多功能保單 享多重保障

2020年一開春就不平靜，先是美國、伊朗的緊張局勢在空襲事件中升溫，爾後武漢肺炎的疫情不斷蔓延到他國，引發股市動盪，甚至美國本土爆發流感疫情也相當值得後續關注……

市場干擾一定會讓投資市場下跌嗎？可不一定，回顧2019年的金融市場受到中美貿易戰、美殖利率倒掛、地緣政治風險影響，全球股市多數收漲，甚至全年漲幅超過2成以上，台股大盤指數還創下29年來的新高。

展望2020年，在經濟成長率普遍優於去年的樂觀期待下，市場充沛資金可支持股市行情，整體來看，股市並不看壞，市場專家普遍預期上半年金融市場可望延續漲勢，下半年則會伴隨著美國總統大選時間逼近，市場可能由高點反轉向下修正，投資氣氛轉為保守謹慎。

美元為避震級主流資產

投資市場撲朔迷離，難以掌握，但美股已連走11年多頭，未來是否如專家預期可能在下半年開始震盪往下，尚不可知，但面對市場的不確定性，民眾該如何自保？理財專家建議，掌握以下兩大原則，提前預做準備，安度下一波投資逆流。

原則1：多元配置，納入美元類資產
面對經濟局勢不穩定及股債的波動性，許多民眾在規劃財務及累積資產時，已開始有多元幣別配置的概念，讓規劃策略更靈活。不過，美元、人民幣、南非幣、日圓等眾多幣別，該布局哪一種外幣呢？

建議依然以「美元」為主，因為美元為國際上的主流貨幣，具有一定的影響力與貨幣購買力。南非幣則是匯率波動太大，而人民幣在大陸經濟放緩、武漢肺炎衝擊的情況下暫時也強勢不起來，日圓則是以避險功能取勝。因此，布局美元類的資產，未來即使面對市場波動，美元類資產受到衝擊的影響將較小。

原則2：布局可活到老、終身到老的保單
不管是透過股票、基金、指數型基金（ETF）等方式理財，難免會受到市場震盪影響，進而影響資產價值、領息金額或是配息收入等。因此，站在資產配置的角度，建議要有具「穩定性質」的資產，例如利率變動型保單，雖然現階段的預定利率不高，但至少有一個長期穩定的特色，只要持續繳交保費，在保單有效期間，讓保單價值準備金年年長大，不受市場波動影響。一旦需要用錢，就可以再次配置，作為退休後的資金運用，或是子女教育金等其他用途。

回歸保單的保障本質

既然保單是一個不容忽視的佈局資產，那便不能忽略2020年的保單新趨勢。金管會為了導正壽險業大量賣保障比重較低的利率變動型保單，但民眾壽險保障卻依然不足的狀況，2019年12月24日正式公布傳統型人壽保險死亡保障門檻（表），要求被保險人一直到90 歲前，死亡保額都不可低於保單價值準備金，這項新規定將於2020年7月1日上路。

以利率變動型保單為例，相同一筆保費，未來民眾要多花保費在保障部分，例如現在花100元保費，可能有90元以累積保單價準備金，10 元付死亡保障；但因為拉高死亡保障，未來可能只有 85 元累積保單價值準備金，15 元付死亡保障。

這個新規定雖然壓縮了累積保單價值準備金的幅度，但卻對提高國人保障很有幫助。因為根據壽險公會的統計資料顯示，國人雖然愛買保險，平均的壽險保額僅56萬元，比國人平均所得63萬元還低，一旦發生風險，保險金很可能連遺族1年的生活費都不夠支付，風險保障明顯不足。

一張保單具備多元功能

保險除了風險轉嫁功能之外，更為人樂道的還有「保全資產、財富傳承」的功能，目前市場上最受歡迎的利率變動型壽險保單就具有類似的功能。根據金管會公布的資料統計，2019年全年市場上利率變動型壽險銷量獨占鰲頭，新契約保費達6,303億元。

