鴻海撒幣難救急！iPhone「出貨高峰期」爆員工出走潮…鄭州封控52天「五大事記」一次看

財訊雙週刊

2022-12-11 22:00

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根據《財訊》報導，從疫情爆發到新進員工抗爭，富士康鄭州廠的震盪，再給鴻海一記當頭棒喝，也再次催促著蘋果，加快敦促供應鏈出走中國的腳步。

根據《財訊》報導，中國河南鄭州在封控52天後，日前終於宣布解封，但鴻海旗下富士康鄭州廠動態仍成為全球關注的焦點。因為這52天正巧是大客戶蘋果新機種的出貨高峰期，iPhone 14高階機種有高達8成都從這裡出貨，如今就算解封，蘋果與鴻海都已錯失了歐美的銷售旺季。

出貨高峰期　爆員工出走潮

《財訊》報導指出，隨著鄭州市政府宣布解封，鴻海終於鬆了一口氣，先前未上線的新進員工暴動紛爭問題也已經落幕，只是10月下旬超過兩萬人離職的人力缺口還沒有得到適當的回補。為了吸引當地離職員工返聘以及積極慰留員工堅守崗位，不惜在12月、1月祭出了各種高額激勵獎金，卻不知道何時才能完全恢復產能。

富士康為何在此刻大手筆撒幣？《財訊》分析，這一切要先從52天前說起。鄭州市政府開始提醒當地白名單企業採取閉環生產，當時富士康延遲了5天才開始將防疫政策趨緊，可惜疫情已經守不住了，陸續傳出員工確診的情況。

想像一下，富士康鄭州廠區可說是一個居住了20萬人的小城鎮。廠區之外以及四周的小區、公寓裡面都住著富士康的員工，不但不容易落實嚴謹的防疫政策，一旦疫情爆發，更是難以控制。

《財訊》分析，10月中旬，富士康鄭州廠大批的員工在不願被隔離的情況下，拿著家當不惜徒步逃離這個原本可以安穩賺錢的地方，這一批出走人數超過兩萬名之多。尤其此時是蘋果新機出貨旺季，在嚴重缺工下，鴻海必須重啟招工。

滿載新員工的巴士一輛接著一輛陸續駛至富士康鄭州廠報到。這些新進員工原等著一上工就有豐厚的津貼可領；不過，上工之前就要先被隔離7天不說，一旦確診，上工日更是遙遙無期，加上津貼條件不一，因此有一些新進員工開始在隔離住所透過抖音上傳影片，因而掀起大規模的抗爭活動。

《財訊》報導指出，富士康鄭州廠是鄭州市政府的經濟命脈，根據統計，富士康曾占鄭州出口總額達82%，占河南省進出口總額達65%，更遑論當地員工在高峰期間可達30萬人之多。「一旦沒有了富士康，鄭州市的經濟發展恐將倒退10年。」當地的產業人士直說。

產能回不去　撒幣也難救急

因此，鄭州市政府總動員，派了許多官員進駐富士康鄭州廠，不管是防疫或是招工，希望可以直接協助。只是沒想到在招工期間即因薪資結構的溝通不良，意外引發新進員工不滿進而發生暴動。最後，為了安撫這些抗議的新進員工，富士康決定發給每人1萬元人民幣返鄉費。

不過，根據《財訊》報導，經歷過這些事件後，在短短1個半月內導致鄭州廠的稼動率嚴重下滑至5成以下，原預期11月下旬可以恢復滿載生產，現在進度仍嚴重落後，缺工情況也仍未能補足。

鴻海9月營收衝出8223億元的歷史新高，10月小幅拉回5.56%，11月是鄭州廠人力缺口最嚴重的時候，單月營收大減3成，來到5511億元。鴻海內部人士指出，鄭州廠區當地的情況已經趨於穩定，順利進入常軌的招工作業，加上當地政府宣布解封，將有助於人力持續回流。

