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蘋果超微NVIDIA傳出搶著下台積電AI晶片訂單!產業陷衰退,晶圓龍頭如何走出不一樣的路?

蘋果超微NVIDIA傳出搶著下台積電AI晶片訂單!產業陷衰退,晶圓龍頭如何走出不一樣的路?

林韋伶

科技

攝影:今周刊資料庫

2023-01-31 11:14

晶圓龍頭台積電週一(1/30)開紅盤,股價大漲7.95%收在最高543元,創去年6月初以來新高,市值重返14萬兆大關,週二(1/31)股價則是稍作休息,近午盤回檔幅度逾2.5%,下跌15元來到528元附近。

週一的大漲,除了受惠ADR農曆期間大漲逾7%外,亦有傳聞指,蘋果公司(Apple Inc)、超微半導體(AMD)、輝達(NVIDIA)為了要在AI領域競爭,紛紛緊急向台積電下單。

台積電未回應傳聞,但先前法說會上公司預期半導體市場(不含記憶體)將年減約4%、晶圓製造產業預期下降3%,對台積電來說,因為有技術領先及差異化的支持,可望持續拓展客戶產品組合並擴大潛在市場,在整體產業陷入衰退時,台積電還是可能微幅成長。

(原文刊載於2023/1/12,更新時間為2023/1/31)

 

台積電在1/12法說會帶來好消息,2022年第四季毛利率62.2%、營業利益率52%,雙雙優於財測且改寫新高,每股盈餘達11.41元也寫下新紀錄。展望2023年營運,在半導體整體產業可能萎縮4%下,台積電有機會力拼微幅成長,然而終端需求疲弱可能成為一大隱憂。

 

綜觀2022年,半導體市場(不含記憶體)約成長了10%,晶圓製造產業年成長約27%,若以美元計,台積公司營收年增率為33.5%。

 

台積電總裁魏哲家表示,今年持續觀察到消費終端市場疲軟,除了已知的智慧型手機、電腦市場以外,其他諸如資料中心相關的終端市場也開始轉弱。

 

終端市場需求較想像中更疲軟  台積電:半導體週期上半年觸底

 

台積電預估,隨客戶與供應鏈持續採取因應措施,半導體供應鏈庫存將在2023年上半年逐步降低到更健康的水準。若以美元計,台積電上半年營收預期將比去年同期下降中至高個位數(mid-to-high single digit)百分比。

 

台積電分析,目前已開始觀察到需求趨穩的前兆,預期半導體週期將在上半年觸底並於下半年穩健回升,台積電下半年營收可望較去年同期成長。

 

針對2023年整體而言,預期半導體市場(不含記憶體)將年減約4%、晶圓製造產業預期下降3%。不過對台積電來說,因為有技術領先及差異化的支持,可望持續拓展客戶產品組合並擴大潛在市場,在整體產業陷入衰退時,台積電還是可能微幅成長。

 

毛利率部分,去年第四季毛利率飆高主要受惠成本優化與匯率,展望2023年第一季,台積電預估毛利率將回落到54.5%左右,主要受客戶進一步調整庫存水平使產能利用率較低,以及較不利的匯率所影響。整體來說,台積電今年毛利率將面對四大挑戰,包括較低的產能利用率、3奈米量產、海外生產據點擴展和成本通貨膨脹。

 

2023年資本支出開獎  台積電:預計投入320億至360億美元

 

在資本支出的部分,台積電今年預計將投入320億至360億美元,其中約70%資本預算將用於先進製程技術、約20%將用於特殊製程、約10%將用於先進封裝、光罩製作及其他。

 

在海外設廠的部分,台積電總裁魏哲家分享,公司持續擴大全球版圖,不僅基於客戶需求、必要的政府支持、為股東實現價值極大化,亦因為台積電長期成長需要更多人才、土地、電力與水。

 

至於是否將前進歐洲設廠?魏哲家分析,目前正與客戶、夥伴接洽,正在評估建立專注於車用技術之特殊製程晶圓廠的可能性

 

海外設廠、擴產因素多元  台積電有信心維持53%以上毛利率

 

於此同時,台積電也承諾將繼續在台灣投資並擴大產能,以支援客戶成長。台積電3奈米製程甫於台南科學園區邁入量產,公司正為預計於2025年開始量產的2奈米做準備,該製程技術將座落於新竹和台中科學園區。

 

台積電分享,預估28奈米及以下的海外產能,可能在5年或更長時間內,達台積公司28奈米及以下產能總額的20%或以上,且雖然海外晶圓廠的起始成本高於在台灣的晶圓廠,但台積可望透過定價反應技術領先與品質良好的價值。

 

台積電有信心,在海外增加產能成本較高,但長期毛利率達53%以上仍是可實現的目標,可望持續為股東帶來盈利增長。

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