波動不怕-投資有更好走的路

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2016-05-05 10:24

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歐日央行先後祭出負利率政策，這對全球金融環境有什麼影響？今年以來市場波動似乎有增無減，該如何制定適合的投資策略？石油價格仍處低位盤整，該納入相關投資標的嗎？

即使主要央行想透過負利率或寬鬆貨幣政策來刺激經濟成長，但今年仍將屬於緩步成長的時局，尋找收益，還是很關鍵，如何從金融市場中發掘能提供具吸引力的收益產品，至關重要。

市場波動，我們應該把它當成常態，未來，美國聯準會利率走向、全球經濟成長前景、甚或中國的經濟成長及匯率走勢，都可能觸發市場波動，透過股債配置，才能降低投資組合波動。

油價即使盤整，但仍處歷史低位，就評價面角度來看，投資機會儼然浮現。想在投資組合中添加「成長」火力，能源基金不失為一項選擇。

於是，二0一六，您的投資四句訣：
收益很重要，成長不能少，
謹記防波動，股債都得要。

以上資料來源：貝萊德，晨星。2016年3月底。投資分布會依市場情況進行調整。*本基金提供非配息股份及穩定(月)配息股份，**本基金提供月配類型及累積類型，***貝萊德連續兩年獲2016理柏台灣債券團隊大獎(2016年3月)、貝萊德亞洲固定收益團隊連續兩年獲指標固定收益傑出大獎(2016年1月)。

貝萊德全球股票入息基金(本基金配息可能涉本金)／貝萊德亞太全方位股票入息證券投資信託基金(本基金配息可能涉本金)係指基金會使用符合其投資目標之衍生性工具／證券相關商品，以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入，除股票投資之資本利得及股息收益外，賣出短期選擇權之已實現權利金收入亦屬於本基金之配息來源之一。本基金之衍生性金融商品／證券相關商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致本基金績效落後於市場之情形。為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息，本基金之配息可能由本金支出；惟上述配息政策並不表示配息固定不變。本基金投資全球／亞太地區股票市場，亦即本基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險，不會因為衍生性金融商品／證券相關商品的操作而有所降低。此外，投資人應留意衍生性工具／證券相關商品操作與本策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。

貝萊德亞洲高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉本金)基金主要係投資於非投資等級之高風險債券，適合能承受高風險之非保守型投資人；由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以高收益債券為訴求基金不宜占其投資組合過高之比重。投資高收益債券之基金可能投資美國Rule 144A 債券（境內基金投資比例最高可達基金總資產30%），該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。台北市敦化南路二段95號28樓，電話:0223261600。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示本基金絕無風險，本基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。本基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。依金管會規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限且不得超過境外基金資產淨值之10%。穩定配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用或在基金董事有權決定下從本金支付股息。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動；基金淨值可能因市場因素而上下波動。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表揭露於貝萊德網站，投資人可至https://www.blackrock.com/tw查詢。股票型基金主要配息來源包括衍生性金融商品／證券相關商品之已實現權利金收入及資本利得、股票投資之已實現資本利得及股息收益等，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。基金每月/每年配息金額之決定是根據取得之配息來源狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若本基金因為市場因素造成股票收益狀況/配息來源狀況不佳，將可能調降目標配息金額，詳細配息情況請詳基金公開說明書之說明。(BLK2016-144)