中國外管局向債券天王葛洛斯借將

中國外匯存底中，包括美國國債在內，有高達一．六兆美元(約合新台幣五十二兆元)的資產，中國國務院總理溫家寶二○○九年三月曾憂心指出，「我們把巨額資金借給美國，說句老實話，我確實有些擔心！」

而今，解決問題的方法出爐：中國外匯管理局最近向債券天王葛洛斯(Bill Gross)旗下的太平洋投資管理公司(ＰＩＭＣＯ)挖角，延攬一位四十歲的中國籍對沖基金經理人，擔任全球最大外匯儲備管理部門的投資長，負責二．三兆美元外匯存底的投資布局。他是誰？中國官方為何挑上他？

○九年金融危機將美國華爾街投資金童們打回原形，中國金融部門、四大國有銀行兼程趕往華爾街趁機網羅人才。

○九年十二月初，一批從北京出發的代表團備受矚目，他們就是掌管中國外匯儲備的外管局儲備司，一行人扺達紐約就立即舉行招募說明會，有上百位中、外華爾街高階投資人才參加。出乎意料的是，中國外管局在不到一個月的時間內就挑中人選，而且立即在○九年十二月二十四日公開證實這項人事消息。

這位脫穎而出的幸運兒，就是全球最大債券基金──太平洋投資管理公司執行董事朱長虹。今年四十歲的他，一九八九年畢業於中國科技大學物理系，同時獲得中國科大最高榮譽郭沫若獎學金赴美留學，一九九四年獲得芝加哥大學物理學博士，九九年加入ＰＩＭＣＯ，目前負責管理兩百三十億美元規模「絕對報酬」系列對沖基金。

朱長虹身為衍生品部門主管，他同時兼任ＰＩＭＣＯ投資委員會委員，可說是葛洛斯的大將，這項人事任命將在今年二月底正式生效。
 

了解美國債務　具華爾街實戰經驗

朱長虹確定將離開ＰＩＭＣＯ，一手創立太平洋投資管理公司的葛洛斯發表聲明指出：「雖然我們不願看到朱長虹離開公司，但是我們為他的領導能力和投資才能獲得認可，並在中國擔任如此重要的職務而感到自豪！」

而且，葛洛斯還將親自接替朱長虹留下的職務，可見他受重視程度。

為什麼在數百位人選中，外管局就是看中這位擅長政府債券、公司債及衍生商品的投資人才？

分析中國二．三兆美元的外匯存底資產分布，其實就可以了解外管局選擇朱長虹的原因。依據最新公布美國財政部國際資本流動（ＴＩＣ）報告顯示，中國到○九年十月底持有美國國債七九八九億美元，其中持有短期國債一三五四億美元，占美國外債的十七％，為美國國債第一大持有國。

ＴＩＣ的報告還指出，中國還持有美國長期機構債四七九八億美元、長期公司債二四五億美元、股票一○○八億美元。這幾類資產相加，總規模約為一．四億美元，約占外匯儲備的六二％。外界認為，中國外儲中美元資產比率必定超過七○％，甚至更高！

群益證券上海副代表林靜華指出，中國持有全球最多的美元資產，自然非常關心美國政府的償債能力及經濟政策對財政的影響，依據朱長虹的背景來看，他確實是少數最了解美國債券的華裔投資人才，「用最了解美國的華人負責處理美國債務，的確是聰明的策略！」
 

與中投暗中較勁　意圖奪回外匯投資主導權

為了活用中國高額的外匯存底，中國官方於○七年另外成立主權基金──中投公司操作兩千億美元的外匯資產，但是中投成立以來的投資績效不佳，近來還要求中國官方加碼投資兩千億美元。中國媒體認為，一向低調神祕的外管局，竟然會高調宣布新投資長人選，顯然有奪回外匯投資主導權的意圖。

○九年秋天，中投聘用美國著名對沖基金Tudor投資公司的基金經理陸飆管理其對沖基金。年底，外管局馬上大動作聘用知名度、層級都比陸飆高的朱長虹擔任投資長，雙方互別苗頭的味道相當濃厚！

獲聘為中國首任外匯管理局投資長，朱長虹一夕之間成為全球最大基金經理人，登上生涯的高峰，但是中國外匯投資很難不受政治力影響，再加上外匯投資收益動見觀瞻，壓力非同一般，朱長虹可發揮專業的空間有多少？值得觀察。