其實公務員是個高風險的職業？《反脆弱》讀書心得整理

「哪一本投資理財書籍，是改變你想法最多的？」

上週在一次的讀書會中，一位朋友問到這個問題。

市場先生近年看的投資理財好書很多，

今天要分享一本我覺得雖然超級難讀，但卻非常受用的書。

這本書叫做《反脆弱》

作者塔雷伯，有另一本很知名的書叫做《黑天鵝效應》，

內容是在告訴你，許多你認為在統計上機率很低的事情，

比方說金融危機股市崩盤、千年一次的颶風洪水，

在數學上它們發生的機率可能是不到0.0001%，

但真相是這些事有非常大的機率發生在你的人生當中，

就像古時候的歐洲人認為天鵝沒有黑色的，

但實際上只是他們沒有看過而已。

如果你能體認到這件事，

在做許多決定時，就不會因為一個危險發生機率小而忽略它。

而《反脆弱》這本書，又將黑天鵝效應更進一步。

如果你懂得運用黑天鵝效應的原理，

其實你有可能從中得到「極大的好處」！

因為這本書內容很多，

以下是我整理自己一部分的讀書心得，

幫助大家將這個觀念用於投資理財，以及在閱讀這本書時能更加順利。

先來談談甚麼是「反脆弱」

反脆弱，就是脆弱的相反

1. 先定義「脆弱」：大多時候很好，但最糟情況下會有極大的傷害

可以想像玻璃、瓷器，都有「脆弱」的特性，

這些器具平常都很好使用，原則上也算堅固，

不過一旦遇到「意外」例如摔到地上，

這些玻璃和瓷器很容易受到極大的傷害....支離破碎、無法復原。

這個觀念可以套用到很多地方，

舉一個例子：希臘的公務員

公務員基本上是個鐵飯碗，

他們的待遇和一般公司比不見得更好，但通常更穩定，

畢竟大多數企業的壽命都長不過國家，

他們很難被解雇，也有穩定的退休福利，

直到有一天，希臘的財政宣告破產了。

於是許多公務員被迫失業，或是福利遭到大幅的刪減。

這些年過40的公務員，在外面的就業市場完全沒有任何競爭力，

換句話說，他們就像摔到地上的玻璃或瓷器，

平時都很好，但偶而會遭遇到「機率極低的巨大傷害」。

2. 「反脆弱」：大多時候不怎麼樣，但有極小機率獲得巨大的好處

如果把「脆弱」這個觀念反過來，

平時可能不怎麼樣，但有極小機率得到巨大的好處。

舉個實際的例子：作家、小說家、漫畫家

大多時候他們的收入都不怎麼樣，

但有兩個重點，一是他們不會受到任何極大的傷害，

想像一下對於任何沒沒無聞的作家來說，受到大眾批評反而還會幫他更出名。

二是有極小的機率，這些人有可能會有極大的好處，

例如會變成JK羅琳般作品暢銷全球，

這也是一種黑天鵝事件，同樣機率很低，

只是結果不是巨大的傷害，而是巨大的好處。

要注意的是，「脆弱」的相反不是「強固」！

3. 「強固」是指無論任何情況，都不會遭遇極大的傷害，但也不會有潛在的好處

例如：

便利商店打工，幾乎不會碰上甚麼很糟的事

或是牙醫、皮膚科醫生，工作可以說超級穩定。

與脆弱、反脆弱最大的差別是，

並不會有任何小機率的事件，讓他們碰上「極大的好處或壞處」。

舉一個金融的例子：選擇權的買方與賣方

「選擇權的賣方」屬於「脆弱」：

大多時候它有高勝率但有限的獲利，但有小機率會遭到極大的損失。

「選擇權的買方」屬於「反脆弱」，

大多時候它有勝率低但虧損有上限，但有小機率會遭到極大的獲利。

如果你懂選擇權，那你一定可以秒懂反脆弱。

反脆弱觀念，如何用在規劃自己的財務？

這本書將反脆弱觀念用在許多領域，

包含醫學、生物、政治、教育、商業等。

不過與你我最切身相關的，是如何改善自己的生活與財務，

以下分享幾點我認為可以應用的方向：

1. 職涯規劃的選擇：別以為大樹底下好乘涼，多充實自己技能

薪水是大多數人的主要收入、累積第一桶投資資金來源。

許多人在選擇職業時，會喜歡選擇大公司、大企業、國企，

認為大樹底下好乘涼。

如果你想依賴這棵大樹一輩子，

問題往往不在薪水的高低，而是一輩子太長，

你不知道中間你的企業會遭遇甚麼意外。

近期2017年較知名的幾個新聞：

6/16 日本最大銀行正準備史上最大力度裁員3500人

6/15 Nike宣布全球裁員1400人

6/14 雅虎今起全球裁員2100人

5/23 國泰航空裁員600人 20年規模最大

5/18 福特據悉打算裁員10%，通用則揭露裁員逾4,000人

4/26 可口可樂獲利大跌20%，總部裁員千人

4/18 美國國務卿提議大砍國務院2300個職位

4/18 日媒：東芝總部考慮裁員1,000人

思考：你有辦法擁有一個「反脆弱」的工作或收入嗎？

有一位朋友，他每年都花一點小錢，

換得的是一項機械產品的台灣區獨家代理權。

大多時候看起來他都在因為授權金而賠錢，但他不在意 (不如說一切都在計算之中)，

當市場上出現需求時，

少數幾筆交易就讓他賺進超過20年授權金的財富。

工作不要只看一時的收入高低，

許多時候收入看似窘困，但殺不死你的將會使你更強大。

與其選擇一個大企業，更要思考的是，

你的技能、資源，可以用在其他產業嗎、可能有巨大的潛力嗎？

如果不能有反脆弱的特性，

至少讓自己具備強固的一技之長，或是趁早培養多種收入來源，

才能在意外來臨時不受傷害。

2. 投資理財規劃：小心獲利有限、上檔風險無限的投資 

比較明顯的案例，是次貸危機爆發時的連動債，

或是歐債危機爆發時希臘、西班牙等國的債券 (雖然最後沒爆)。

問題並不是機率多大或多小，

有許多危機我們無法辨識，是因為「以前根本沒出過問題」，

但這並不代表巨大的傷害就不存在。

就像一隻火雞一直到感恩節的前一天，都不會遇上風險和傷害。

這時你只能就這項投資的本質去判斷。

大家可以想一想，有沒有一種「反脆弱投資法」，大多時候失敗會小虧，但有極小機率得到巨大的獲利？

也許有人會提到樂透或是選擇權買方，

但僅僅這樣還是不夠，你能撐到真正得到巨大獲利的那天嗎？

這個問題的答案就留給大家自己去思考。