建立永續、充足、公正的退休金制度， 國家退休基金永續轉型刻不容緩

目前我國整體的退休金制度表現不佳，在2023年Mercer CFA Institute 全球退休金指數調查的調查結果裡，台灣整體評估分數雖然從去年的52.9分提升到53.6分，但仍低於全球平均分數63分，在全球47個評比國家裡，僅佔第39名，顯見台灣退休金制度早就亮起紅燈，是未來執政者不容忽視的課題。

完整退休金制度有三層：公共年金、職業退休金、個人儲蓄與投資

完整的退休基金制度，主要有三大層。第一層是「公共年金」，例如勞工保險、公教人員保險，用來保障基礎的經濟生活，如同樓地板的概念。主要是保障退休族群的基本生活需求，由雇主、政府跟受雇者共同提撥，採確定給付制，依員工薪資、服務年資、年齡等因素，依一定公式，在退休時提供一次提領或分期提領的年金。因為台灣人口結構急遽變化及長期不足額提撥，未來第一層基金的財務缺口非常大。例如，超過一千萬勞工參與的勞保基金，再5年該基金即面臨破產的壓力。連給付金額偏低的國民年金（民國97年開辦），也即將在29年後面臨基金累積轉為負值的危機。

第二層是「法定職業退休金」，例如勞退基金新制、私校退撫基金，是採確定提撥制，由雇主和受雇者每月共同提撥到退休基金。每一個受雇者都有個人帳戶，愈早提撥、提撥率愈高，報酬率愈佳，未來個人帳戶內所累積的退休金也就愈多，不會有破產的問題。例如，勞退新制，由勞工自願提撥6%（上限），雇主強制提撥6%（下限），所提撥的金額享有個人所得稅遞延的稅賦優惠。基金由勞動部勞退基金運用局統一操作，提供兩年定存的最低保障（目前為0.987%），自民國94年開辦迄今，平均年報酬約4%。但是勞工無法依其風險屬性跟年齡做任何的投資選擇，不同於國際上確定提撥的退休基金，採勞工強制提撥或自動加入機制，且提供僱員多元的退休產品的選擇權。

第三層則是個人投資與儲蓄，以彌補存退休金的缺口。各國政府都會透過稅賦的優惠，針對提撥金額、報酬率或退休金請領時，給予稅賦的優惠，但是目前我國針對第三層沒有任何稅賦上的優惠及鼓勵行為。

▲資料來源: 中華民國退休基金協會副理事長 楊曉文

第一層的確定給付制面臨財務缺口、第二層的確定提撥制長期提撥不足、第三層的個人儲蓄乏賦稅誘因 台灣三層機制皆面臨挑戰

台灣的三層退休金機制雖然涵蓋率完整，但充足性遠遠不足，尤其針對沒有一定雇主的國民或弱勢族群的退休準備金嚴重偏低。此外，自提不強制且不能自選，缺乏退休產品的選擇性及退休後可持續投資的年金選項。這也讓我國在國際評比裡難有佳績。

首先，以第一層擁有超過一千萬勞工參與的勞保基金為例，再5年就面臨破產的壓力，且財務缺口會逐年越破越大。「就算政府預計未來每年都提撥一千億，勞保基金還是會在九年後（在2032年）用完！」退協指出，長期的不足額提撥，加上少子化、高齡化造成公共年金的累積速度嚴重落後於支出速度，根本不可能單靠每年的固定金額，就能填補其財務破洞。需採用同時調整勞保費率、年金給付與政府逐年撥補入法等多元方案，儘早進行年金改革，且定期精算。另，也應設定高齡及貧困者的最低退休金給付水

▲資料來源: 中華民國退休基金協會政策制度發展委員會召集人 黃泓智

雖然有超過750萬勞工加入第二層的勞退新制，不過法規僅強制要求雇主提撥至少6%，勞工提撥則採自願性，勞退新制推動迄今18年，超過85%的勞工沒有自提。

「台灣勞退的提撥額長期不足。」加上目前勞退基金統一由政府操作，至少二年定存保證也導致投資過於保守。針對不同年齡層、不同風險承擔力的700多萬名勞工，只提供同一種風險屬性的退休基金，缺乏選擇性，無法依個人需求量身打造，退休金累積嚴重不足。

