AI概念股廣達（2382）連日飆漲，周一（7/24）應證交所要求公告6月損益，單月稅後盈餘38.66億元、每股盈餘達1元的數字讓外界驚艷，激勵周二股價續漲。然而，有「台灣先生」之稱的寬量國際策略長谷月涵提醒投資人：「AI族群有泡沫化的疑慮」。
AI概念股自5月輝達創辦人黃仁勳來台後，開始扮演台股領漲要角，每當投資人燃起「漲差不多了吧」、「該回檔了吧」這樣的想法時，股價又接著往上飆，就連日前傳出美國將對中國廠商祭出雲端服務使用禁令後，相關個股股價也僅小跌。
廣達6月損益驚艷法人 周二早盤股價續漲
如今，在證交所要求公告損益後，廣達的營運表現反而讓許多投資人更有信心。一家美系外資就指出，廣達光是6月的獲利數字就已經達成市場對其今年第二季的獲利預估約64%，儘管該外資預估可能有部分獲利來自業外收入，但廣達並沒有對此給予評論。
該外資進一步分析，廣達6月淨利率4.3%，明顯優於券商與市場預估的2.2%~2.3%，代表後續可能有上修營運表現的空間。
不過，谷月涵也提醒投資人「不要太衝動」，建議就算看好AI題材後續的表現空間，也應該等股價拉回修正再進場，他甚至分析AI族群有泡沫化的疑慮。
谷月涵以2000年的網路泡沫化為例指出，相關族群先是狂漲後凋零，但幾年後的今天，我們才知道原來網路能做到的事情比當初想像的更多。「這並不表示題材是假的，而是能夠真正利用它的功能，到這個時間點之前，股價可能有過度反應的情況」。谷月涵這樣分析。
谷月涵也提到，他認為現在有很多公司就算買到了AI晶片卻不知道要怎麼用，「去買了一大堆晶片卻沒辦法消化它，那就是停止購買，公司訂單就會減少得很快」。
從網路泡沫到迷你電腦…谷月涵：企業為投資而投資，不知道怎麼用
最明顯的案例就是特斯拉創辦人馬斯克，他在推特上吹噓自己買到上萬片繪圖處理器（GPU），谷月涵認為，現在這種好像能買到GPU就很厲害的氛圍，最後這些買家可能發現根本不知道怎麼用，「就跟當初的迷你電腦一樣，很多公司知道應該要去投資這一塊，但 為了買而買，最後放了一年就把它丟掉了，因為不知道怎麼用」。
此外，谷月涵也分析，以產品需求量能來說，由於AI是提高電腦的功能、效率，對硬體的需求不會增加太多，且也不太會發生在個人端，主要集中在雲端設備，個別產品的量不會像過往個人電腦的需求量一樣大，量大的部分還是集中在GPU跟AI晶片上。
不過，谷月涵也分析，泡沫化發生的時間點可能不會那麼快來臨，尤其AI浪潮剛開始沒有多久，加上此波外資的動作較慢，最近才開始要往上加碼，「外資前三年都是賣超，數字應該有500億美元，今年到目前為止應該買超100億美元左右，可能還有一部分還要繼續買」。因此，他認為投資人不用擔心AI很快會崩盤，只是因為股價領先反應，要進場的投資人建議等待個股拉回再佈局。
廣達將在8月11日公布第二季財報，值得投資人密切關注。
