(今周刊1477)
川普對等關稅暴擊全球，台廠生產基地遍布中國、東南亞等高關稅區，又是對美順超大國，如何因應這場風暴，企業各有各的策略與思惟。
早在去年川普登記競選美國總統，還一直強調當選後要加中國關稅，我們就開始備戰！」專門供應商品展示架給美國沃爾瑪、可口可樂、前兩大五金賣場Home Depot、Lowe’s的裕慶－KY（以下稱裕慶），董事長廖昭宜就像早已穿上防彈衣，有備而來地宣告。
美國時間四月二日，美國總統川普提著加徵關稅的衝鋒槍，對準美國貿易逆差國掃射，子彈所及，台灣各大產業幾乎難有倖免。其中，出口美國大宗的3C終端產品手機、筆電，乃至汽車零組件、運動鞋代工業、紡織成衣、五金等，都被視為首當其衝的重災區。
身為海嘯第一排的運動鞋大廠、鑽石集團執行長陳立宗憂心忡忡地分析，重災區的第一個衝擊，首推「客戶要求分攤成本」。客戶勢必要求供應商共體時艱，分攤關稅，若是面有難色，客戶轉身「尋找那些可以給我更低價錢的地方」，這是台廠躲不掉的降價命運。
第二個衝擊，則來自終端產品因加徵關稅導致漲價，需求因此受到壓抑，品牌及通路客戶下單力道隨之放緩。陳立宗描述「當本來有一億雙的訂單變成只有九千萬雙時，少掉的一千萬雙不會是等比縮減，大家會積極搶單。」
在川普宣布「解放日」的隔天，陳立宗通知主管，連假後上班日要開會，更立刻盤點因應對策。他透露，接下來要嚴格管控成本，「保持最好的生產彈性，把固定成本快速調整為變動成本；能轉外包的就考慮先轉為外包。」
雙重夾擊下，結果就是代工業者付出獲利縮水的代價。包括永豐投顧、第一金投顧、富邦投顧在內的各種研究報告都已經指出，對等關稅實施的結果，對獲利影響將是直接可見（詳見表格)，永豐研究估計整體企業獲利，若以承擔關稅轉嫁五％至三○％，將下修五％至八％。
一位豐泰老臣直白指出，這次比新冠疫情嚴峻，「因應難度更高。」車燈王帝寶特助許智博清明連假忙著與美國客戶聯繫，追問要不要討論，「客戶都回覆『更明朗一點再說』，海關都還搞不清楚怎麼計算關稅！」
許多台廠和帝寶、豐泰一樣，憂心卻又只能觀望，靜待客戶的指示。
但也有主動出擊的業者。高達九成營收在美國的裕慶，早自去年十月起就超前部署，「我將大陸半成品送來台灣繼續做。」廖昭宜說，裕慶在中國先將展示架的鋼管鋸完，完成金屬沖孔以及螺絲組裝等流程，剩下的銲接、烤漆、包裝等難度較高、需要自動化輔助的步驟就送回台灣再做。
儘管如此一來，多出兩到三周的物流時間，貨運成本也增加八％，廖昭宜算盤一撥，「還是比適用中國出口美國的關稅划算。」
川普打關稅戰，勢必逼迫像裕慶這樣，在中國仍有生產基地的台廠，必須考慮搬離中國，「除非你做得到中國內銷市場生意。」像是，在中國福建還有三個廠的豐泰，去年就接到最大客戶Nike的指令，要求關掉一個廠以降低中國產能。左右為難的豐泰，最後是靠著中國在地品牌安踏下單補上產能，順利解決難題，「這個廠自此改為專做內銷。」一位擔任中國製鞋廠的台灣高幹透露。
專做汽車扣件的世德則有不同的對策。打從川普高喊美國製造，客戶要求世德「美國設廠」的聲量愈來愈高，董事長陳光裕一面與客戶談判，攤開美國生產成本，訴求價格必須有所調整；一面開始四處找地、看廠。
直到美國客戶鬆口，讓世德享有「local price」而且是兩位數的價格調整，陳光裕心中大石才落了地。一開始世德小心翼翼規畫美國產線，而且只先投入一半產能，等到「local price」的調價保證確認，才決定加速擴充產能，「世德現在在美國生產的產品，統統不用稅，外面進來的都要加二五％來跟我競爭，美國生產，對我反而是好事啊！」陳光裕說。
經過「美國製造」加上「高關稅」夾擊，陳光裕的體認是，「你跟美國做生意，你就一定要去美國。」
但對利潤幾乎多被品牌廠鎖死，同時高度仰賴人工生產的運動鞋代工業，前進美國卻是極其難吞的一帖藥方。
