股神巴菲特（Warren Buffett）旗下控股公司「波克夏海瑟威」（Berkshire Hathaway）於去（2020）年8月底宣布，在過去12個月內收購日本5大商社股份，一共斥資約64億美元。時至今日，外媒預估，在這不到6個月的時間，就讓波克夏獲得了約14億美元的收益，相當於超過391億新台幣。
波克夏在去年宣布，過去12個月內收購日本5大商社股份，分別是伊藤忠商事（Itochu）、丸紅（Marubeni）、三菱商事（Mitsubishi）、三井物產（Mitsui）、住友商事（Sumitomo），買入的股份略高於5％。波克夏曾指出持有上述5家公司股份，不僅計畫長期持有，且持股比例最高可能達到9.9％，引起外界關注。
根據外媒《市場內幕》（Market Insider）報導，波克夏入股消息傳出後，日本這5大商社股價平均上揚23％，在短短不到6個月的時間內，波克夏持股的價值，從不到64億美元漲到近77億美元。
報導中透露，波克夏投資日股其實不太尋常，主因在於，在巴菲特的投資生涯中，他通常偏好投資美國企業，像是蘋果（Apple）、美國運通（American Express）、美國銀行（Bank of America）、可口可樂（Coca-Cola）等；不過，《市場內幕》認為，這些公司的估值較低，以及看好其合資的潛力等因素，或許是吸引巴菲特的主因，而巴菲特也可能將此舉，視為應對通貨膨脹與美元疲軟的避險工具。
針對波克夏入股日本5大商社一事，財信傳媒董事長謝金河也曾於去年9月表示，手上握有9.8億股蘋果股票的股神巴菲特，過去廿年來，很少買入歐美以外的外國企業股票，突然斥資64億美元買進日本5大商社的股票，全球投資界人士都努力在解讀巴菲特這個動作背後的投資訊號。
謝金河指出，先前澳洲、日本、印度與美國擴大結盟，包括生產基地重組及供應鏈重整，這個印太戰略同盟特別強調：生產基地的選擇，低成本只是一個選項，更重要的是信賴基礎！美國正快速要清出中國生產基地，重建印度基地。這當中包括供應鏈重置，日本5大商社有貫穿全球的商情網及通路，這是巴菲特相中的重要因素。
其次，新冠疫情加速數位轉型，很多新經濟股如脫韁野馬，股價動輒10、20倍的大漲，這時技術面乖離太大，最近Tesla、Zoom等股價都出現大回檔，巴菲特這回重新提醒大家重視價值投資，日本5大商社都有低本益比，高殖利率的優勢。例如，伊藤忠本益比9.1倍、殖利率3.05%，三菱商事本益比9.55倍、殖利率5.21%，三井物產本益比10.24倍、殖利率4.1%，丸紅殖利率5.37%，住友商事殖利率5.07%。謝金河說，股價奔馳後，還能保有5%殖利率的企業已不多，巴菲特在提醒大家要重視本益比及殖利率，這個訊號也是最近觸動美國科技股回檔修正很重要的因素。
巴菲特買日本5大商社投資新解 手上握有9.8億股蘋果股票的股神巴菲特，過去廿年來，很少買入歐美以外的外國企業股票，這回突然斥資64億美元買進日本5大商社的股票，全球投資界人士都努力在解讀巴菲特這個動作背後的投資訊號。 巴菲特買進亞洲國家的股...
由謝金河發佈於 2020年9月9日 星期三
