美國晶片大廠AMD周二(10/29)公佈第3季財報，獲利年增158%獲利符合預期，但第4季營收預估75億美元，略低於市場預期的75.4億美元，被視為AI產能有疑慮，因此盤後股價重挫快8%。
不過，知名分析師陸行之說，雖然第4季營收、獲利預估市場不買單，但他自己有看到幾個亮點。
超微股價走勢圖
超微多拿了AI GPU份額、年增122%，預期將首次超車英特爾
今年以來AMD股價上漲約20%，陸行之看財報公布的數字，認為AMD第3季數據中心營收達35.5億美元，季增25%，有機會超過老大哥Nvidia第3季度數據中心營收的季增幅度，「意思就是多拿了些AI GPU市場份額、年增122%，預期將首次超車英特爾」。
以後深入研究AMD數據中心營收及獲利就夠了
另外，數據中心晶片營收占比達52%，比第2季度多3個百分點，也比去年同期多24個百分點，根據第4季指引推算，數據中心營收預期將超過50億美元，因為數據中心毛利率及營業利潤率比平均高很多，獲利貢獻度高達144%（有負貢獻的其他項目)，意思就是以後深入研究AMD數據中心營收及獲利就夠了。
而AMD上修2024年數據中心的AI GPU營收，從超過45億到超過50億美元，因此估計第4季營收佔比高達25-30%，因為數據中心毛利率高於公司平均non-GAAP毛利率的54%，第4季數據中心營收增長，又明顯高於公司平均的季增10%，年增22%。
「營收指引保守，但第4季毛利率可能有上修空間」
陸行之認為，AMD第4季整體毛利率應該有機會高於第3季的54%，以及公司指引的54%，簡單來說，「就是雖然營收指引保守，但第4季毛利率可能有上修空間」。
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