中國AI黑馬DeepSeek完美避開美國對中國高端晶片出口的限制，成功使用低成本晶片訓練出高性能的AI模型，震撼矽谷及華爾街。
輝達慘遭重擊！黃仁勳身家蒸發6800億「可蓋11座101大樓」
做AI ASIC的博通周一（27日）股價跌17.4%最慘，輝達也慘遭血洗重擊16.97%，創下單日最大市值蒸發記錄，黃仁勳的身家也因此蒸發208億美元（約台幣6800億元），可以蓋超過11座101大樓。
這下子，許多投資人開始擔心，台積電會不會也跟著倒大楣？畢竟，輝達可是台積電的大客戶之一。
陸行之：輝達死，不代表台積電也會跟著死
不過，對此，知名半導體分析師陸行之卻有不同看法，他在臉書粉專發文直言：「大家不用太緊張！輝達死，不代表台積電及費城半導體指數也會跟著死。」
陸行之進一步解釋，雖然輝達在AI晶片市場佔有一席之地，但台積電的客戶可不僅只有輝達一家。「大家不要把台積電跟輝達綁在一起看。」陸行之說，「輝達占台積電營收不到15%，佔全球半導體營收不到10%」，而且台積電的客戶遍布全球，不會被一家公司綁死。
陸行之：DeepSeek改變「輝達一家吃肉，其他半導體只能喝湯」慘況
陸行之認為，DeepSeek 事件後，各家客戶資源釋放，不會被輝達一家獨拿，這將結束這兩年輝達一家吃肉，其他半導體公司只能喝湯的慘況，反而可能成為台積電的轉機。
因為輝達的大客戶們，像是Open AI、微軟、亞馬遜、Google、Meta等科技巨頭，之前加碼下單的GB200/300/Rubin單子短期不可能大幅縮減，就算重新改變訓練方法也需要時間，調整訂單大概要等到2026年以後。
陸行之：短期指標觀察台積電ADR和輝達股價能否脫鉤
屆時台積電的主力客戶可能又變成蘋果或博通數據中心的自研AI ASIC大單。陸行之建議，短期指標可以觀察輝達及台積電TSM ADR股價何時能分離脫鉤。
儘管 DeepSeek 的低成本策略引發關注，但業界普遍認為，這不會削弱美國對 AI 的投資規模，反而可能激化競爭。所有AI研發團隊應會用盡所有資源，買入更多的高階GPU做為「燃料」，用以製造更強大的AI模型。
國泰證期：DeepSeek對輝達衝擊「相對有限」的3個理由
國泰證期研究部表示，目前尚未看到輝達 CoWoS有砍單跡象，DeepSeek 的推出雖對 OpenAI 訂閱式商業模式造成一定負面影響，但對於輝達的衝擊「相對有限」，原因有以下三點：
首先，2025財年 CSP資本支出將續創新高，不會因DeepSeek的出現迅速下修；其次，輝達已具備完整ADAS、人型機器人領域ecosystem，軟體已擁有AI Agent CoT思維。最後，輝達仍為市場上最佳GPU產品提供者，演算法的效率提升可為算力帶來更多的AI應用機會，並非不需龐大算力的基礎硬體設施。
DeepSeek熱潮，哪些陸股可能受益？高盛點名：騰訊、阿里巴巴
高盛的分析也指出，隨著進入門檻降低，資本雄厚的互聯網巨頭與初創企業之間的競爭將更加激烈。
DeepSeek 降低了從訓練到推理的計算資源需求，可能進一步推動亞洲電網類股的復甦。騰訊處於消費者 AI 應用的有利地位，可能是潛在受益者。
而阿里巴巴（中國最大公共雲服務商）、GDS 和 VNET 等企業，也可能將因 AI 計算需求的持續增長而受益。
中國AI超車美國？元大證券：仍有一定差距
元大證券分析，總體而言，DeepSeek的技術突破為AI產業注入了全新的動能。然而，能否真正撼動美國科技巨頭的領先地位，仍有待後續技術進展與商業化實現的驗證。
儘管DeepSeek開源模型能以較低成本完成AI訓練，但與GPT系列模型的能力仍存在一定差距。然而，這也意味著未來美國在AI應用上的優勢，中國有望逐步縮小，甚至在部分領域實現趕超。
至於何時能完全追趕上GPT-4等高端模型，仍需進一步觀察。投資者需密切關注技術發展，適時調整投資策略。
Microsoft 將於週三發布季度業績，這將是第一家大型科技公司對 DeepSeek 的突破發表回應的機會，需密切留意。
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