隨著輝達（Nvidia）法說會傳來佳音激勵股價大漲，輝達創辦人黃仁勳來台演講、逛夜市被網友目擊，全台這幾天都壟罩在黃仁勳颳起的旋風中。究竟輝達背後的市場潛力有多驚人？
被財信傳媒董事長謝金河稱為「半導體產業最老牌分析師」的陸行之，用3個數字說明：2萬顆GPU（圖形處理器）、市占率僅3%，以及價格貴3~4倍。
由謝金河主持的《老謝看世界》節目，在播出17年半後，於5月27日播出最後一集節目，節目中請到知名分析師陸行之剖析黃仁勳與輝達在全球科技產業界颳起的旋風。
ChatGPT竄紅輝達到底有多賺？陸行之揭關鍵數字
許多投資人都知道，輝達股價之所以大漲，就是因為ChatGPT竄紅、生成式AI成為市場焦點的緣故，陸行之進一步解釋：「ChatGPT出來後，其它廠商像是Meta、Google也都要去做，估計要去建立一個大型的AI模型，大概需要2萬顆GPU。」
舉例來說，日前傳出特斯拉創辦人馬斯克近期買了1萬顆GPU，因為市場需求增溫，GPU的價格有升高的情況，陸行之認為這是一個不可擋的趨勢。
此外，生成式AI有一個重要的設備是具備AI功能的伺服器，傳統的伺服器內因為沒有GPU，因此沒有生成式AI的功能，只有具備GPU的伺服器才能達到此效果；根據陸行之的掌握，AI伺服器在全球的占比僅不到3%，代表後續成長的空間非常大。
在價格的部分，AI伺服器的價格可能比傳統伺服器貴3~4倍左右，陸行之分析：「一個伺服器的CPU大概2000元美金左右；一個AI的伺服器若裝8顆GPU的話，一顆的價格就將近要1萬元美金。」更不用說，近期最高階的GPU，也就是輝達的產品H100，價格甚至被拉到4萬美元。
對於黃仁勳認為「AI正在經歷iPhone的時刻」，陸行之認為，很多人可能以為人工智能與自己無關，「但其實我早在3到5年前就出過很多人工智能的報告，那時候就講人工智能它其實是遍地開花，可以在每一個應用、各行各業都把人工智能加進去。」
陸行之看台積電 若非地緣政治因素，老早就一統江湖
至於輝達身為台積電大客戶，輝達股價大漲也帶動台積電股價表現；對此，陸行之趁機解析台積電目前面臨的最大困境。陸行之直言：「若排除地緣政治影響，台積電老早就一統江湖了，但因為地緣政治的因素，確實增加很多變數，台積電必須去做一些，過去不會做的事。」
以地緣政治風險來說，陸行之剖析，要是台灣真的發生戰爭，「到底是美國會去炸台積電、還是中國會去炸台積電，我們都搞不清楚」。尤其，他認為，假設台積電被中國拿下，美國可能把台積電跟台灣當做中國一樣去處理，也就是封鎖提供相關設備，那麼台積電在某種程度上來說就被廢掉了。
因此，台積電積極思考要如何去突破此假設、如何分散風險？實際作法包括放一些先進製程在美國、放一些中階製程在日本、放一些特殊製程在歐洲。然而，從股東的角度來看，這些全都是高成本的製造基地，對台積電獲利有影響，因此占比不能拉太高。
陸行之也認為，就因為後續還有不可預測的風險與可能的競爭，儘管台積電目前現金流非常充足，就算每個季度發放4元的現金股利都沒有問題，但台積電還是選擇用保守的態度，慢慢增加現金股利發放金額。
陸行之也預估，若明年全球景氣復甦，不排除台積電可能再加碼400或500億元投資，以鞏固市占率。
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