困難是閃不掉的，只能迎頭而上去克服。對於投資人而言，與其跟著媒體憤憤不平，不如把這當成篩選優質公司的好機會。
中國的產業發展政策，讓很多台灣廠商感受到威脅，這個「紅色供應鏈」話題，最近很流行。對於小小投資人的我，倒是有個簡單的想法：誰怕中國供應鏈，就可以把這公司從選股名單剔除。邏輯很簡單，怕挑戰的經營者，就算這次不倒，下回也會完蛋！
競爭是永遠存在的，不會因為我們害怕，對手就自動消失。
台灣輿論老是把對岸當成死神鐮刀，殊不知就算把中國抹去，還是有競爭。別說太遠的地方：泰國的汽車業產值是台灣的倍數；菲律賓的造船業是台灣的倍數；印度的製藥、資訊服務業產值是台灣的倍數。再過兩年，或許就會看到柬埔寨、越南之類的國家，紡織或是製鞋的產值或出口量超過台灣的報導。
難道說，我們要派出國軍，對這些國家一一掃蕩？這些不過是產業發展過程中，自然的生滅現象而已，不是世界末日。
曾經有個產業，也是快被中國對手給滅掉，但是那幾家公司回頭檢視自身競爭力，調整結構後，雖然產量無法回到巔峰時期，但是產值與獲利，甚至在這個產業的世界地位，都遠比當時高出許多，此產業乃自行車業是也。
腳踏車是勞力密集產業，很早就去中國設廠，並借用中國的配額外銷歐洲，年產量數以千萬計。在世紀交替之際，對岸的廠商崛起，在歐洲又碰到傾銷的訴訟，一度委靡不振。
但是巨大、美利達這些公司並沒有哭著要政府解救，而是自組一個A-team，定期到生產力最高的豐田汽車取經。沒有幾年，這個倒閉邊緣的傳統產業改頭換面，雖然出口數額降了一個量級，只剩下一、兩百萬，但是單價卻是十倍數成長。十幾年前，自行車的平均出口價就超過當時最夯的筆電，兩位數的毛利率更加不是「毛三到四」的電子組裝業所能企及。
現在因紅色供應鏈威脅而哀號的所有理由，當時做腳踏車的全都碰過。困難是閃不掉的，只能迎頭而上，一一克服。對於投資人而言，與其跟著媒體憤憤不平，不如把這當成篩選優質公司的好機會，能打敗挑戰者，就可以給股東超過市場很多倍的回報。自行車雙雄，可是比儒鴻這幾家紡織股，更早達到股價三位數的。
電子股那麼多，又是台灣最優秀的經營者密集的產業，一定有很多家可以通過測試。
拿最賺錢的台積電為例，成立不到三十年的歷史，碰到的挑戰者從最早的聯電，美國的英特爾、IBM都曾經高調地說要進軍這個產業；新加坡由政府領軍，也整合阿拉伯和美國的資源嘗試過；更別提中國這十幾年大動作地試探。就是經過這些頂級競爭者的磨鍊，才確立晶圓代工龍頭寶座。
另一個候選人是鴻海。以前它會做的，廣達、仁寶、英業達也會做，現在這些同業已經不是同一個量級。而且台廠相殺的過程中，海外的同業紛紛被「誤殺」出局。固然後面有和碩竄起，但這絕不是你死我活的淘汰賽，最有可能的發展是和自行車一樣，兩個拉扯著奔跑，就把其他競爭者給拋了。
