二○二二年為金融市場操作難度相當高的一年，尤其在投資人習慣二○二○和二○二一年「隨便買隨便賺」的大多頭行情之後，這樣的劇烈修正更是殺的許多投資人措手不及；更加複雜的是，通常在股市不好時，債券多可提供避險效果，但二○二二年卻是呈現股債齊跌特殊走勢，主要原因來自各國央行為打擊通膨而一起猛力升息，而且不只傳統的股債資產大跌，就連近幾年崛起的加密貨幣也是信心潰散，最後反倒是做美元定存如此單純的策略，成為二○二二年少數維持正報酬的操作。
在經過二○二二年的股債劇烈修正後，相信現在大多數投資人最關心的是能否在二○二三年迎來明顯反彈？根據統計，從一九二八年到二○二一年，涵蓋了從美國經濟大蕭條、二次世界大戰、越戰、石油危機、網路泡沫、金融海嘯到全球疫情等事件，美國S&P 500指數若前一年下跌，則隔年上漲機率高達六八%，從歷史數據看來，二○二三年股市勝率似乎相當高？值得追蹤觀察！
從以上角度思考，二○二三年投資什麼的勝率較高？以目前的各項條件來看，沉寂了很長一段時間的債券，絕對需要被重新納進入圍清單。以往債券對投資人的吸引力不高，主要是利率太低，因此想要獲得一定水準現金流收入的投資人，常「鋌而走險」選擇非投資等級債（垃圾債）。但這個狀況現在已出現改變，美國在二○二二年全年升息十七碼造成股債市大跌的同時，也推升了投資級債的殖利率來到五%，甚至是六%水準，加上美國此輪升息或已近尾聲，亦使投資級債重拾避險價值。
債息是發債企業約定要還的借貸利息，具有固定收益性質，與股利要看企業營運狀況與股利政策截然不同，只要發債企業「不違約」，就能每期穩穩領債息，不需要考量景氣變化，這也就是為什麼經濟衰退時要買債券的原因。更重要的是，拜美國升息之賜，過去殖利率約在三%左右的投資級債，現在已大幅上升到五%至六%，投資人完全不需要再去承擔非投資等級債（垃圾債）企業的低信評風險，就能取得具吸引的債息，可說是百年難得一見的進場機會，未來當聯準會停止升息，甚至是轉降息，還有價格上漲空間可以期待。
對一般投資人而言，透過債券基金是有效分散風險且相對簡易的方式，除了債券基金的持債數可能達上百檔，大幅分散單檔債券的個別產業或是個別企業影響，也能依個人資金規劃小額分筆買進，更可透過基金區分債券不同到期天期，符合不同的投資需求。
以「元大全球投資級債券傘型基金」為例，共有三種債券基金選項：「元大○至二年投資級企業債券基金」主要持有為價格波動較小的短天期債券，適合想要現金停泊與收取債息的投資人；「元大二至一○年投資級企業債券基金」投資的債券天期範圍較廣，會依景氣循環階段主動調整持有債券平均到期天期，適合想配置債券部位又不知如何選擇的投資人。
而「元大一○年以上投資級企業債券基金」主要持有長天期債券，其利率敏感度高，適合想積極參與債市重返多頭機會的投資人，未來當聯準會放緩甚至停止升息，長天期投資級債有較大的價格反彈空間，將是最大受惠者。
隨通膨數據降溫、聯準會升息步伐逐漸接近尾聲，在經濟成長放緩、潛在利率風險降低，以及債券價格處於相對低位下，債券最有利表現的環境已然成形，無論從收益角度或是未來價格成長性來看，過去一段時間被市場忽略的債券投資正重返主流，選擇優質標的「存股也要存債」，是現階段建立收益資產最佳策略。
