賺5倍的機會

佳木斯，一個位在中國東北邊黑龍江省的城市，冬天最低溫曾達零下三十度，冰天雪地、艱困的氣候，大多數的農作物無法種植，農民生活困苦。

二○○九年中國四百個城市人民ＧＤＰ（國內生產毛額）排名中，佳木斯以人民幣八一三六元，排名第三四三名，只有排名第一深圳的六％，是一座極度窮困的城市。

這是現在的佳木斯，但是，再過五年後，佳木斯將呈現截然不同的景象。

時空拉到二○一五年，受到中國「十二五」（註：國民經濟和社會發展第十二個五年規畫）的影響，佳木斯利用其豐富的水力、風力、太陽能以及天然資源，讓城市競爭力翻兩番。農民的生活條件與環境得以改善，消費力與購買力也因此大增。

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「十二五」+「二三四」  中國想轉型，端看這一役

太陽能發電設備在充分發揮下，農民利用溫室來抵抗惡劣的氣候；晚餐桌上，冬天的蔬菜，不再是餐餐只能吃大白菜，還可以吃到綠色的花椰菜；餐後的水果則是紅豔欲滴的草莓，這是當地居民過去難以想像的場景。

困苦的佳木斯人，因為「十二五」而富起來了，他們有了驚人的消費力，商場上多的是手拎著ＬＶ、ＧＵＣＣＩ包逛街的貴婦。這是二○一五年時，佳木斯人生活場景的模擬。

事實上，佳木斯只是中國眾多城市的縮影，這是中國推動「十二五」規畫，拉近城鄉差距，從強國到富民的寫實演變。可以想見，未來五年，將有更多的佳木斯在中國各地演化，成為帶動中國經濟成長動力的中堅分子。

另一個場景拉到富士康。在中國「十一」長假開始，該公司宣布履行在六月時許下的承諾，調高員工三成薪資，平均每個人每月可領到人民幣兩千元，這讓剛從深圳回到老家河南休假的員工王旭初開心不已。讓他高興的還不止於此，今年迄今，富士康兩次的加薪，調薪幅度百分之百，這是他作夢也想不到的好事。他開始思索，是不是要為老家的父母換大一點的住房？或是讓兒子上雙語幼兒園？薪水增加了，花錢也可以大方些了。像王旭初一樣開心的，還有三十四萬名員工，他們的基本工資都大幅度的提高，帶動出來的是新增高達人民幣三．四億元的消費力。

或許有人把薪資大幅度調高，歸因於員工的「十三跳」，細究背後發現，不光是薪水如此，董事長郭台銘正積極規畫把曾是發跡地的工廠，從一線城市的深圳，搬遷到二、三線城市的成都、武漢與鄭州等地。嗅覺如狼一樣靈敏的他，大動作地調薪、遷廠，主要是朝著中國「十二五」規畫中的「民富」、「拉近城鄉差距」等趨勢走，為富士康以及鴻海集團奠定下一次大成長契機。

九月初，在南京舉行的「江蘇台灣周」，遠雄建設的趙藤雄、宏泰建設林家的第二代，都現身在會場中，他們不約而同地在南京或是周邊批地，準備把觸角從一線城市延伸到二線城市，看中的是中國即將在明年第二季啟動的「十二五」規畫帶來的商機，而先行卡位。

什麼是「十二五」？為什麼這麼重要？即將在十月十五日登場的中國第十七屆五中全會，將討論的「十二五」規畫，屆時會端出怎樣的大菜？全球都在看。中國國家發改委宏觀院院長王一鳴，把「十二五」定調為「中國下一個三十年尋找新的經濟成長動力」，以及中國第二次經濟轉型的機會。計畫性經濟即將進入一甲子，能否讓中國從「大國」變成「強國」，端看這一役。

主題一  鼓勵遷移，內陸持續增加基礎建設

中國全國政協委員兼中國經濟體制改革研究會副會長遲福林，則把「十二五」定調為歷史性的關鍵五年，十二五規畫重點是透過六大改革和六大調整，來落實轉型和共享的目的。這六大改革包括行政管理體制、財稅體制、資源價格、收入分配制度、壟斷行為，以及金融體制改革；六大結構調整包括產業、需求、區域、城鄉結構、國民收入分配以及外貿發展方式調整。期望透過上述方式，讓中國未來五年再創另一個高峰。

