第一季財報即將出爐，預計電子股中的TFT-LCD面板、ＤＲＡＭ、封測、ＰＣＢ上游股，首季獲利成長性最強，而面板股在淡季不淡的市場預期下，配合偏低本益比，成為目前最看好的族群。
至於鋼鐵、航運、塑化等原物料股，雖然第一季獲利出色，但近來籌碼零亂，基本面又有雜音出現，須密切觀察景氣與股價的變化。
近來股價相當強勢的TFT-LCD面板股，第一季業績果然繳出亮麗成績單，華映、廣輝兩隻「小貓」營收均有接近二○○％的成長，友達和奇美雙虎則分別有一二五％和一一五％的成長，法人估計友達第一季EPS（每股稅後純益）二．六元，全年七元；奇美第一季EPS二元，而法人估計，奇美大尺寸LCD TV面板月出貨量已達十萬片，全年EPS將可望達七至八元。
淡季不淡──面板股將成大盤上攻指標
面板股股價一向對面板價格相當敏感，拿下首季基金績效冠軍的保誠高科技基金經理人廖國峰指出，原本市場預期在友達、奇美、廣輝五代廠產能逐步開出後，面板價格理當下滑，不過四月份面板價格不跌反漲，似乎透露不尋常的訊息，今年第二季很有可能會淡季不淡，短中期基本面並沒有看壞的理由，且面板股的本益比仍偏低，是目前最看好的族群。
以五家面板廠今年預估獲利來看，本益比最高的廣輝也不過十一倍而已，友達、奇美九倍，華映八倍，而當這樣高獲利、高成長，且最具潛力的重量級產業本益比壓在十倍左右，其他具景氣循環特性的類股，本益比並不容易超越這個水準，因此除非帶頭大哥面板股股價再向上挺升，其他像是DRAM、封測、鋼鐵、航運、塑化等景氣循環股本益比才有調升的機會，因此若大盤想挑戰七五○○到八○○○點，面板股將動見觀瞻。
近來每顆二五六M DRAM顆粒價格上探七美元，讓DRAM族群無不荷包滿滿，預估力晶第一季EPS可達一元，且若第二季淡季時DRAM價格仍可維持六美元以上，全年EPS將可挑戰四元，但目前法人已有DRAM價格可能到頂的疑慮聲音出現。利基型記憶體價格同樣看漲，晶豪科、鈺創、矽成，第一季均繳出漂亮的成績單，不過股價也已經大漲，較適宜逢低承接、區間操作。
封測族群在記憶體、通訊等IC（積體電路︶成長力道強勁下，第二季業績同樣看漲，其中以消費性IC封裝為主的矽格，預估第二季獲利將較第一季成長三成，本益比也只有九倍，值得留意。
由於過去幾年極度不景氣，銅箔基板、玻纖布等PCB上游材料擴廠不多，隨著景氣加溫，出現供不應求現象，從去年十二月到四月玻纖布已上漲三成，而第一季玻纖布、銅箔基板也調漲七到一○％，且第二季仍有調漲空間，其中，以獲利大幅成長且本益比僅八倍左右的聯茂、台燿最具投資價值。
政策降溫──航運、鋼鐵呈現利多出盡
在傳統產業中，第一季獲利最整齊、突出的類股，應屬鋼鐵股，挾大陸強勁需求以及低價庫存，法人估計鋼鐵股第一季每股稅前盈利超過一元的有中鋼、豐興、燁輝、大成鋼、新光鋼、允強等十家之多，其中新光鋼更創下每股稅前盈利三．七九元的「暴衝」成績。
不過近來大陸頻頻祭出景氣降溫政策，載運煤、礦砂的散裝輪船，具代表性的波羅的海指數自二月初以來已回挫約二成，似乎暗示大陸需求已有退潮的情況，因此估算鋼鐵股全年的獲利，絕不能直接乘以四。
近來股價相當強勢的TFT-LCD面板股，第一季業績果然繳出亮麗成績單，華映、廣輝兩隻「小貓」營收均有接近二○○％的成長，友達和奇美雙虎則分別有一二五％和一一五％的成長，法人估計友達第一季EPS（每股稅後純益）二．六元，全年七元；奇美第一季EPS二元，而法人估計，奇美大尺寸LCD TV面板月出貨量已達十萬片，全年EPS將可望達七至八元。
淡季不淡──面板股將成大盤上攻指標
面板股股價一向對面板價格相當敏感，拿下首季基金績效冠軍的保誠高科技基金經理人廖國峰指出，原本市場預期在友達、奇美、廣輝五代廠產能逐步開出後，面板價格理當下滑，不過四月份面板價格不跌反漲，似乎透露不尋常的訊息，今年第二季很有可能會淡季不淡，短中期基本面並沒有看壞的理由，且面板股的本益比仍偏低，是目前最看好的族群。
以五家面板廠今年預估獲利來看，本益比最高的廣輝也不過十一倍而已，友達、奇美九倍，華映八倍，而當這樣高獲利、高成長，且最具潛力的重量級產業本益比壓在十倍左右，其他具景氣循環特性的類股，本益比並不容易超越這個水準，因此除非帶頭大哥面板股股價再向上挺升，其他像是DRAM、封測、鋼鐵、航運、塑化等景氣循環股本益比才有調升的機會，因此若大盤想挑戰七五○○到八○○○點，面板股將動見觀瞻。
近來每顆二五六M DRAM顆粒價格上探七美元，讓DRAM族群無不荷包滿滿，預估力晶第一季EPS可達一元，且若第二季淡季時DRAM價格仍可維持六美元以上，全年EPS將可挑戰四元，但目前法人已有DRAM價格可能到頂的疑慮聲音出現。利基型記憶體價格同樣看漲，晶豪科、鈺創、矽成，第一季均繳出漂亮的成績單，不過股價也已經大漲，較適宜逢低承接、區間操作。
封測族群在記憶體、通訊等IC（積體電路︶成長力道強勁下，第二季業績同樣看漲，其中以消費性IC封裝為主的矽格，預估第二季獲利將較第一季成長三成，本益比也只有九倍，值得留意。
由於過去幾年極度不景氣，銅箔基板、玻纖布等PCB上游材料擴廠不多，隨著景氣加溫，出現供不應求現象，從去年十二月到四月玻纖布已上漲三成，而第一季玻纖布、銅箔基板也調漲七到一○％，且第二季仍有調漲空間，其中，以獲利大幅成長且本益比僅八倍左右的聯茂、台燿最具投資價值。
政策降溫──航運、鋼鐵呈現利多出盡
在傳統產業中，第一季獲利最整齊、突出的類股，應屬鋼鐵股，挾大陸強勁需求以及低價庫存，法人估計鋼鐵股第一季每股稅前盈利超過一元的有中鋼、豐興、燁輝、大成鋼、新光鋼、允強等十家之多，其中新光鋼更創下每股稅前盈利三．七九元的「暴衝」成績。
不過近來大陸頻頻祭出景氣降溫政策，載運煤、礦砂的散裝輪船，具代表性的波羅的海指數自二月初以來已回挫約二成，似乎暗示大陸需求已有退潮的情況，因此估算鋼鐵股全年的獲利，絕不能直接乘以四。
而不少鋼鐵股公布第一季獲利後，卻以利多出盡反應，且近來部分個股融資張數大增，股價卻不漲反跌，法人、大股東籌碼似乎有散出的跡象，必須要小心，而相同的情況也出現在裕民、陽明、東聯等第一季高獲利的景氣循環股身上。
