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當了總經理的葉清海不再以績效掛帥 P.54

當了總經理的葉清海不再以績效掛帥 P.54

打從去年六月一日就任永昌投信總經理以來,葉清海就很少在媒體曝光,和先前統一投信副總任內相比,基金市場幾乎忘了有這麼一號人物。葉清海在管理統一全天候基金期間,曾經獲得 Micropal 三年績效五顆星的最高評鑑,而這項殊榮也在瞬息萬變的投信人事異動中,逐漸為市場所淡忘。

葉清海的新東家永昌投信,營運狀況一直很少見報;過去永昌投信在大股東許敏惠家族的經營下,基金績效偶有佳作,但是規模卻始終局限在一定的格局;加上許家的作風穩健保守,以致永昌在市場自成一格,少與同業有所互動。


台大EMBA同學引薦 敲定轉檯永昌投信

去年三、四月間,葉清海從統一投信離職後,不久便轉檯到永昌,讓不少人吃了一驚。

原來葉清海到目前為止仍在台大財務金融研究所修 EMBA, 離開統一的消息披露後,任職永昌證券國際部副總的台大同學吳禮祥在課堂上遇見葉,除了致意之,還詢問他有沒有意思到永昌投信來;當時葉清海對永昌的印象與一般人沒兩樣:家族企業、格局不大……所以壓根沒有考慮過這個建議。同時葉清海當時也想趁著辭職後的空檔好好休息一下,並且把拖欠已久的稿債做一個了結。

沒想到過了兩天,葉清海的朋友劉道明又向他提起永昌的事,說是老闆許敏惠積極在找人,而且十分誠意;劉道明當時剛從大華證券跳到元富證券,既不是遊說葉去元富,也不是幫大華說話,卻是替永昌找人,這下子可讓葉清海覺得有點意思了。

到了下個禮拜,葉又遇見吳禮祥,順口向他提了一下,看看是不是有機會拜會一下許敏惠;不論如何,許也算是投信界的成員,更是金融界的前輩,拜訪應該無妨。沒想到很快就得到回覆,葉清海周四碰到吳禮祥,許敏惠希望禮拜六就能和葉見個面。


十樓的 VIEW 和一樓的 VIEW 一定不同

見面當天,許敏惠與兩位永昌證券的副總一起和葉見面,聊了半個多鐘頭,剩許、葉兩人單獨談;據葉清海說,許有心讓投信好好經營,但是過去一直找不到適當的人才,所以局面才愈玩愈小;許並直接要葉清海下周一就來上班。當時葉清海雖然動心,可是還是對許老闆的風格不甚了解,於是他就問許能給他多久的時間做出成績;許反問葉需要多久時間,葉清海說若要從基本面徹底調整,大概需要三年的時間才能看到成績;沒想到許老闆二話不說,一口就答應下來,更讓葉沒有拒絕的理由。

葉清海表示,當時其實有一點測試的意味在,主要想進一步了解老闆對資產管理業的理念;葉特別強調,他自己是做事的人,怎麼可能容忍自己那麼久還做不出成績?於是葉清海就轉戰永昌投信。

葉清海認為,許敏惠的真心誠意還可在另一個地方看出,除了讓出總經理外,他還從京華投信找來前董事長吳必泰出任永昌投信的董事長;這對亟須專業經營的投信界來說,更具有相當的意義。

當問到基金經理人與投信公司經營者兩者之間的身分要如何調適與轉換時,葉清海倒是分得很清楚;基金經理人的最主要任務就是為受益人賺取最大的權益,而投信總經理則要考量公司的營運與資源的最適配置;雖然都是在從事資產管理的工作,但是最大的不同在於 view 不一樣。就好像在大樓往外看一樣,一樓看的view 和十樓看的 view 一定不一樣。

年底規模目標二五一億元

既然投信總經理需要具備不同的 view, 葉清海自己準備好了沒有?投研出身,在富邦證券待過三年半,又在統一待了六年九個月,其間歷經專戶管理部、基金管理部、投資理財部及行銷企畫部等各部門主管,操統一全天候基金的績效又獲得 Micropal 的最高評鑑,投信相關業務的資格相當完整;可以說,怎麼看葉清海都是最適合的投信總經理人選。對於這點,個性溫和的葉清海倒也不客氣地表現出難得的自信。

永昌在許敏惠管理時代,由於許是華銀董事長退休,具有老一輩銀行家的謹慎穩健特質,因此永昌對外行事便異常低調;此外,永昌集團旗下除了證券、投信,還有期貨、投顧及元禎化工等事業,人才的補充速度趕不上集團的擴張速度;而許老闆的管理風格及緩慢步調,也形成了外界對永昌的刻板印象。

出任永昌投信總經理八個多月以來,葉清海積極投入三大改造,分別是部門組織、作業流程及企業文化三大項;其中在組織架構上設有資產管理群、行銷業務群和後勤作業群三大部門。如今前兩項已經落實,最困難的企業文化改造也已進關鍵階段;葉清海不但要求建立各部門的工作手冊,還規畫出產品差異化和成本導向的目標。身為總經理,葉清海不再以績效掛帥,除了基金績效外,投信總經理還有很多要努力、要用心的地方。


散戶市場非走不可

過去永昌旗下各基金不時以小兵立大功的姿態奪得績效名次,葉清海上任後,在對各部門進行了解與協調後,擬定先穩住陣腳,再尋求得分機會的策略;去年十一月一舉將鳳翔債券基金的規模衝爆,到了十一月中旬,又率先公布旗下各檔基金與相關往來單位通過 Y2K 的測試報告,加上績效不俗, 使得整體規模往上躥升。事後證明這些策略的正確與可行,下一步葉清海將整合永昌集團的整體資源,希望能藉由證券部門的力量,讓雙方的研究資源與業務資源能夠共享,目前也有一檔新基金在會裡待審;在各方的努力下,葉清海希望到今年底前能將永昌的規模衝到二五一億元。

另外,在看到怡富辛苦經營多年的定期定額市場如今開花結果,葉清海也想走戶市場。散戶市場不但耗時難走,還得投下大量的人力物力,不過葉清海已經在籌備客服部,準備在適當時機跳進這個短期吃力不討好,但是長期來看卻非走不可的路。

至於在統一投信後期的那一段人事紛爭,以及市場上傳的風風雨雨,葉清海卻不願再多談;尤其以投研主管的身分被轉調至業務部門的經歷,當時雖然鬱悶不堪,誰知道後來竟然成為出任永昌投信總經理的充分條件,葉清海只說了一句:「人生無常,心懷感激」。而自己手上還持有統一投信的股票,葉清海除了祝福,當然更希望統一投信能作得更好,自己的身價也好水長船高。

永昌投信總經理的壽命一直不長,過去幾年已先後消耗過好幾任總經理,每來一個老總,不多久便離職,總經理一職便再交回給許敏惠兼任;如今葉清海出任該職,能不能打破永昌的宿命,相信也是市場感興趣的話題。


葉清海小檔案

出生:1955 年 11 月 30 日

學歷:國立政治大學銀行學系畢

國立台灣大學財務金融研究所 EMBA 碩士班

經歷:富邦證券自營部主管 (1988.12~1992.05)

統一投信 (1992.07~1999.04)

全天候基金經理人店頭市場基金經理人 副總經理永昌投信總經理 (1999.06~)

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