今周重磅》通膨蠢動，3月CPI能否降回2字頭？花蓮震後嚇壞美光、喊暫停記憶體報價，南亞科法說看後市

今周重磅：電價漲，國內通膨蠢動 3月CPI走向受矚目
 

主計總處預計本周二(4/9)公布3月消費者物價指數(CPI)，由於電價審議委員會才拍板調漲電價，影響我國央行升息決定，加上2月CPI年增率一度衝上3.08%，創下19個月以來新高，儘管電價4月起才調漲，但3月的通膨數據依舊受到全國關注。

今年CPI恐又破2%通膨警戒線 央行急升息

上月，我國央行無預警宣布升息半碼，跌破市場眼鏡。同時，央行也將2024年CPI、核心CPI預測，從去年底預估的1.89%、1.83%，上修到2.16%、2.03%，是目前國內預測最高的機構。

央行總裁楊金龍說明，這次預測是假設4月起家庭及產業電價平均調漲10%，估計將直接及間接影響2024年CPI上揚0.09個百分點、0.18個百分點。

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接下來還會升息？ 楊金龍立下一但書

日前，楊金龍赴立法院備詢時，也尚未完全排除6月升息可能。因此，接下來國內CPI數據能否順利回到2字頭，將會關係到未來國內利率政策走向。

國民黨立委賴士葆詢問楊金龍，6月是否有可能繼續升息。楊金龍回應，現階段利率已接近15年前高點，升息可能性不大，但降息機率也不大。

楊金龍補充，目前CPI長期處於平均2%尚可接受，「但如果今年通膨率達3%，那就另當別論。」

今周重磅：記憶體事業震後迎漲價潮？ 南亞科法說釋展望

本周國內科技業重量級法說會接力登場，記憶體大廠南亞科(2408)本周三(4/10)，光學廠大立光(3008)法說會預計本周四(4/11)陸續登場。兩家指標科技廠將各自說明2024年首季獲利狀況，以及未來營運展望。

國內記憶體大廠南亞科本周三(4/10)舉辦法說會，各界關心403花蓮地震對主要記憶體大廠的影響，以及是否會影響未來記憶體價格報價。

調研機構TrendForce說明，台灣的半導體工廠多以高規格興建，內部的減震措施都是世界頂尖水準，多半可以減震1至2級，國內主要晶圓代工、DRAM產能均無嚴重影響。其中，以新北的南亞科（Nanya）Fab3A，以及美光（Micron）林口廠受地震影響較大。

儘管強震對記憶體的產能影響有限，不過TrendForce指出，美光公司率先停止DRAM報價，待災後的損失評估後，才會再度啟動2Q24合約價談判。國際兩大廠三星Samsung、海力士SK hynix也跟進停止報價，儘管兩大供應商並沒有DRAM生產位於台灣地區，但也希望觀望後市後再行動。

TrendForce研判，短期DRAM現貨價格會有小幅漲幅，但需求疲弱態勢不變，漲價的延續性有待觀察。

記憶體報價可望受惠短期利多上揚，但未來仍須觀察消費性電子產品的復甦狀態。

南亞科日前已公布3月自結合併營收為33.91億新台幣，2024年第1季累計合併營收為95.03億新台幣，較去年同期成長47.9%。南亞科總經理李培瑛在上次法說曾說明，DRAM價格自去年第4季已開始反彈，希望未來能逐季改善。

今周重磅：高階手機需求何時復甦？ 大立光法說釋風向球

緊接著周四(4/11)登場的大立光法說會，依往例將由董事長林恩平主持，除對外公布第一季財報，更重要的是說明未來營運展望。各界除了關心下半年手機鏡頭規格，是否隨AI應用跟著升級，近期宣布投入電動車電池領域的計畫，預料也會成為法人與投資人關注焦點。

大立光日前公布3月營收為34.51億新台幣，2024年第1季累計營收為113.13億新台億，年增率23.8%。全年EPS為134.18元，寫下10年來低點。

由於近年大立光受消費性電子產品庫存去化影響，導致毛利率大幅下滑，去年底終於重見生機，大立光去年第4季的毛利率回升到52.78%。就看今年首季迎接傳統淡季，能否守穩5成大關。

林恩平上次法說會對於1、2月份的展望說明，「目前還好，跟往年差不多，還是傳統淡季」，不過已觀察到部分客戶對高階手機感到樂觀。未來高階潛望式鏡頭滲透率是否會提高，會是法說觀察重點。

只是，天風國際證券分析師郭明錤6日曾於X平台上預測，由於蘋果遲遲未提出令市場驚豔的生成式AI服務。他認為，今年iPhone 15上半年銷量、iPhone 16新機下半年銷量，將會分別比去年下降10至15%。是否影響蘋概念股表現，仍待觀察。

近期，大立光以5億資本額還成立「萬溢能源」，投入電池芯負極材料鈮酸鈦（TNO），未來將投入電動巴士、油電車市場，搶攻全球電動車與儲能市場。後續市場展望與開發進度，也會法人關心焦點。