美元利變保單買氣自去年下半年起明顯回溫，今年來更因「美元資產」獲重視而持續受保戶青睞。
但在保險會計新制下，利變保單的儲蓄功能不若以往，保戶宜從「保障」的角度衡量商品。
美國聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）近來多次強調「不急於調整政策」立場，暗示未來一段時間內，將維持較高基準利率，美國十年期公債殖利率亦位處四．四％相對高檔。在此之際，與美國利率具連動性的美元理財商品，持續獲得民眾關注；其中，美元保單買氣更自去年開始增溫。
據金管會統計，美元傳統型保單新契約保費收入在二○二四年八月起明顯成長，九月聯準會第一次宣告降息時，單月保費收入年增率達三成，十月進一步升至五三％；到了十一月，美元傳統保單新契約保費收入為十一．二億美元，較二三年同期倍增。
在這當中，利率變動型保單是貢獻美元保單保費收入的主要動能之一。此保單有兩種利率，一是預定利率，為保單的固定利率；二是宣告利率，通常會隨市場利率調整。當宣告利率高於預定利率時，兩者的差額乘以保單價值準備金，就是該保單的「增值回饋分享金」，一般來說，宣告利率愈高，對保戶的吸引力就愈大。
因宣告利率是根據區隔資產帳戶的投資績效作為平均報酬率，當市場降息時，宣告利率調整的時間可能落後於市場，因而出現高於市場利率的情況。台灣人壽指出，保險公司可透過平穩結餘調整機制，減少降息對宣告利率的影響。因此，去年當聯準會啟動降息後，美元利變保單挾著「利率緩降」的誘因，買氣明顯增溫。
在過去，利變保單被統稱為「儲蓄險」，存錢、儲蓄目的大於規畫保障，但隨壽險公司即將接軌國際財務報導準則第十七號「保險合約」（IFRS 17），如今的利變保單，即使因整體經濟環境改變而讓保戶更加有「利」可圖，但隨著業者因應新制調整產品結構，儲蓄理財功能已開始淡化，相對的，則是轉為著重於保單的基本功能，也就是「保障」。
綜觀近期市場上的美元利變型保單商品，確實明顯比過去增添更多保障功能，如提高槓桿保障倍數、加入特定疾病保障等；另為增加資金規畫彈性，過去多只有六年期的美元保單，現在也增加二、十、十五、二十年期等較多選擇。
國泰人壽分析，目前市場上較有競爭力的美元利變保單，除透過宣告利率回饋機制，強化資產累積或身故保障外，還額外搭配具有特色的健康保障。如「國泰人壽美利康愛利率變動型美元終身保險」、「富邦人壽美利大心外幣利率變動型終身壽險」，便是增添健康保障的新形態保單。
此外，過去還本型保單有固定的還本起始年度，考量保戶有不同的現金流需求，也衍生出不同還本方式選擇。如「台灣人壽美鑫優退美元利率變動型還本終身保險」，生存金給付年齡可選擇五十五、六十、六十五或七十歲。
不過，隨著保單商品的「保障」增加，未來保戶可能也無法如同過去的儲蓄險，繳費期滿解約就領回與所繳保費同等的資金。一名資深業務員坦言，「過去六年期滿解約的儲蓄險，一般就能領回與所繳保費同等的解約金，但現在因為須扣除較高的危險保費，可能要到第八年、第九年才能領回。」
利變保單轉型為高保障商品，大大改變了保險商品在市場上的定位與功能；公勝保經高二業務中心禾群事業部負責人施志霖對此表示，樂見保單由單純的儲蓄工具，轉向作為更全面的資產規畫要件，無論是提高保障、資產累積或傳承，抑或是退休金流，都能透過正確的保單商品做好規畫。
一名資深保險業務人員也認為，保險的本質終究是「保障」，「如想要短期收益，選擇美元定存就好。美元利變保單適合作為更長期的資產配置工具。」他並強調，從「長期」的角度思考，保戶也不必單純地以「宣告利率」高低，作為選擇商品的考量。
進一步來說，即使如今美元利變保單的宣告利率水準都極具競爭力，各大壽險主力保單宣告利率普遍在四％以上，但國泰人壽強調，宣告利率終究不是保證、固定不變的利率，仍須留意利率調整風險，另應注意匯兌風險。台灣人壽則建議，民眾可善用保單分期繳費方式，定期定額投入保單，平均分散匯兌風險。
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