根據《財訊》報導，儘管當地解封，招工作業恢復，但已錯失了歐美的銷售旺季，買氣最強勁的iPhone14 Pro系列新機竟然破天荒在感恩節、黑色星期五甚至是聖誕節等歐美購物旺季無法順利交貨，客戶等待的時間從3週拉長到4~5週，其他國家甚至更久。

天風證券分析師郭明錤指出，富士康鄭州廠抗議事件爆發，嚴重影響蘋果 iPhone 14高階機型總出貨量，較市場預期減少1500萬支至2000萬支，儘管和碩與立訊分別自鴻海取得約10%的iPhone 14 Pro/Max訂單，大量出貨最快也要等到12月下旬，iPhone 14 Pro系列於12月出貨量仍顯著低於預期。

因此，《財訊》報導指出，這次富士康鄭州廠事件，勢必加快蘋果供應鏈出走中國的腳步以及分散供應鏈的決策。蘋果過去將高階iPhone機種單壓在鴻海一家供應商身上，並非不願意分散，而是看上鴻海的技術以及產能的配合度，儘管中國防疫政策走向開放，但預料下一代的iPhone 15高階機種，已不太可能由鴻海一家獨拿。

蘋果學教訓　促供應鏈外移

只是新機量產轉移並非易事，從機器設備架設、人員訓練再到認證通過，最快也要花1個月以上的時間，在趕鴨子上架之下，不但需要付出較高的人力成本，初期的良率學習曲線也是一大挑戰，假設能在明年初順利量產，屆時銷售旺季已過，消費者還願不願意等待，又是另一個問題。

根據《財訊》報導，以短期來看，研究機構TrendForce認為，富士康鄭州廠仍維持iPhone 14高階機種的獨供地位，但蘋果在分散生產風險考量下，計畫在立訊、和碩導入Pro機種，預估最快有機會在明年第1季開始出貨，屆時需求力道雖可能大幅減弱，但仍有助於蘋果下一代Pro系列機種在其他代工廠的導入計畫，以分攤過度集中的風險。

針對外界關心的競爭與訂單移轉問題，鴻海董事長劉揚偉強調，任何有規模的產業，都會有兩家以上的供應商，鴻海除了具有規模的競爭優勢外，在供應鏈管理能力上，以及需要大規模人力的製造方面也都是強項，加上全球化布局、在地化經營等，其他競爭對手要能夠具備以上的能力，其實並不容易。

根據《財訊》報導，被關注是否有轉單效益與下一代iPhone 15高階機種的動向？和碩董事長童子賢則回應，「現在都還在忙今年產品的量產，人員調度都忙不完了，客人在著急調配，我們不要添亂。現在談未來式還太早，先等他們安定下來再說。」

正當市場的焦點都放在鄭州廠之際，更應該專注的是未來印度生產的速度。據TrendForce調查，明年印度生產的蘋果手機占比將達到5%，未來更將逐年攀升。郭明錤也指出，鴻海明年在印度生產的iPhone數量將大增150%，中長期要占40~45%的供應量，將與中國鄭州廠不相上下。

根據《財訊》報導，鴻海不只要在印度繼續大舉招募人力，印度媒體預估將較目前增4倍達到7萬人的水準。由於中國供應鏈完整，印度短時間難以取代，鴻海有意開始扶植山西太原廠為另一個生產重鎮，董事會已決議加碼投資人民幣10億元擴大產能。因此，明年iPhone 15的訂單分配會有什麼樣的變化，值得持續觀察。…（本文出自《財訊》雙週刊674期）

短期挑戰》藉「關燈工廠」紓解中國勞力成本

鴻海第二季單季毛利率從去年同期的六．八％下滑至五．六％，這導致，儘管今年第二季營收以一兆七九四億元，年增率十七％，還創了歷年來第二季的新高，但毛利為六○七．九億元，卻較去年同期衰退了三．一％。