以上市櫃五大製鞋業中，銷美比重高達四六％的豐泰為例，十年前，Nike就曾寄望豐泰生產模式可以在美國落地設廠。為了Nike的期待，豐泰曾派一組工程師前進美國傳授製鞋製程，「Nike以為可以自動化生產，最後還是豎白旗。」時隔十年，製程的自動化程度提升了，Nike舊事重提，但是「答案還是一樣：不划算。」豐泰老臣透露。
川普的關稅戰，讓Nike把生產基地搬回美國有了迫切性。Nike的主要代工廠除了台灣的豐泰、寶成，還包括中國、韓國的鞋廠，但主要生產基地經過川普子彈掃射，越南調為四六％、台灣三二％、印尼三二％、中國三四％，連印度也調為二六％。以Nike四成多的毛利，利潤抵銷幅度勢必劇烈。
不只製鞋業，過去幾年從中國出走，轉移生產基地到東南亞各國的代工產業，只要主力市場是美國，都進入川普的射程之內。
眼下，美國境內的搶購、囤貨奇景正在發生，正是基於未來手機、筆電、運動鞋、遊戲機等品牌價格都將大調漲的預期心理，如何轉嫁成本，品牌公司接下來很快就會找上供應商、代工廠洽談。
「爭取local price」不失為可行辦法，世德是美國通用汽車的一階供應商，同時也是汽車扣件的唯一供應商，因此讓陳光裕和通用有談判的籌碼，得以爭取到調價，「視為在地生產，反映在地成本，適用在地價格。」
不過，豐泰的經驗已經說得很清楚，前進美國談何容易，不同產業有不同的挑戰。隸屬遠東集團的紡織大廠宏遠興業是早早前進美國的紡織業代表，當時以為可就近服務像是Nike、露露樂檬（Lululemon）、哥倫比亞（Columbia）等美國客戶，沒想到客戶卻因成本高，不買單；直到摸索出軍用服飾作為市場切入點，才得以轉虧為盈。可見前進美國未必是營運安穩的保證書。
行政院針對川普關稅因應策略的記者會，比原定時間延後一日。而專家認為，接下來的台美談判更會是一段漫長過程。（攝影／劉咸昌）
裕慶董事長廖昭宜重新配置生產基地，執行分散風險策略來因應川普關稅變局。（攝影／蕭芃凱）
回到裕慶，廖昭宜除了調整生產基地比重，更積極採取「分散風險」策略。裕慶在北美市場營收高達九成，降低對美國市場的依賴已是勢在必行。他的目標是未來三年內「將北美市場營收占比降到六成五、中國提高到兩成，其餘則由日本和歐洲貢獻。」
另一家生產特殊規格車用螺絲的友鋮，北美營收占比高達五成，董事長張宏誠也認為，不能把雞蛋放在同個籃子，預計三年內把北美營收降到一半以下，並積極開拓日本、東南亞及歐洲市場。
張宏誠認為，友鋮產品以車用螺絲為主，不免過度集中在單一市場，未來有意透過併購或投資手段跨足其他螺絲產品；目前已鎖定國內產品互補的小型螺絲廠或是精密機械公司，希望從車用擴到其他領域。
加徵關稅政策雖然已經箭在弦上，但陳立宗懷疑，「看似無差別式地加徵關稅，將導致通膨疑慮，恐不是美國市場承受得了的。」迄今美國物價節節高升的壓力，已讓美國人民不滿與吃不消，他預言「接下來會有豁免陸續出籠。」
面對變局，身經百戰的許智博委婉表明「課徵二五％已經確定，台廠向來都只有被要求降價的份。」cost down再cost down是台灣代工廠的宿命，這次也一樣，他相信，台廠和帝寶一樣，儘管憂心，還是能以高度的調整力與彈性應變，只待浴火之後，仍是一條好漢。
家住加州聖荷西的小馨（化名），在美國總統川普於美國時間四月二日宣布「解放日」後第二天，就衝到3C賣場去買iPad，她被店內一路排到店外的排隊人龍嚇到，「從來沒見過這種盛況」，大家都在搶購筆電、監視器、手機ÿÿ。晚上赴約跟朋友吃飯，小馨又發現，去年下半年起就嚷著要買新車卻遲遲未行動的朋友，居然當天白天下訂一輛新車，即使車商加價也管不了這麼多。
這些正在發生的商品買氣，背後都跟川普發動關稅戰脫不了關係，搶購的人潮都跟小馨一樣，認定接下來要進口美國的商品，「課了高關稅後，一定會漲價、變貴。」
筆電、手機....，是否漲價，由蘋果、戴爾、惠普這些品牌大廠傷腦筋；但是和碩雙執行長之一的鄧國彥提醒，高關稅的實施帶來額外的成本，不管對客戶或是組裝廠，都會導致必須提高產品售價、降低產品競爭力，從而影響市占率。
