在中國市場崛起後，由於農曆年前鋪貨遞補效應，讓過去相對為淡季的第一季產業景氣，變得淡季不淡，加上ＬＥＤ電視題材依舊熱門，以及蘋果的平板電腦即將問世，相關零組件值得關注。
自從群創宣布將以換股方式合併奇美電後，市場焦點轉而關注政府何時開放面板廠赴中國投資前段製程。
日前經濟部次長黃重球曾說，簽訂ＥCＦＡ（兩岸經濟合作架構協議）後，面板廠就沒有非去中國設廠不可的急迫性；因為從台灣出口面板到中國，不用再課徵三％關稅。再者，為了解決面板廠出海口問題，經濟部預計將面板列在第二波開放中資投資項目，讓中國電子製造業能透過直接投資我面板廠，發展兩岸上下游整合關係，似乎一再地暗示不會立刻對面板廠放行。
過去國內面板廠一直存在出海口問題，主要就是沒有品牌廠當後盾，面板景氣好時，韓國釋出的代工訂單，多到可以塞爆友達、奇美電生產線；但是只要一不景氣，韓企優先填滿集團內的面板生產線，再將無利可圖的尺寸釋單台灣；幾年下來，韓國三星、ＬＧＤ越賺越多，也不會賠大錢，而台廠正好相反。
台灣面板廠須西進貼近客戶
新奇美電的誕生，就是鴻海集團著眼其日益強大的系統組裝，為台灣尋找面板出海口，扭轉專業面板廠的代工窘境。而二○○九年中國液晶電視市場將有機會超過二千五百萬台，其中有高達七到八成由本土電視機品牌搶下，故吸引了包括當地面板廠在內的全球七、八家面板廠，相繼提出投資次世代生產線計畫，目前中國已有四座五代廠量產中，分別隸屬於京東方、上廣電、龍騰光電、深超光電旗下。
雖然面板前段製程屬於高度資本密集，沒有急需中國低廉勞動力，但仍有必要為了貼近客戶前去設廠；況且，如果台灣面板廠僅局限於國內生產，一旦發生大地震，恐危及全部前段產能，豈不獨樂了沒有地震的韓國面板廠。
另外，目前在中國投資設立面板廠，各城市政府或開發區都會直接投資，若再找到電視機業者一同出資合作，甚至取得當地銀行貸款，面板廠實際出資可能遠低於五成，大幅降低資金壓力，一併解決出海口問題。
中國旺季與歐美淡季互補
就在耶誕節前一天，韓國政府宣布批准三星、ＬＧＤ赴中國投資面板廠計畫，這或許可以帶給我國政府壓力，加快經濟部開放面板西進政策，不失為國內面板廠另類的耶誕大禮。
過去面板出貨有很明顯的淡旺季，在○八年電視面板占ＴＦＴ總產出面積，首度跨越五成後，電視市況左右了面板業榮枯。由於歐美地區幾乎占逾六成市場需求，從十一月第四個周四的感恩節開始，年度銷售旺季可持續至耶誕節。也就是面板廠出貨高峰，通常都落在十月前後，接著會有一至二季的出貨淡季。
然而，在中國市場崛起後，不同於歐美的消費習性，為傳統淡季注入了新活水；根據統計，中國電視機銷售旺季首推農曆年假期，約占年度一成五銷售量，其次為十一假期的一成二左右，就連五一前後也有近一成銷售量。也就是說，面板業在忙完十一假期、耶誕旺季後，原本緊接而來的淡季，適時由中國農曆年前鋪貨遞補，有助於面板業淡季不再顯而易見。
目前市場對一○年全球ＴＦＴ面板供給年增率預估為二成五左右，略高於需求成長率三％至五％，尚屬供需平衡，僅首季供過於求逾五％較為嚴重。惟目前台廠已將稼動率降至八成附近，倘若中國農曆年假期，各國品牌電視機再度上演十一長假時降價出清戲碼，或許二月中下旬即可恢復面板拉貨，提前達供需平衡，甚且有機會上修全球電視面板需求量。