「毛利率不如預期有三個原因：第一，蘋果iPhone X備抵存貨損失；第二，中國勞工成本增加；第三，零組件漲價。」元大投顧總經理陳豊丰在最新發布的鴻海報告寫道。

的確，這是橫在郭台銘眼前短期挑戰的三道陰影。不過，iPhoneX推出以來銷售不如預期，蘋果計畫在今年下半年推出價格更犀利的新機，而且確定鴻海依然是主要組裝廠，可望扳回頹勢。鴻海七月營收達三九五五億元，年增率勁揚二五．六％，開始反映了蘋果新機的備貨效應。

至於中國勞工成本增加，鴻海生產自動化的「關燈工廠」政策，已經具體而微地反映在集團員工總人數上。

因為，根據鴻海年報，二○一四年，鴻海員工總數高達九十萬人，其中作業員達七十四萬人。時至一七年底，員工總人數為八十萬人，作業員占六十四萬九千多人。一直到今年四月底時，員工總數進一步下降至六十萬四千多人，作業員更大減至四十六萬人。

換言之，短短四年間，鴻海員工總人數精簡了三三％，近三十萬人之多。然而，同期間，鴻海營收卻從四．二兆元成長至四．七兆元。因此，勞動成本增加的挑戰，可望隨著自動化腳步逐漸紓解。

零組件，特別是部分半導體與電阻、電容器被動元件漲價，的確讓像鴻海這樣的電子產品製造廠頗傷腦筋。不過，放眼全球電子專業製造產業（Electronic Manufacturing Services，EMS）中，從塑料件、金屬件、印刷電路板到模組，鴻海一條龍式生產的高自給率冠於同業，又居全球EMS近四○％的市占率，議價優勢自不待言。零組件漲價的衝擊，應有機會藉產品出貨價的調漲逐漸彌補過來。

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中期挑戰》中國手機代工廠搶單富智康大虧

短期挑戰為郭台銘帶來的三道陰影，可望藉鴻海現有的競爭優勢逐漸化解。然而，中期挑戰另外帶來的兩道陰影——中國手機代工廠大軍壓境，以及台灣同業分食蘋果iPhone手機代工訂單，相對棘手許多。

棘手程度可從鴻海持股六二．八％，在香港上市的手機製造代工廠富智康財報看到端倪。

富智康主要是為小米、華為、OPPO、中興、聯想、索尼等非蘋果手機品牌進行設計代工製造。該公司一七年營收成長逾一倍，達三六○○億元新台幣，表現耀眼，卻出現了五年來首度虧損，且大虧一五七億元。

今年上半年，富智康營收成長依舊強勁，達一九九八億元新台幣，但失血仍未有止住跡象，大虧一○三億元。伴隨營運虧損而來的是股價頻頻破底，目前跌至一港幣出頭，相較○六年最高峰的二十五元港幣，慘跌九六％。

有香港分析師指出，富智康股價已跌過頭，公司在扣除負債後，現金部位遠高於市值，有被大股東收購下市私有化的可能。根據鴻海半年報所載，截至六月三十日，富智康淨值達八四二．八億元新台幣，現金部位達五八三億元，但股票市值僅剩三二五億元。

富智康慘烈的業績，反映了隨著中國本土手機代工製造大廠的崛起，加上智慧型手機因市場飽和呈現成長停滯，手機製造產業已成了十足的紅海市場。

一七年，全球智慧型手機總出貨量為十四．六億支，較前一年衰退○．五％，但中國手機代工廠挾低價搶單，卻反而逆向高度成長。

如製造總部設在浙江嘉興市的聞泰科技，一七年手機出貨量達八三七○萬支，年增率二八％。華勤出貨量計七九一○萬支，年增率達三七％。加上龍旗、與德與天瓏，這些我們迄今聽來仍很陌生的中國手機代工製造公司，中國前五大手機代工廠去年總出貨量已達二．三億支，占全球手機總出貨量的十五．七％。