之所以這麼受市場歡迎，即因為它具有壽險保障及穩健的功能，除了擁有固定的預定利率之外，還有宣告利率能夠靈活因應市場變化而調整，也很適合用來做保障規劃與資產累積。因此，雖然利變型保單宣告利率一再調降，不過，市場專家多認為，今年仍將延續熱賣的風潮。

以利率變動型保單來看，因為美元保單的預定利率較高，長期以來，商品條件較台幣保單具有優勢，且購買美元保單可選擇分期繳費，因此換匯可以分批兌換，避免買在高點，降低匯率風險。累積保單價值的速度相對台幣保單來得快。同時，若美元保單每年有給付生存金或增值回饋分享金，則領回的美元也可以先暫放在外幣帳戶裡，等到美元匯率回升再兌換回新台幣使用。加上美元仍然是國際強勢貨幣，流通性也高，預計美元利變型保單2020年買氣仍可期。

以『元大人壽美億達美元利率變動型增額終身壽險』為例，不僅把身故保險金納進來。另外，還有第2〜8級失能豁免的給付內容。除此之外，還包含了「預定利率」及「宣告利率」兩種利率指標，預定利率是固定不變，宣告利率則是保險公司根據參考運用此類商品所累積資產的實際情況，扣除相關費用，並參考市場利率訂定，當宣告利率大於預定利率，保戶每年還有機會領取「增值回饋分享金」，如同多了一筆紅利，提高資產增值的機會。

「增值回饋分享金」有4種領取方式，前6年可選擇「增額繳清」或｢抵繳保費｣，能夠補強壽險保額不足的缺口或減少下期保費費用。第7年起，又多了「儲存生息」及「現金給付」等2種選擇。

美元利變保單穩健傳承資產

受到武漢肺炎影響，近期全球股市一片綠油油，專家建議，手頭尚有子彈者，別急著下場，等市場情勢穩定再擇優佈局，更何況今年是否會再爆出其他灰犀牛或黑天鵝事件，仍無法預估，民眾千萬要有居高思危的危機意識，並開始將部分資產轉往具有固定收益性質的資產移動，以降低整體資產的曝險危機。

相較於保單、房地產與債券等資產類型，房地產需要投入大筆資金，且現階段租金收益率太低；債券類資產也處於價格相對高點，未來可能隨市場反轉而跌價的情況下；利率變動型保單一魚三吃，兼具壽險保障、穩健資產及資產傳承的功能，相對凸顯了其保單穩健增值的特性。唯在規劃外幣保單時，應先行評估自身保障需求與財務狀況外，更要留意承受匯率風險能力。所以，在詳讀保單條款之外，投保前最好詢問清楚，確認保障範圍和給付方式是否適合自身需求，畢竟唯有經過整體考量，選擇最適合自己的保障商品，才能讓所有保單都發揮最大效果。

如前所述，美元保單的預定利率較高，長期以來，商品條件較台幣保單具有優勢，因此買氣持續居高不墜。這類的保單適合哪些族群購買呢？

族群1：子女有海外留學需求者
若計劃未來若干年後將孩子送出國留學，甚至移居到國外退休者，可以藉由此類外幣保單累積教育金或是退休現金流。

族群2：中小企業主
如果是經商的中小企業主，手上擁有美元，一來可以避險，二來當股市震盪時，可以提高購買力。若能將部分資產配置到美元商品，有助於分散匯率風險。

族群3：想把資產移轉給下一代者
手邊擁有一筆閒錢，未來幾年間也沒有緊急需求者，透過美元利變保單的規劃，可以達到兼具壽險保障及多元資產配置的雙重效果。

再加上近一年來美元相對弱勢，目前用台幣兌換美元是不錯的時機點，且近期市場美元保單宣告利率大都落在3%左右，無論是幣別配置、資產增長或財富傳承都適合。（本文由：元大人壽金融通路業務部提供，並刊載於元大證券創富典藏夏季號第22期）