雙殺的結果，台廠勢必面臨是否因此被客戶砍價，或是被要求移往對等關稅相對低的國家，如菲律賓、新加坡、墨西哥設廠的大哉問。
這兩個問題，全球兩大筆電生產龍頭──廣達、仁寶給的答案，暫時都是否定的。
一位筆電代工大廠高層私下解釋，筆電的供應鏈太長、複雜度太高，「這個產業從來不曾因為一個重大消息就馬上改變所有的計畫，大家都需要跟客戶把所有的可能性搬上檯面來討論，再決定下一步。」
目前科技業對於對等關稅「附件三」中，出現的「豁免通道」寄予厚望，這條9903.01.34條款，明列「美國成分」超過二○％就可以豁免關稅。
一位代工大廠高層分析，不論是車用電子產品、消費性電子產品、伺服器，想避開關稅的關鍵不在於是否整機在美國生產，而是「在美國生產主機板」，因為CPU、記憶體或是GPU這些高單價的美國品牌元件，都是透過SMT（表面黏著技術）「打」在主機板之上，主機板的美國成分含量本來就高，問題是「美國哪裡有這麼多SMT可以生產主機板？」此外，「美國海關對美國成分的判斷標準，不是完全透明，現在沒人知道光靠主機板在美國生產是不是真能躲掉對等關稅。」
另一位代工大廠高層則透露，目前的確已有部分客戶要求「在對等關稅生效前，能出的貨就盡量出」；至於若客戶要求降價，「組裝廠毛利本來就低，最多只能降價二％。」
筆電之外，輸美比重高的網通業產品，被認為是另一個重災區。啟碁、智易、中磊、智邦、正文等網通廠，美國業績占比平均達五成，生產基地主要分布在中國、台灣、東南亞，在這波對等關稅中，菲律賓被課十七％，越南則高達四六％，一旦被客戶要求分攤成本，恐不是二％能打發的。
和碩執行長之一鄧國彥認為，未來景氣有疑慮時，企業更需要加強現金流管理、儲備應變資金。（攝影／陳永錚）
正文科技執行董事楊正任則直言，網通業生產基地關稅拉這麼高，客戶「不可能出貨」。他判斷「東南亞高關稅不會是長期局面，接下來幾個星期談判就會明朗，」在未明朗之前，未出貨的產品就是暫停，「畢竟，川普變來變去的，沒有人願意現在衝第一個去繳關稅。」
銷美比重超過四五％的啟碁面對「川普威脅」，早在三月初就開始跟客戶討論，也沒料到關稅居然如此之高。啟碁永續長林夢如透露，「啟碁會啟動新（製造）據點」，但私心更期待越南能盡早跟川普達成協商，「如果越南能暫緩關稅，我們就比較有彈性調整。」
豈料，越南雖第一個跳出來提出「零關稅」，並希望川普延後實施新稅，但美國白宮的貿易高官四月八日已強硬表態，「零關稅還不夠！」
川普除了想解決國外產品傾銷進美國的問題，也企圖復興美國製造。但對「毛三到四」的科技代工業，赴美設廠幾乎是不可能任務。一名網通業總經理坦率表明，去美國生產的成本太高，「如果網通產品在美國生產，會變成負毛利產業。」
目前，幾家網通大廠已透露，考慮前往關稅加徵相對低的菲律賓設廠。
儘管毛利低的網通產業不敢進美國，但產品涵蓋面廣的電子五哥，像廣達的伺服器後段組裝廠早已在美國運作多年，緯創、鴻海則已宣布將在美國成立擴增或成立新的生產據點，英業達與和碩也認真考慮成立美國廠。車用LED廠聯嘉更早就在美國設廠，就近服務客戶，總經理黃昉鈺已表示「正在加速推動密西根廠的自動化生產」，希望零關稅的密西根廠能快速發揮Made in USA的貢獻度。
一旦台廠開始思考生產基地配置，鄧國彥建議，台廠可以考慮將部分生產基地轉移到關稅影響較小的國家或地區。例如，無關稅（美國、墨西哥）或低關稅（巴西、新加坡）的生產基地，替客戶降低關稅成本。
另外，在未來景氣有疑慮陰影下，鄧國彥認為，台灣廠商也應加強現金流管理，確保有足夠資金應對突發情況，甚至是考慮建立備用應急資金；不過，他認為「對生產效率和技術能力的投資還是很重要，以應對未來的不確定性。」
面對這場變數，台廠只能先配合客戶備庫存，一面緊盯各國與美國談判進度，一面觀察美國民怨沸騰後，是否會讓川普減緩關稅力度。說穿了，業者能做的，就是以不變應萬變，面對未來的不確定。
