為廢舊電池資源迴圈利用的領先企業，值得重點關注。
建築節能方面，主要措施包括提高裝配式建築占比和使用綠色建材。按照國家規畫，未來裝配式建築未來占比要達到新建築面積的30%以上，而綠色建材在建築材料中占比要達到40%以上。可以關注裝配式建築設計企業華陽國際和鋼結構的鴻路鋼構，環保建築材料的三棵樹、北新建材等。
三是關注碳捕獲技術和碳交易市場的機會。碳捕獲技術尚處於研究階段，長期可跟蹤研究。而碳交易今年就將會逐步實行，已有9家試點碳交易所獲得正式備案。
2021年中國國碳交易市場成交量預計將達到2.5億噸，成交金額將達60億元。而在碳達峰的2030年，累計交易額將會超過1000億元。
A股中持有碳交易所股份的個股也值得關注，比如華能水電、閩東電力等，恒生電子也為碳交易提供技術支援。
