台積電（2330）大客戶輝達（Nvidia）受惠ChatGPT聊天機器人掀起的生成式AI浪潮，財報繳出亮眼成績，激勵股價飆漲24%，累計今年以來輝達股價已上漲109%。
人工智慧（AI）概念市場討論已久，但一直不知道究竟何時才能真正反應在科技廠商的營收與獲利中。如今，AI晶片大廠輝達率先繳出在市場意料外的好成績，讓投資人期待終於能「美夢成真」。
巴克萊證券分析，儘管市場本來就預期輝達在資料中心（data center）的業務會有彈升，但彈升的時點比預期至少快上一個季度，且彈升幅度也比想像中大。
AI浪潮真的來了？巴克萊證券：這只是起點
更讓市場興奮的是，下半年當供給趕上時，輝達的成長動能可望更加強勁。巴克萊證券甚至認為：「這只是AI浪潮帶來典範轉移的起點，目前看起來，輝達是此波浪潮下的重要受惠者」。
巴克萊證券預估，市場也將提高其它AI相關廠商的營運預估數字，像是AMD、MRVL或其他記憶體廠。但以今年來說，AI浪潮帶來的經濟效應將被輝達通吃。
看到輝達如此亮眼的成績，投資人不免要問：「這股資料中心成長動能到底能撐多久？」
高盛證券對此分析，根據目前各產業對生成式AI的需求，以及供給端還有很大產能空間的兩大因素來看，成長動能要延續到今年第四季或明年第一季都沒有問題。
輝達概念股不只有台積電 小摩點名還有5檔台股受惠
摩根大通證券則分析，輝達亮眼的財報成績，將讓市場上修AI產業在2023年與2023年之後的表現預期，並預估輝達下單給亞洲地區半導體業者與下游廠商的AI相關產品，數量可能成長2到3成，且到了下半年，還有進一步成長空間，因為目前AI相關伺服器的採用率佔整體市場大約僅不到5%。
摩根大通證券也看好6檔在AI產業曝險較多的相關受惠台股，除了護國神山台積電（2330）以外，還包括欣興（3037）、信驊（5274）、廣達（2382）、致茂（2360），以及台光電（2383）；其中，信驊與致茂股價在26日皆攻上漲停。
風險面來說，美林證券提醒投資人，儘管生成式AI話題正熱，但並非成熟發展的市場，可預期波動性較大；此外，輝達在這塊市場大餅中可以吃到多少份額，端看晶圓代工夥伴台積電能保留多少產能給自己。
另外，來自市場上其他競爭對手的挑戰，以及全球與中國市場經濟是否走向疲軟，也是影響輝達後續表現能否如預期亮眼的主要因素。
升息循環進入尾聲 科技巨頭喜迎天時、地利、人和
若將觀察範圍放大到美股科技巨頭，統一FANG+ETF（00757）基金經理人林良一分析，今年來可說是遇到天時、地利、人和的三大優勢。
首先是天時，因聯準會升息循環進入尾聲，使科技股評價修正的利空出盡。
第二是地利，3月以來歐美銀行股接連出現流動性危機，使股市資金大幅撤出銀行股，轉向較為安全的科技股，而中小型科技股在高利率環境下的融資壓力大，科技巨頭坐擁龐大且穩定的現金流，因此獲得資金青睞。
第三，今年以來全球瘋AI，為科技巨頭創造了人和的環境。
林良一指出，目前AI領域因技術研發需仰賴海量資源，使AI市場由幾大科技巨頭主導。例如微軟、谷歌及META就是AI技術先驅，而AI模型訓練需要的高階處理器市場，則由輝達及超微半導體瓜分。在AI投資熱潮下，科技巨頭作為AI市場的主要玩家，長線成長潛力不容小覷。