今年以來面板業最夯的產品依舊是ＬＥＤ電視，尤其是三星主打的超薄型ＬＥＤ機種，迫使日廠轉而主攻３Ｄ電視。根據統計，○九年下半年以來，全球薄型電視市場仍由三星奪冠，市占率高達二成，第二大ＬG占有一成五，遠高於ＳＯＮＹ的一成；換言之，一○年面板零組件商機，還是圍繞在ＬＥＤ電視以及韓廠供應鏈兩大主軸上。
○九年全球ＬＥＤ電視滲透率約占一五％，而供應ＬＥＤ電視面板的廠商則以三星市占率近四成居冠，其次依序為夏普三五％、ＬGＤ二二％，前三大合計占逾九五％市場；產品差別在於三星主攻側發光，而ＬGＤ、夏普則是發展直下式。
為了ＬＥＤ電視，三星、ＬGＤ早已規畫發展ＬＥＤ事業。其中，三星電子旗下ＬＥＤ事業部門，為韓國第一大ＬＥＤ廠，並與Hansol Lighting、DAS LCD策略聯盟，以確保三星在ＬＥＤ取得上無虞。而ＬG集團旗下也有LG Innotek負責ＬＥＤ業務，位居第三大。
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ＬＥＤ電視的零組件商機
而韓國第二大ＬＥＤ廠首爾半導體，在獲得新加坡淡馬錫注資一二％後，持續增加有機金屬氣相磊晶（MOCVD）機台，一起鞏固南韓在全球ＬＥＤ地位。三星ＬＥＤ電視一○年出貨目標訂在一千萬台，即使旗下MOCVD機台已由七十台增至逾百台規模，但仍須尋求其他ＬＥＤ廠合作。
側光式ＬＥＤ電視需要導光板，與一般直下式使用擴散板不同；而導光板的好壞，會影響ＬＥＤ面板亮度。目前三星ＬＥＤ電視導光板仍以in-house為主；而接獲三星代工訂單的友達、奇美電則是分別與輔祥、中光電合作開發；至於瑞儀仍主攻ＬＥＤ筆電背光模組，電視出貨比不高；另外全球最大擴散板廠穎台，也計畫於一○年推出ＬＥＤ電視用超薄導光板。
雖然採用改良型光學膜，可以節省ＬＥＤ使用顆數，但這類型光學膜片幾乎是由韓國開發完成，專利不易突破，國內僅是裁切後代理商機；包括華宏代理ＬＧＥ的Micro Lens Film、Lenticular Lens，還有長華轉投資公司華德光電代理MNTech的Micro Lens Film。
至於Win 7以及即將於一○年首季問世的蘋果平板電腦，都將再度引爆觸控話題；其中，一向由日本日東電工把持的ＩＴO導電膜，光學膜廠嘉威、迎輝已順利量產，目前最大月產能皆為七萬五千平方米；未來若跨過損益平衡點，可扭轉光學膜殺價競爭的營運窘境。
另外，華宏也與日本第三大觸控螢幕製造商Gunze（郡士），合資成立郡宏光電，單月最大產能七萬平方米，製程結構與日東電工相近，有信心分食其市占率。而蘋果平板電腦預計將採用十．一吋的投射式電容觸控螢幕，主要是由和鑫、勝華供應觸控面板，再交由ＴＰＫ（宸鴻）完成後段模組組裝。
中國液晶電視市場規模將在一一年突破四千萬台，在韓國政府已批准三星、ＬGＤ赴中國投資後，國內面板廠有必要馬上跟進。所幸友達、奇美電、群創，在中國都各有友好的面板廠宣布次世代面板投資計畫，只要我方政府正式開放，量產速度不見得會輸給韓廠。
而中國農曆年前補貨效應，有效改善傳統淡季供過於求比，面板市況將優於原預測；惟股價短期已充分反映友達中國七．五代可能投資案，以及新奇美電成軍利多，建議可先布局ＬＥＤ 電視題材相關零組件股，尤其是即將面市的蘋果概念股，待農曆年後再逢低布局面板股。
原被日廠掌握的ITO導電膜，近期嘉威、迎輝都已順利量產。（攝影／劉咸昌）
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