同時，引人關注的，也加入了新能源、新材料、高端設備製造業、節能環保、新能源汽車、生物產業、新一代信息技術等七大戰略性新興產業，也是未來商機的重點。

綜合中國各界以及外資對「十二五」的分析，「十二五」除了延續「十一五」的精神外，並朝著「二三四」方向前進。其中的「二」指的是區域發展和產業升級兩大主題；「三」指的是從外需轉向內需、從高碳轉向低碳，以及從國強轉向民富三大轉型；「四」指的是大消費、城市建設、生產性服務以及七大新興產業等四大投資亮點。

瑞士銀行首席經濟學家汪濤表示，中國沿海地區在享受高度成長的同時，土地和勞動力成本也跟著上升。汪濤說，「更重要的，上述地區成長動力之一的出口，預計今後將日趨疲軟」。歐美經濟復甦腳步不夠快，過去以出口為導向的中國，必須調整結構，改以拉抬內需來帶動經濟，才能維持經濟一貫的成長步調。所以，未來幾年中國政府將加快西部和其他內陸地區的經濟成長步伐，加速這些地區的城鎮化進度。為實現這些目標，汪濤預期，中國政府將利用政策，譬如優惠的土地和信貸政策，促使製造業往內陸地區遷移。

鼓勵遷移，意味著內陸將增加基礎建設投資，興建工業園區，並進行舊城改造。汪濤說，代表中西部地區的投資，和ＧＤＰ成長速度將繼續領先東部沿海地區。

中國啟動老城改造工程，連地處偏遠的新疆喀什市，也搖身一變成時髦的新城市。（圖片來源／Top Photo）

主題二  產業升級，新興產業潛力不容小覷

瑞士銀行經濟學家徐明認為，中國將「調整經濟結構」解讀為「產業升級」，與簡單淘汰落後產能不同。這個主題主要著重在新設備、新技術和新產業上的投資。同時對於傳統行業，也會朝提高自動化程度，使用更多新機器設備來提高生產效率。

徐明說，發展新興產業或是戰略性產業，是「十二五」最令人關注的焦點。根據瑞士銀行推估，戰略性新興產業占工業總產值比重不及一○％。儘管規模相對較小，在強力政策的支持下，成長潛力會相當大，前景不容小覷。而政策的支持可能會包括優惠的稅收和財政政策、土地和信貸政策，以及有利的政府採購政策等。

兩大主題傳達最強烈的訊息是，未來五年，中國政府會加大力度建設國內、帶動內需，並讓人民收入增加，消費能力提升。華新麗華集團榮譽董事長焦廷標說，「絕對不要忽視中國政府的決心」、「去看看喀什，就知道中國怎麼拉近城鄉差距」。

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轉型一  轉向內需，拚人均ＧＤＰ

遠在中國最西部，被譽為是中國通往中亞門戶的喀什，今年中國將其列為第六個經濟特區｜｜ 喀什經濟特區，地位將與深圳、珠海、廈門、汕頭與海南島等五個經濟特區平起平坐，也是拉近城鄉差距的典範。

位在新疆的喀什，對大多數人而言是一個陌生的地名，距離首都北京五二六八公里，相當於台北到高雄來回七趟半，但卻是中國傾全國之力建設，要成為「南深圳、北喀什」的城市，並定下二○一五年人均ＧＤＰ要達到全國平均水準，也就是五千美元目標。○八年，喀什人均ＧＤＰ僅一千美元，如何達到目標？正挑戰中國政府的決心與執行力。拉近城鄉差距與讓人民富起來，已經成為「十二五」最重要的基調之一，而類似喀什的城市故事，正在全中國蔓延開來。

從改革開放以來，中國採取以出口導向為主的發展策略，利用低廉的勞動力、自然資源，向國外出口大量的低附加價值產品，此舉對中國經濟成長發揮相當大的作用。去年，中國貨物出口總額為二．五六兆美元，對外依存度接近五八％，而持續三十年的營運模式，由於○八年的金融海嘯打亂了腳步，也讓中國意識到，不能再持續仰賴出口作為引導經濟成長的唯一方式。

「十五」期間，中國ＧＤＰ年平均成長率為九．七六％，人均ＧＤＰ達人民幣一萬四○五三元；「十一五」期間，ＧＤＰ年平均成長率竄高到一一．三％，人均ＧＤＰ更達人民幣二萬二六九八元。至於「十二五」期間，在出口動力減弱下，ＧＤＰ成長率則會下滑到七％到八％間，但預估人均ＧＤＰ會提高到三萬三千元。既然歐美無法再提供中國產品更多的出路，以及面臨匯率升值壓力，因此中國政府正引導提高工資、增進內需消費，作為維持經濟得以高度成長的原動力。

