國內面板廠友達昨日召開法說會，宣布第四季本業出現六年來首見虧損，董事長彭双浪並預言面板業六年大多頭將結束；此外，昨日另一家面板業者彩晶也宣布裁員，幅度達3%。面對大陸面板業者大幅擴充產能，預計2022年有十九座面板廠進入量產，面板業的大空頭走勢似乎已山雨欲來。
不過，相較於台灣面板上游業者開始要過苦日子，面板下游零組件廠商，不管是聯詠、瑞鼎、誠美材、明基材、志超、瑞儀、中光電等公司，不只營收獲利加溫，股價也呈現攻擊走勢，面板業呈現「上瘦下肥」的表現，相當值得注意。
台灣面板業上下游表現如此懸殊，主要原因在於，台灣面板零組件業者已爭取到大陸面板廠訂單，有一些甚至還搶到韓系大廠樂金或三星的訂單，這對於過去以台灣面板廠為主要客戶的零組件業者來說，等於又找到了兩個龐大的出海口，業績表現自然大大加分。至於台灣的友達、群創、彩晶及華映等業者由於不再做新廠投資，好一點的緊縮褲帶，差的裁員、關廠甚至倒閉，也就不足為奇了。
以目前的統計資料來看，預估到2022年時，大陸將有多達19座8/8.5代以上的面板廠，其中包括10.5/11代面板廠至少會有5座，其中，京東方與華星光電各有兩座，鴻海投資的廣州超視堺1座，另外14座則是其他業者陸續投產的8.5代及8.6代廠。由於這些廠房都將在未來三、四年間大量生產，當然也會形成彭双浪所說的，「面板業會面臨更長的整理期，供過於求將成為常態。」
以近來股價很強勢的偏光片廠為例，明基材去年營收127.6億元，年增14.6%，是營收連續四年衰退後首度恢復正成長，如今大陸面板廠訂單不斷，產能也已滿載，加上隱形眼鏡及醫材等新事業的加入，業績前景看好。至於最近發生董座鬧雙包事件的誠美材，股價一樣照漲不誤，而且還重返久違的十元票面價，原因也是大陸偏光片需求上升，誠美材產能供不應求。
此外，在觸控面板整合單晶片（TDDI）市場，被日系外資視為有「定價能力」的龍頭公司聯詠，也預估該公司近來很可能有上調售價的動作，將進一步提升利潤空間，因此調高聯詠2019年每股盈利預測7~15%，並將目標價格由151元上調至173元。
另外在TDDI領域，也有一家長期被忽略的興櫃掛牌公司瑞鼎，同樣搶到大陸面板業訂單，去年第四季及今年第一季業績都有明顯成長。至於在美國掛牌的驅動IC廠奇景光電，近來則成功導入韓國智慧機大廠，另外在光電車用顯示器及其他應用也頗有斬獲，奇景光電執行長吳炳昌也很看好公司今年的業績成長。
其實，近來面板產業的走勢與半導體業相當類似，都有一致的「上瘦下肥」情況，其中，以面板業為主要客戶的IC設計業，更是市場注意焦點，因為不僅爭取到大陸的擴廠商機，又有上游晶圓代工產能較為寬鬆的優勢，這也形成了以提供面板零組件的IC設計公司，一個雙重加分的效果。
不過，面板業與半導體業兩個兆元產業，終究還是有明顯差異。台灣的半導體上游如台積電、聯電、世界先進等仍然很強大，產業中也沒有明顯供過於求的過度投資，但台灣面板上游則在新世代投資上落後，又面對大陸瘋狂擴廠的競爭壓力，未來景氣寒冬勢必相當長，預料兩大產業接下來的命運，還是會截然不同。