面對中國手機代工大軍壓境，富智康企圖跨入手機經銷與品牌經營突破困局。在印度市場，富智康建置自己的手機物流與分銷體系，企圖複製一個「聯強」（台灣規模最大的3C產品經銷商），但頭幾年需要砸大錢建立倉儲、車隊、設立據點，只有燒錢的份，沒有賺錢的份。而且深耕印度手機零售市場同時，又遇到盧布貶值，光第二季就提列近二十七億元新台幣匯損。

至於一六年以約一百億元新台幣代價，自微軟買下諾基亞功能性手機業務以及品牌授權，再透過入股芬蘭新創公司HMD Global，由HMD操刀諾基亞品牌經營，迄今也彷彿踏入錢坑。

諾基亞

外媒擔心，要讓諾基亞起死回升，鴻海可能陷入大錢坑。（圖片提供/Nokia Mobile）

富智康上半年財報指出，由於諾基亞手機出貨未達規模經濟，又需以「具競爭力價格」打開市場，導致歐洲市場上半年虧損近三十九億元新台幣。

和碩、緯創在iPhone代工占比上升

東線戰場因紅色手機供應鏈掀起的殺聲隆隆，導致富智康大虧，並不代表西線無戰事。估計占鴻海整年營收高達一半的蘋果訂單，遭到台灣同業如和碩、緯創爭食的壓力也愈來愈大。

匯豐證券報告指出，蘋果預計下半年推出三款iPhone新機：較低價的六．一吋LCD版、六．五吋OLED版，以及五．八吋OLED版。和碩將與鴻海一同為前兩款代工，五．八吋OLED版由鴻海獨家供應，緯創則分食六．一吋LCD版。匯豐估計，今年iPhone組裝代工訂單，將呈鴻海六七％、和碩二五％與緯創七％的一大一中一小態勢。

此外，有國內法人估計，和碩明年可望進一步取得四○％的iPhone組裝訂單，而緯創這兩年在iPhone代工的占有率也在提升中。為了保住蘋果主要代工廠地位，鴻海壓力勢必愈加沉重。

手機代工市場的廝殺，不管是非蘋的安卓（Android）陣營還是蘋果陣營，均有陷入混戰之勢，這是郭台銘的兩道陰影，也是鴻海集團所面臨的中期性經營挑戰。

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長期挑戰》由軟至硬，從製造業跨入服務業

儘管上述的短、中期挑戰均頗為艱鉅，但鴻海集團悍將強兵如雲，自有能人為郭董分憂解勞。最讓這位六十八歲企業戰士念茲在茲的是，鴻海集團所面臨的結構性調整長期挑戰，即如何讓鴻海集團「由硬變軟」、「從製造業跨入服務業」、再從「組裝者變身成整合者」。

大客戶蘋果的轉型，應該讓郭董印象深刻。剛公布第二季的蘋果財報顯示，硬體事業群，不管是iPhone，還是Mac筆電，其出貨量或銷售金額均較第一季衰退，與去年同期比較，也呈現成長停滯。

不過，來自Apple Music、iCloud雲端服務，抑或產品保固服務的Apple Care+等服務的訂閱用戶已累積達三億人，第二季創造的營收高達九十五．四億美元，年增率三一．四％，並幾乎是iPad與Mac筆電兩大硬體事業部營收的總和。

軟體服務業的業績亮點，把蘋果股票市值推向一兆美元的新巔峰，讓iPhoneX銷售遠不如預期陰霾一掃而空。

從大客戶身上，郭台銘當然也看到發展軟體才有未來的一盞明燈。問題是，做軟體的思惟與硬體大不相同，甚至與硬體出身的鴻海企業文化大相逕庭，成為集團轉型的一大陰影。

前巴克萊證券高科技分析師，現為異康集團及青興資本首席顧問楊應超點出了老郭的困局：「做硬體，賣一個賺一個的利潤。做軟體，蹲五年，甚至十年，都可能在燒錢，賺不到錢！但一旦成功了，就像微軟一樣，獲利穩定、毛利極高……。這是鴻海集團想要由硬至軟轉型，首先必須克服的經營思惟鴻溝。」