此外，台灣也缺乏具稅賦優惠的第三層的個人投資與儲蓄的退休金帳戶。「台灣開始有退休金制度後，我們就非常依賴政府和企業給我們的退休金，但一直忽略了自己為自己的退休金準備負責。」讓國人喪失很多聚沙成塔創造複利的價值，造成台灣整體國民退休金存不夠，退休後的所得替代率偏低。

財務永續、永續投資、永續轉型 退休金制度三大改革方向

那麼整體的退休金制度改革該怎麼做？退協強調，建立財務永續、支持永續投資、數位永續轉型，是退休金制度永續轉型的三大方向。

在財務永續上，未來執政者應立即召開國家退休基金永續轉型國是會議，並公布短、中、長期退休金制度改革方案。尤其，要讓政府撥補制度化，成立國家儲備基金，而不是每年編列預算提出。

資料來源: 中華民國退休基金協會前理事長 王儷玲

針對第二層的勞退，也應開放勞工自選，採雙軌制，除了原政府統一管理基金（保證收益）外，新增自選平台開放勞工自選。並修法改變行為慣性，導入「自動加入」的自提方式，提高自提比率，這不但可作為勞保改革的緩衝，也能積極提高整體退休金額。

▲資料來源: 中華民國退休基金協會副理事長 楊曉文

「勞退自選是台灣年輕人期待的制度，」根據2022年3月退協與《今周刊》發布「勞工退休金改革民調」，有68.4%勞工支持開放由勞工自行選擇投資標的，尤其39歲以下的年輕勞工有88%力挺開放勞退自選。

資料來源: 中華民國退休基金協會前理事長 王儷玲

除了開放勞退自選、提供勞工多一個投資選擇之外，政府也應鼓勵提高雇主的提撥率（法規規定至少提撥薪資的6%）、強化雇主對員工的退休金理財教育責任，包括若願意增加提撥比例、提供教育資源，都可以納入企業ESG評鑑。

在第三層個人理財儲蓄的退休帳戶上，政府則應提列個人增額提撥的稅務誘因，例如，新增每年至少24,000元投資列舉扣除額。

而從永續投資來看，要增加退休基金可投資產品的廣度及深度，來提高退休基金的投資報酬。應用更多元的資產配置，包括具前瞻性的永續產業投資、另類投資、影響力投資等長線投資工具來提升退休基金的長期報酬率和影響力。

資料來源: 中華民國退休基金協會前理事長 王儷玲

而在數位永續轉型上，政府應透過科技賦能，增加人民對退休金累積的參與感，由政府提供一站式的退休金查詢平台（含第一層、第二層及未來的第三層），整合不同部門的資訊，能為勞工「健檢」自己的退休金，且定期主動提供退休金累積及缺口等相關資訊 。

▲隨著2024年總統大選白熱化，退協除了呼籲三黨候選人應盡快為我國退休金制度提出改革解方，也邀請三黨政策幕僚到場，遞交政策建言書。左起：民進黨中央黨部政策委員會首席副執行長-柯芷伶，民眾黨代表 台灣新故鄉智庫顧問-孫鳳群，退休基金協會副理事長-楊曉文，退休基金協會理事長-巫慧燕，退休基金協政策制度發展委員會召集人-黃泓智，退休基金協會前理事長王儷玲，國民黨國代表國政基金會經濟財政組召集人-林祖嘉

為我們與年輕世代建立一個具有永續性、充足性、公正性的退休金制度，是總統與立法委員非常重要與急迫的任務與使命，期待在本次總統大選政策發表會，能聽到正副總統候選人針對國家退休金永續政策的規劃與改革藍圖。有權利、機會、和擁有的每個人，都能實現其責任、義務、和職責！