一九九九年十一月十二日,美國柯林頓總統簽署廢止《格拉斯.史帝格法案》,大開風險之門,錢可以用各種名目搬來搬去,最後搬到私人口袋,公司掏空,造成二○○八年世界金融海嘯。
核子電廠出事很可怕,但如果你用再生能源發電,就不用擔憂核電出事造成萬年大難。狂牛症是果,用羊餵牛是因;核災是果,核發電是因。果大因小,我們往往忽略因,只有消滅因,才不怕結果。果必有因,而因不一定立刻結果,但小小的因,時間越長,果就越大。
二○○八年九月十五日雷曼兄弟破產,這家超過一百五十年的銀行倒閉,引發美國金融大地震,全球股市應聲倒地,造成世界金融的大海嘯。而雷曼兄弟在倒閉前一個月,標準普爾還判定它的信用評等是+A。這就好像大家正在狂歡派對,突然一聲爆炸,起火冒煙,所有人嚇傻。下一秒鐘,全部往門口衝,跌倒踩死的,比被炸死的還多。
柯林頓放柙 縱容金融業無限擴張
雷曼倒閉,金融海嘯是果,而惡果的因在哪兒呢?
一九九九年十一月十二日,柯林頓總統簽署廢止《格拉斯.史帝格法案》Glass-Steagall Act。這法案是在一九三三年通過的,目的是針對一九二九年的金融崩潰,造成世界經濟大蕭條而來的。法案主要是限制商業銀行、證券公司、保險公司三隻老虎不可以跨足彼此的業務,更不准交叉持股。
法案禁止銀行包銷和經營證券,只能購買由美聯儲批准的債券,金融業形成銀行、證券分開經營的模式。
但允許商業銀行以信託的名義代客買賣股票,商業銀行於是普遍設立信託部,通過信託部和銀行控股的方式,參與大公司的人事和資本,大量進入非銀行金融業務。防止金融投資沒有節制地無限擴大,製造市場過熱。以免自己吹自己的氣球,越吹越大,一旦吹破,產生連鎖效應,害投資大眾的血本無歸。一旦造成經濟重大傷害,會害死根本無辜的社會大眾,造成嚴重的社會問題。而且災難一發生,社會不知道要花多少年才救得回來?
一九三○到一九三三年美國經濟大蕭條時期,華爾街股市崩盤,美國整體經濟萎縮約三○%,共計約一萬一千家美國銀行出問題,占當時所有銀行的三分之一。
現在普遍認為一九二九年那次經濟大蕭條,幸好後來羅斯福總統上台,採用凱因斯的理論,大力推動公共建設,製造就業機會,管制資本浮濫、嚴格限制銀行的行為,才使世界度過危機。真的嗎?
羅斯福的「新政」確實有效,但藥效有這麼快嗎?要知道,後來金融危機發生不到十年,歐洲就發生戰爭,二次大戰接著開打,中日戰爭就更早了。戰爭把問題解決了,男的去打仗,女的代替男人進工廠,失業問題沒了。一打仗,各項物資生產加倍擴大,蕭條問題也消失。所以要不是戰爭,羅斯福的藥不曉得要多久才見效?美國要多久才會康復?
反過來,搞不好如果沒有世界經濟大蕭條,法西斯、納粹、日本軍國主義都沒有機會藉著經濟問題,造成人民痛苦到飢不擇食,為求一時特效,放任他們來奪取政權,進而發動大戰。
美財政高官 與銀行體系淵源匪淺
《格拉斯.史帝格法案》一廢止,等於把柵欄全打開,放老虎歸山。銀行、證券、保險很快出現兼併,形成「金控公司」。錢可以用各種名目搬來搬去,最後搬到老虎私人口袋。還推出五花八門的高收益債信商品,讓槓桿風險不斷升高。最後公司掏空,大眾倒楣。
雷曼兄弟倒閉時, 美國的財政部長鮑爾森(Henry Paulson),他原來是高盛(Goldman Sachs)的高層,柯林頓的財政部長魯賓(Robert Rubin)原來也是高盛的人,他離任後,又回到高盛當董事長。而現在歐巴馬的財政部長蓋特(Timothy Geithner)就是鮑爾森在高盛的手下。你看看,銀行家想亂搞,都是「朝中有自己人」,才好辦事。像希臘為什麼破產?也是高盛幫希臘政府做假帳,用假帳去超額貸款,把錢亂花,最後挖出一個大洞,害死希臘人民。但高盛不但沒有法律責任,錢還賺得更飽。簡單地說,就是沒有了緊箍咒,孫猴子們還能不大鬧天宮嗎?
但是當時在廢止法案時,除了內行人,一般大眾並不清楚他們在搞什麼鬼?等到大禍來臨已經來不及了。所以劉備對阿斗說得好:「勿以善小而不為,勿以惡小而為之。」
但是,壞人不會因為「惡小」而不為噢!所以真正有大才幹的人,不是能應付危機,轉危而安,而是能在危機的草還沒有長出來前,就把它刨掉。
1999年,柯林頓(中)簽署廢止《格拉斯.史帝格法案》,導致日後金融海嘯危機。(圖/Getty)