就在3月29日即將召開面向投資人的「阿里巴巴集團新組織及管治架構電話會議」之前，3月28日，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇在公司網站對全體員工發布了一封信——「Alibaba Reorganizes To Unlock Value《唯有自我變革，才能開創未來》」，張勇正式宣布阿里巴巴即將啟動新一輪公司治理改革。
改革的重點是，業務集團和業務公司將分別成立董事會，實行各業務集團和業務公司董事會領導下的CEO負責制，阿里巴巴集團則將全面走向控股公司的管理模式。
信中寫道，「本次組織治理變革由張勇發起，已分別經集團合夥人與董事會一致通過。這輪變革從集團頂層發力，重新定義和構造阿里巴巴集團與各業務的治理關係，被認為是＂阿里巴巴24年來最重要的一次組織變革＂。」
張勇近兩年在內外部多次強調，敏捷組織是實現多業務多業態超大型企業高效治理的路徑，而他在公開信中進一步表示，每個業務集團和公司都必須積極面對市場的瞬息萬變和技術的日新月異，形成各自的發展戰略，快速決策、努力進取、勇於創新，直面市場的考驗。
張勇更指出，「市場是最好的試金石，未來，具備條件的業務集團和公司，都將有獨立融資和上市的可能性。」整封信洋洋灑灑、條理分明，不過還是欠缺足夠的商業邏輯及說服力！
兩會閉幕 互聯網巨頭集體卸任全國政協委員
首先，我們先從時間點上來回溯，看看阿里巴巴分拆一事的時間序。今年中國兩會在3月13日剛剛閉幕，對於中國的巨型企業，或者更精準地說是＂巨型互聯網企業＂的長期影響是不容輕忽的！
因為本屆兩會是習近平在2022年中共二十大確認國家主席第三任期後，最重要的政治政策與執政梯隊的國家領導層集會。在經濟發展及產業政策上，最令人矚目的是多位互聯網巨頭的集體卸任全國政協委員離場，包括劉強東（京東）、馬化騰（騰訊）、李彥宏（百度）等等。
而繼續留任的則有電池國家隊寧德時代的創辦人曾毓群、小米集團創始人雷軍等等，有趣的是，阿里巴巴創始人馬雲從來沒有進過兩會。這次新任的產業代表大多來自醫藥、新能源汽車、人工智慧等等，例如小鵬汽車何小鵬、商湯科技創辦人湯曉鷗等等。從這個布局看起來可以理解，為什麼以互聯網起家的阿里巴巴必須在這個時間點進行企業分割了。
其次，依據此次張勇的組織變革公開信中提到，「在阿里巴巴集團之下，將設立阿里雲智慧、淘寶天貓商業、國際數位商業、本地生活、菜鳥、大文娛等6大業務集團和多家業務公司，其他公司也都將相應進行獨立經營管理。」其中，
• 張勇在擔任阿里巴巴集團董事長兼CEO的同時，兼任阿里雲智慧集團CEO
• 戴珊任淘寶天貓商業集團CEO
• 俞永福任本地生活集團CEO
• 萬霖繼續擔任菜鳥集團CEO
• 蔣凡任海外數位商業集團CEO
• 樊路遠任大文娛集團CEO
那麼，依據此邏輯，未來阿里巴巴將成為控股公司，這六大子集團中那些子集團最有潛力？
集團分折 阿里雲、菜鳥網路最為重要
從阿里巴巴2022年第四季的財報顯示，「中國商業消費板塊，主要包括阿里在中國的商業零售業務，如淘寶、天貓、淘寶團購、淘菜菜、盒馬鮮生、天貓超市、高鑫零售、天貓國際、阿里健康等等。2022年12月31日的季度，淘寶和天貓產生的在線實物商品總營業額，比前期下降了個位數，主要是由於消費需求疲軟和持續的競爭。但是，淘寶和淘寶特賣的產品同比增長超過35%。」
「整體而言，阿里巴巴在截至2022年12月31日的季度中，直銷和其他收入同比增長了10%至744.21億元人民幣（107.9億美元），主要受盒馬鮮生收入強勁增長和阿里健康。由於12月COVID-19捲土重來，阿里健康在醫療保健產品方面取得了本季度收入同比快速增長。」
隨著中國的再開放，阿里在整體中國本地電商業務還是向好的，但是中國本地電商業務並非國家戰略產業，分拆後阿里最核心且重要的子集團應該是「阿里雲智慧集團」，因為這涉及整體阿里的底層技術平台及AI算力、大數據等等核心業務。所以，理所當然由張勇親自擔任阿里巴巴集團董事長兼CEO的同時，又兼任阿里雲智慧集團CEO。
至於，另一個成長快速的子集團就是阿里巴巴集團旗下物流業務部門「菜鳥網路科技股份有限公司（Cainiao Network Technology Co.）」，市場認為菜鳥正準備今年在香港進行首次公開發行（IPO），成為阿里巴巴六大業務中首個準備上市的部門。根據阿里截至去年12月底止的2023財年第三季度業績報告，菜鳥營收230.23億元人民幣，年增17%，抵消各業務板塊後的營收為165.5億元人民幣，年增27%。
中國疫後重啟、兩會定調、互聯網企業紛紛落馬後，服務實業的醫藥、半導體、電動車、人工智能才是當紅產業。阿里巴巴不得不進行的分拆命運，似乎也預告中國互聯網的時代即將結束？