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轉型二  綠能減碳，降低汙染方案當紅

中國訂定的五年規畫，幾乎每一次都能順利完成目標，唯獨「十一五」期間訂定的全國單位ＧＤＰ二氧化碳排放下降二○％，無法順利達成。截至九月，單位ＧＤＰ累計降幅僅一五．六％。從五月起，中國政府採取限制高汙染行業產品產出及輪流停電方式，能否順利達成目標？還要觀察。

中國在《哥本哈根協議》中曾承諾，到二○二五年，單位ＧＤＰ二氧化碳排放量將比○五年下降四○％到五○％。從「十一五」的經驗來看，中國政府必須更有決心執行，嚴格控制二氧化碳排放量較多的石化、鋼鐵、水泥產業的總產量外，還須大力種植樹林，才能夠達成目標。過去，中國犧牲環保換取高度的經濟成長，如今願意降低經濟成長率，為人民換取更好的生活品質。

所以，如何運用潔淨無汙染的能源，遂成為未來五年的重點。傳統的核能、水力以及風力發電，再次躍居成為電力的主流；各種可以降低汙染的解決方案，從新能源、電動車到新材料都是中國積極扶植的重點產業。有趣的是，太陽能發電成本相對高，儘管中國政府大力推廣，但投放金額只有傳統發電的十分之一，新能源的運用程度還有很大的發揮空間。

在中國的「大國」夢實現後，讓人民富起來，成為未來努力的目標。過去中國提供低廉的勞動成本，造就國際大廠、大品牌興起。中國著名的經濟學家郎咸平，屢屢拿芭比娃娃為例，說明中國提供低價勞工成本，賺取微薄的工資後，卻造就國外廠商獲利大好。他的喊話再加上金融海嘯，讓中國政府認真思索，唯有提升內需，靠十三億人口帶動出來的消費力，才是扎實維繫經濟得以高度成長的動能。

轉型三  增加工資，扎實維繫經濟高成長

而要讓人民願意消費，就是收入要增加，調高工資成了最快的手段。中國最大飲料業者娃哈哈董事長宗慶後榮登中國首富後，在九月底來台接受本刊獨家專訪時曾說，「十二五」最重要的目的之一，就是讓人民有錢，讓人民有錢最快的方式就是「增加工資」。目前，娃哈哈的員工平均每個人年薪加上獎金，大約人民幣十幾萬元，還不包括股票。與中國的企業家們相比，宗慶後算是大方的老闆。他說，「企業賺錢，給員工調高工資是應該的」。

宗慶後預期，工資調高將是長期性的趨勢。難道不怕企業的營運成本增加？他說「工人的錢多了，消費力就會增加」，對從事飲料市場的娃哈哈而言，在良性循環下，肯定是受惠的企業。

人多，是帶動消費的利器。根據規畫，「十二五」後期，中國人口總數將達到十三．九億人，比目前的十三億人略高；城鎮人口將首次超過農村人口突破七億人，代表消費能力也會提升。

在中國轉型同時，兩岸的企業也在密切觀察，希望跟隨中國的政策走，讓業績與財富再翻上一番。

人民有錢後，消費力自然提升，將成為支持中國經濟成長的引擎。搶在「十二五」啟動前夕，本刊在南京的台灣名品城，見識到中國人民驚人的消費力。九月中旬開幕的第一個假日，首日湧進五萬名消費者，第二天遽增至十二萬名，把占地七．五萬坪的名品城擠得水洩不通。賣小吃的店家，周氏蝦捲、COCO珍珠奶茶，店面前整天排著長長的人龍。一杯人民幣六元的珍珠奶茶，中國的年輕人幾乎人手一杯，花錢毫不手軟。

江蘇首富、同時也是蘇寧電器董事長張近東，在南京接受本刊專訪時，信心十足地期待「十二五」的到來。他發下豪語，「未來五年的業績，將是過去十年的總和」。目前在中國有一三○○家店的蘇寧電器，通路裡販售的產品，從傳統的「白色家電」（冰箱、電視、洗衣機等），擴大到３Ｃ、數碼、電腦、通訊，樣樣都賣。張近東說，現在布局已經從過去的一、二線城市，延伸到三、四線城市。他說，現在房子蓋這麼多，肯定對家電、數位產品的需求是增加的。因此規畫，每年要以增加三、四百家速度，在全中國市場扎根。

