布局最熱i12概念股　一張買賣超表　揭誰是法人心頭好

根據統一投顧研究部預估，今年iPhone全球銷售量維持原先的預估量1.85億支；展望明年，由於疫情減緩，在經濟復甦下，樂觀預估上看2.2億支，年成長率達19％，也點名相對看好iPhone概念股中的台積電、日月光、大立光、臻鼎－KY、台光電、華通等。其中，大立光受惠新款手機多鏡頭的需求，加上從技術線型來看，股價2800元至3000元附近都是長線的底部區，一旦出現蘋果銷售優於預期的追單效應，股價不排除止跌回升；而隨著盤中零股交易即將上路，也有益吸引這類高價股的投資資金挹注。

台積大聯盟外　聚焦5G關鍵零組件廠

台積電作為新規iPhone 12的主力供應商，也帶旺封測、設備廠商。永誠國際投顧投資總監陳威良便看好台積電旗下子公司、晶圓級覆晶封裝廠精材的投資機會。從實質基本面來看，受惠於3D感測光學元件封裝需求大增、測試代工服務產能帶動，精材九月營收與第三季營收續創新高。由於精材與台積電搭配的12吋晶圓後段測試代工服務，已在七月起陸續進入量產，未來可望持續挹注營收成長，第四季有機會挑戰獲利高峰。從籌碼面看，近一個月法人陸續買超，股價也重新站上所有均線，未來一旦股價帶量上攻，後勢成長可期。

而隨著台積電連續性調高資本支出、廠房大增，相關設備廠漢唐、帆宣的營收與股價也呈現雙升走勢。此外，中小型半導體設備廠友威科，也傳出順利打入台積電供應鏈，隨著設備機台逐步就定位，營收成長動能極具想像空間，近期股價也相對強勢。

不僅「台積電大聯盟」的相關供應鏈營收可望迎來一片好光景，台新投顧副總經理黃文清認為，伴隨蘋果推出新機、拉動5G手機的換機潮，也有機會帶動關鍵零組件營收再創高峰。相較於4G手機，5G手機在PCB（印刷電路板）、天線設計、射頻元件與封裝規格或使用量均大幅提升，隨著需要更多零組件和更大的電池容量，都要塞進有限的手機空間，高度整合零件已成趨勢，加上適用於5G高頻高速的LCP（液晶高分子樹脂材料）與MPI（異質聚醯亞胺薄膜，Modified PI）的需求也更多，造就軟板的平均售價（ASP）顯著提升。目前全球主要生產LCP軟板廠商有日商村田製作所、台廠的台郡等，而基於成本考量，效能介於PI（聚醯亞胺薄膜）與LCP之間的MPI也被廣泛應用，切入相關台廠則有軟板廠臻鼎－KY、台郡等。

此外，PCB廠中的HDI板（高密度連結板）也是中高階手機的標準配備，尤其在華為禁令影響下，他廠紛紛加速5G手機時程，搶攻換機潮，使得第三季HDI產能滿載、供不應求。在PCB台廠中，老字號的大廠華通，在HDI製程最具競爭優勢，市場也喊出中期上看60元的目標價。

選股買新不買舊　高階機有助換機潮

蘋果iPhone 12帶著5G的新規格正式登場開賣，吸引投資人聚焦檢視蘋概股接下來的上漲動能，對此，趨勢飆股達人艾致富與產業隊長張捷不約而同認為，「買新不買舊」可作為掌握這一波蘋概股投資商機的一大主力思惟，只要找出每年iPhone最新、最重要的新增科技、新材料，例如iPhone 12 Pro及Pro Max新增光學雷達、鏡頭升級等，這些公司相形之下，有較高的報酬率可以期待。

 「5G、多鏡頭……，這些規格更新、更高的產品，才能激起蘋果迷的換機動能，尤其受到疫情影響，換支好一點的手機，強化娛樂消遣也是可以想像的……。」張捷認為，雖然市場普遍認為iPhone 12基本款產品，未來可望占蘋果出貨比率最高達40％至50％，但他更看好iPhone 12 Pro及Pro Max的銷售占比，因此持續看好鏡頭廠商玉晶光。

此外，PA（功率放大器）廠穩懋、宏捷科，射頻元件（RF）立積，也是值得持續關注的標的。根據業界人士說法，5G手機功率放大器要比4G版多出兩至五顆，加上產品毛利率較高，穩懋、宏捷科都將成為最大受惠者，此外，打進蘋果新款耳機電池廠商的興能高也值得關注。

艾致富則分析，此次iPhone配件僅提供USB-C對Lightning傳輸線，並未提供充電座、EarPods，另可選配MagSafe配件，顯示蘋果推動減碳態度、對無線充電的推廣，將刺激相關無線充電、TWS（真無線藍牙耳機）、連接器等周邊設備需求起飛，如興能高、凌通、東碩、美律等皆可多加留意。

紡織股變蘋概新寵　外資看好回頭買

此外，力麗打入i12充電線外層覆材，以及成為智慧音箱HomePod的編織網布、Apple Watch錶帶的供應商，未來還有機會打入HomePod mini及筆電，法人預估第四季在蘋果新品加持下，毛利率可望提升，外資近期由賣轉買，大戶持股增加，資券同增，籌碼有利多方。

不過，艾致富提醒，從過去經驗來看，一旦蘋果新機的銷售比預期好，的確有機會因追單效應，帶動族群上漲；但觀察過去漲勢較強勁的iPhone供應鏈，每年仍以新加入供應鏈廠商的漲勢最佳，而傳統iPhone供應鏈，尤其是蘋果營收占比過高的公司，反而容易受到蘋果轉單或砍價而影響獲利表現，投資人宜特別留意。

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