在高通宣布可以供應華為4G晶片後，華為概念股似乎活了過來。投資人此刻正關注，在華為禁令慢慢放寬的背後，哪些廠商真正能受益？
近2年，華為頻頻遭到美國總統川普的打壓，是美中貿易戰以來，遭到制裁受創最嚴重的中國高科技公司。華為禁令限制，從去年5月美國公布的企業出口管制實體清單開始，到今年9月，只要使用美國技術與晶片的國外供應商都禁止出貨給華為，這對華為來說，都是拳拳到肉，傷害可謂不輕。
即使在9月15日華為禁令生效大限之前，華為已經大量向供應商拉貨，囤積了不少存貨。但是展望明年，需求逐漸復甦的情形下，華為可能還需要更多的電子零組件。
然而，這情況在11月初，美國民主黨拜登確定擊敗川普，贏得美國總統大位之後，迎來了轉機。美國開始放寬部分廠商可以出貨給華為，雖然目前得以出貨的項目只限於4G手機晶片，但逐漸放寬的限制令，不只對華為起了激勵作用，相關供應鏈也跟著吃香喝辣。
解禁拉貨效應 4G供應鏈率先受惠
從目前手機的銷售分布來看，根據市場研究機構Strategy Analytics報告，今年預估全球手機銷量達12.6億支，5G手機占總出貨量約15％；並預估明年5G手機銷量將大幅成長至6億支，約占總量的4成。換言之，4G手機在全球仍占有超過6成的出貨量。
因此，在高通宣布可以出貨給華為後，至少能短暫解救華為明年上億支4G手機晶片的需求量。不過，在華為的供應鏈中，產製5G基地台、手機的供應商還是無法吃到美國解禁的甜美果實，反而是上一代的4G供應鏈產品，才會是這次有機會收到失而復得訂單的企業。
約有兩成營收來自華為的射頻元件廠立積（4968），第三季受惠於華為提前拉貨，單季營收46.84億元，年增成長1倍，獲利更是成長超過2倍。不過，這樣的好表現，股價早已經在8月先行反映。這次若可以再度恢復供貨給華為，則有機會延續股價成長的動能，而不用費心填補流失華為訂單的空窗期。
至於砷化鎵晶圓代工廠宏捷科（8086）的產品，主要應用在手機的功率放大器，目前三大主要客群產品分布在4G、5G與WiFi 6領域，一旦需求回溫，晶片中游的宏捷科也可能率先受惠。
華為切割旗下手機品牌「榮耀」，藉此繞過美國制裁，相關手機供應鏈也有機會贏來復甦。（圖／視覺中國）
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