地下合作三年！全球第四大車廠Stellantis為何會與鴻海成立合資公司攻智能車？

鴻海提供

2021-05-18 20:26

+A -A

加入收藏

全球第四大車廠 Stellantis 18日正式宣佈和全球EMS龍頭鴻海正式簽署合作諒解備忘錄，鴻海將透過旗下香港上市公司富智康與Stellantis各出資一半，在荷蘭阿姆斯特丹成立一合資公司Mobile Drive，該公司未來會成為車廠的Tier1供應商，提供智能座艙和車聯網服務的解決方案。

富智康執行長池育陽在記者會上，率先提起了為何會與Stellantis合作的原因，「2018年11月的時候，Stellantis的董事長 John Elkann（當時John為FCA董事長）來拜訪鴻海，和鴻海創辦人郭台銘聊了很多使用者經驗的議題，從此之後我們兩個團隊緊密合作，完成了Airflow Vision 概念車，在我們決定把Airflow Vision想法付諸實現後，才決定成立合資公司。」

Stellantis為FCA與PSA在今年合併後正式成立的歐系汽車公司，旗下擁有14個品牌，包括Alfa Romeo、FCA、PSA、Jeep、瑪莎拉蒂等廠牌，只不過該集團的電動車銷量並不突出，因此此番Stellantis選擇聯手鴻海，也被視為是為了加速電動化的進程。

Stellantis執行長Carlos Tavares在記者會上表示，「時至今日，如何透過車載功能進而提升消費者的使用體驗，與車輛造型設計、創新技術都很重要。」而在這個合資公司中，鴻海扮演的角色，就是負責智能座艙和車聯網服務的軟硬體設計、製造以及系統整合服務。

鴻海科技集團董事長劉揚偉表示，「未來汽車產業越來越強調軟體驅動和軟體定義，消費者對軟體創新的要求與期待日漸高漲，Mobile Drive的設計與軟硬體工程團隊，將滿足甚至超越汽車內外的使用者體驗需求。」

被記者問到Stellantis為何與福斯與特斯拉自主開發軟體的模式不同，反而選擇與鴻海合作，雙方也一再強調，「速度」是一個重要原因。Stellantis首席軟體負責人Yves Bonnefont認為，Stellantis想要建造一個新的業務模式，「我們想要快速前進，因為我們相信速度是非常重要的，和鴻海合作是我們如何加速核心戰略的關鍵。」

至於Mobile Drive的產品何時會被用在Stellantis旗下品牌上，Yves Bonnefont暗示，記者會上已經播了相關概念車影片，使用Mobile Drive的品牌將會在適當的時機上市。Carlos Tavares也特別提到，未來Mobile Drive的客戶不限於Stellantis的品牌，甚至是全球的汽車公司，當然也不限於電動車。

目前鴻海與Stellantis的合作，已經有了概念車Airflow Vision的初步成績單，也在記者會上播放了一個擁有多螢幕的概念車影片，未來Mobile Drive是否會帶來更多創新的智能座艙服務與客戶，也值得持續關注。

調整配置至股五五債一五　保留銀彈給優質錯殺股

相較於去年股市熱絡時，高達六五％的股票比重，今年復華傳家二號基金的股票部位逐漸下滑至五五至六○％。相對的，近三個月來則是增持公債，使整體債券部位上升約三個百分點，總占比約十五至二○％。游秋華進一步表示，在看到三月二十三日的聯準會舉動、判斷股市破底機率降低後，自己也已心有定見：「債券部位的調整暫告段落，未來三個月，債券比重將維持當前水準。」

以這樣的股債比重來看，亦即代表復華傳家二號將持有二至三成的現金；而這些現金部位，自然是為了接下來伺機低接持股。游秋華表示，下一步，將重新檢視企業營收受挫程度與股價位置，尋找被錯殺的優質股票，

除了管理傳家二號基金，游秋華其實也是偏向科技類股投資的復華數位經濟基金經理人，不過，她對現階段許多市場熱中聚焦的科技族群，卻仍抱持停看聽的態度。

熱門科技族群停看聽　手機、電子元件需求有陰影

舉例來說，被認為是「隔離作業概念股」之一的筆電產業，「的確，因應在家時間拉長，筆電產業目前出現較正面的需求，但這也可能是提前耗竭未來一兩年的需求。」至於下半年將陸續推出新產品的遊戲機產業，雖然亦為「宅經濟」的一環，但游秋華提出警告，「居家檢疫的確有助於遊戲產業需求，但這都是建立在失業率沒有大幅上升，且所得沒有受到重挫的前提上。」

本預計在今年大放異彩的5G，也因為這次疫情蒙上不確定性的陰影。在疫情衝擊下，游秋華對今年歐美的手機需求提出質疑，「手機屬於非必需消費品，且在這一波封城中，不僅需求遭到打擊，供應鏈也出現了問題。下半年各大手機品牌預計將推出新機，其中包括手機龍頭蘋果，但實際上新品發布時間可能將推遲。」

看法同樣受到大幅度翻轉的另一產業，就是電子元件。游秋華表示，「年前本來預估疫情衝擊將局限於中國境內，歐美需求仍強勁，因此看好電子元件的前景。但，近三個月以來，疫情擴散全球，使部分仰賴薄利多銷的電子元件，如今前途難料。」

相對的，「有些原本本益比較高的傳產龍頭股，在這波疫情下股價跌幅不亞於科技股，但由於具有品牌優勢，又屬於剛性需求，實際上營收遠較科技公司穩定。」她說。

在科技產業中，5G基地台算是游秋華相對看好的族群，她指出，「在消費與企業投資皆低迷的情況下，為了維持經濟成長，中國政府加大基建投資，其中就包含5G基地台。因此，中國基地台相關企業，第二季應有不錯業績，甚至可以持續到第三季。」

不過，由於目前歐美各國處於封城狀態，游秋華認為要等到封城結束後，才能觀察出這次疫情對需求的真正影響程度，「這個時間點，可能就是四、五月，隨著疫情趨緩，股價也將回歸基本面，整體而言，下半年情況也會好轉。」而經濟不振，也會讓抵抗力較弱的中小企業面臨淘汰戰，因此選股更顯得重要。

整體來說，在股五五、債一五左右的配置邏輯下，游秋華現階段已將操盤重心轉向「伺機布局優質好股」的模式。但她對選股方向仍然維持高度謹慎的態度，密切觀察四、五月的需求衝擊狀況。謹慎因應，終究是疫情蔓延下的首要準則。

游秋華

現職：復華傳家二號基金經理人（2016.09至今）

經歷：復華投信股票研究處、保德信投信國內投資祖、元富投顧研究處、國票投顧研部

學歷：政治大學財政學系、政治大學財政學研究所

復華傳家二號基金近一年績效：7.79%

復華傳家二號基金得獎紀錄：連續三年（2018～2020）奪得金鑽獎3年期債券股票平衡型基金（一般型股票）獎