鴻海迄今在中國南京設有上千人的軟體研發中心，也在高雄設置軟體研發園區，效益如何？目前並不明朗。

不過，從鴻海集團這三年來針對人事結構的大換血，不僅精簡生產線的作業員，集團坐辦公室職員總人數，也從十五萬三千多人降至十四萬三千多人，但對兩岸的軟體、電商人才的招募卻持續擴大中，可看到鴻海企圖轉型的一些決心。

跨入服務業的轉型，即郭台銘口中的「從製造的鴻海，變成商貿的鴻海」，也進行了數年之久，然而，過程卻顛簸無比。

諾基亞仍燒錢富可視也失利

通路上，不管是早期的賽博數碼、飛虎樂購、鼓勵鴻海員工內部創業成為鴻海產品小經銷商的萬馬奔騰計畫，抑或指派長子郭守正掌兵符的三創數位（光華商場經營）目前皆難成氣候，三創今年上半年甚至出現五八五八萬元台幣虧損。

在品牌上，鴻海布局極其迂迴，諾基亞還在起步的燒錢階段，原本被寄予厚望的富可視（Infocus），銷售不如預期。今年透過子公司日本夏普購併的東芝（Toshiba）電腦事業與電腦品牌授權，因東芝筆電一年出貨量大幅萎縮至不到一百萬台，則有待觀察。

任職過鴻海集團多年，現為品牌顧問公司Rules Creative總經理戴于千，點出了鴻海從製造跨入通路與品牌的幾個痛點：

一、客戶管理變複雜，做製造只要搞定相對較少數的客戶，現在，要搞定層層經銷商與眾多消費者。

二、生產難度提高，以前依接單生產，現在得依市場預估，保持彈性，這可能使存貨變高，銷售天數拉長。

第三個痛點，是管理更加繁瑣，做製造，內部管理比較複雜，做通路與品牌，對內對外管理都很複雜。

最後，則是預期回報難捉摸，單純做代工，投資報酬率預期性高；品牌或通路，實現獲利時間相對不穩定。

夏普可望成為鴻海的後盾

從代工製造跨入通路與品牌，鴻海一路走來跌跌撞撞，郭台銘苦多於樂，但戴于千看到了一個亮點——夏普。

他分析，鴻海入股夏普後（持股四五％），協助將夏普具有優勢的零組件，導入鴻海的代工客戶群中，幫夏普大大開源。對鴻海而言，夏普原有的經銷通路，變成集團產品代銷的管道，而資金的注入，更提升了夏普的品牌力，以及支援後續新產品開發。

但最重要的是，鴻海與夏普是兩個獨立個體，如同華碩與和碩、宏碁與緯創。再者，夏普的主力產品是家電，與鴻海主要客戶是散布在電腦與通訊產品，有頗大區隔，客戶也比較沒有置喙餘地。

今年上半年，夏普稅後純益達八十八．八億元新台幣，已經是連續第七個季度賺錢。

為了轉型，在還沒看到成果之前，鴻海已經付出了沉重的代價。為了使富智康擺脫紅海市場困局，砸錢搞物流、分銷與品牌領域，落得大虧局面。為了讓鴻海由硬至軟，大幅度進行人力資源的精簡與調整。為了殺進通路與品牌，不惜燒掉大筆鈔票，提高管理難度，也冒著得罪客戶的風險。這是鴻海「三率三降」冷冰冰財務報表的背後所不為人知的一場轉型豪賭，未來也勢必是台灣電子代工產業能否脫胎換骨的一個重要指標。