讓張近東這麼樂觀的背後，還有兩岸簽署ＥＣＦＡ（兩岸經濟協議）。他預期，未來會有越來越多的台灣產品銷售到中國。他舉例，蘇寧的通路已經開始銷售宏碁、華碩的筆記型電腦等產品。他建議，台商可以利用通路管道，把產品深耕到中國市場。

在中國耕耘十年設立電線電纜與銅線的華新麗華，董事長焦佑倫信心滿滿地說，不光是「十二五」，就算到「十三五」，華新都能跟隨中國經濟一起成長。從「十五」開始，華新的高壓電纜與一般電纜的銷售情況就不錯，以專門用在電廠線纜為主的電力線，去年八月銷售額為新台幣二．四二億元，今年同期遽增至五．四六億元，多了一二五％。如今「十二五」規畫中要拉近城鄉差距，要達到戶戶有電，電力、線纜是不可缺少的重頭戲。同時，中國在「十二五」期間，對高壓電力的投資金額，比「十一五」期間還多出約十四．五倍，對少數能在中國生產高壓電纜的華新來說，是絕佳的機會。

電力系統的普及程度，是鄉村化邁向城鎮化的重要指標。（圖片來源／Top Photo）

盤面焦點  經營品牌，衝內銷凸顯台商優勢

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大企業已經看準方向，著手準備，小企業或是才準備要踏上中國土地的台商，要如何分享「十二五」的商機？

台灣同胞投資企業聯誼會副會長、西安台商協會會長，同時也是陝西松茂食品董事長孫芳山說，「在中國深耕的台商，終於有表現機會了。」過去，台灣企業在中國設廠，大多為了降低成本，最終市場還是以外銷為主。一旦中國人民消費力提升，台商產品要能夠內銷，才能夠享受到「民富」的好處。目前松茂食品旗下有三皇三家複合式餐廳、美國的皇家極品咖啡、三一冰淇淋、老天母食品等連鎖餐飲，以及皇家御廚高檔餐廳。最近隨著二、三線城市動起來，新市區如雨後春筍般的冒出，孫芳山就要忙著設點，搶賺新商機。

昆明台商協會會長詹茂榮則建議，台商應該利用本身的優勢，來分享「十二五」的機會。他說，當中國人民所得增加後，對食品品質的要求會跟著提高。中國市場有不少黑心食品，相較之下，台灣的食品讓人安心，他認為，到中國發展「精緻農業」不失為可行的方向。

他同時提醒，台商生產的產品品質很好，但往往忽略行銷與包裝的重要性。詹茂榮建議，想要在中國占有一席之地，一定要有自己的「品牌」，才是在中國市場長遠的經營之道。看了太多不幸的例子，詹茂榮特別提醒，想到中國發展、賺中國財的台商，一定要先做好功課，可以透過各地的台商協會，先了解環境或是弄清楚合作夥伴，免得到時候血本無歸。

至於個人，未來要如何抓緊機會？投資與「十二五」有關的股票，是最快且最直接的方式。

歸納出與「十二五」規畫相關的產業，未來應會緊扣著消費、城市建設、生產性服務，以及戰略性新興產業等四大投資亮點。

根據中國的《每日經濟新聞》統計，從「十五」到「十一五」的規畫，中國政府加大力度的項目，表現往往也最強勁。「十一五」期間，農業股在政策頻出下炙手可熱，冠農股份從○五年中期的每股人民幣一．五元，漲到○八年中期的五十五．六二元，區間最大漲幅高達三六．○八倍，其他的農業股也有類似的漲幅。

以此次特別重視的七大新興產業為例，在「十五」與「十一五」都有專篇論述，都強調環保與節能減排的重要。所以，新能源、環保股反覆炒作。包鋼稀土、天威保變等，都是那段期間的明星股。由於「十二五」持續加重環保議題，上述股票預料還有表現機會。

在中國股市隨著政策有所表現時，台灣相關個股也不寂寞。在「十一五」期間，中國食品飲料類股漲幅達四二六％，台灣的食品股則上漲了二五○％。若細究個股表現，中國食品股的海通集團，在「十一五」期間上漲接近十三倍時，台灣的佳格則漲了接近六．二倍。

此外，中國生技類股的天壇生物上漲八．二倍，台灣的東洋上漲了五八一％。所以，在兩岸股市連動係數高下，只要與「十二五」規畫沾上邊的個股，都是未來投資的亮點。

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中國政策特意扶植的產業，往往股價也會有亮眼的表現。（圖片來源／Top Photo）

中國工資提高，人民消費力大增，台商要建立自有品牌，才能分享中國經濟成長的好處。（圖片來源／Top Photo）