最近美股有2個現象，居高思危使低基期個股轉強，以蘋果為代表；另外投機資金湧入迷因股，以遊戲驛站GameStop為代表，企圖抓住最後1次割韭菜機會。資深分析師提醒，台股也一樣，提醒台股迷音股集中在AI鏈，其中所羅門與吉茂利用黃仁勳旋風炒作，但EPS卻僅0.1元出頭，是下半年AI股大回檔的警告訊號。同時比起台積電與緯穎，聯電與大立光本益比偏低更安全。
萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，原本蘋果今年來績效負報酬、科技7巨頭倒數第2，僅勝過特斯拉，自5月走強，6月WWDC發表AI功能，使華爾街相信秋天推出新機拉動iPhone銷售周期，股價創歷史新高，市值曾超越微軟奪回第1寶座。
蘋果今年來曾下跌15%，現在轉為正報酬11%，以未來12個月EPS計算的本益比32倍，相較今年來大漲166%的輝達本益比54倍，蘋果具有低基期、低本益比2大優勢，適合守株待兔，因為第2季iPhone銷售仍有下修壓力，另外，歐盟以違反數位市場法，擬針對蘋果開出天價罰款，蘋果股價將會進二退一。
蘋果象徵低基期，高基期就有調節跡象，原本道瓊指數成分股今年來漲幅最大的是美國運通、摩根大通，分別上漲31%及22%，但近來蘋果大漲後遭排擠修正，漲幅縮水至21%及15%。
台股低基期代表為成熟製程晶圓代工聯電，以及蘋概鏡頭大立光，以晶圓雙雄超級比一比，台積電今年EPS估38元，本益比24倍；聯電今年第1季EPS0.84 元，創3年單季新低，但下半年優於上半年，今年EPS仍有4元，本益比14倍。
聯電本益比低於台積電10倍，台積電下季配息增至4元，全年16元，股息殖利率1.7%；聯電股息3元，殖利率5.3%，聯電殖利率是台積電3倍，最重要的是，台積電今年來大漲57%，聯電僅漲7%，兩者績效差距50%。
固然AI是今年股市最重要題材，但晶圓雙雄的績效差距已過度反應AI。
蔡明彰指出，今年初市場預期聯準會降息5次，現在減少到1次，少掉的4次挪到2025年降息，這個關鍵改變將會使未來選股邏輯朝向低基期。低基起代表股價處於地板，再跌空間有限，長抱等到未來多次降息，產業景氣總會復甦。
高基期的變數多，股價已充分反映景氣成長，未來多次降息未必再刺激需求，反而聯準會開始降息，使高基期股價壟罩獲利了結賣壓。
大立光為台股第5高價股，但第1季EPS45.79元卻是最高，比緯穎26.92元高出近20 元。即使扣除匯兌收益的Q1EPS為29元，仍然比緯穎高，但大立光今年來股價下跌7%，緯穎大漲50%，一負一正差距57%。
如果今年導入AI功能的iPhone 16銷售良好，大立光必然是受惠供應鏈，今年EPS可望優於去年的134元、上看150元，本益比18倍，而緯穎本益比卻已經27倍。
迷因波動加大是美股危險訊號，遊戲驛站上次2021年大漲，結果美股2022年重挫。何謂迷因股？人與人溝通透過模仿帶頭大哥炒作投機股，養散戶羊群效應，講白話就是帶頭主力大戶割散戶韭菜。
遊戲驛站本波先是帶頭大哥重出江湖，大漲5.5倍，但財報不佳，並計劃大舉增資發行新股，後來重挫5成，更慘是傳出帶頭大哥已清倉看漲期權。
台版迷因股圍繞在AI股，充分利用黃仁勳旋風，所羅門炒作人形機器人，今年來狂漲3倍，被要求公布4月獲利1990萬元，年減56%，EPS僅0.12元；吉茂去年EPS0.61元，今年首季仍無起色僅0.04元，被要求公布5月獲利400萬元，EPS0.05元，但今年來大漲2倍。
蔡明彰並提醒，台版迷因股集中在AI題材，可能是下半年AI股出現1波大回檔的警告訊號。
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※本文授權自旺得富理財網 ，原文見此。
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