市場對於今年電子業的景氣多表悲觀，不過，拓墣產業研究所所長陳清文、工研院產業經濟與趨勢研究中心主任杜紫宸、資策會研究中心主任詹文男這三大智庫龍頭卻顯樂觀，看好三大一小、WiMax、ＧＰＳ及ＳＴＢ等產業，值得投資人注意。
在五大利空因素下，產業應該如何因應？投資人該如何布局？新的機會又在哪裡？對於這些疑問，《今周刊》特地邀請科技業三大智庫龍頭代表拓墣產業研究所所長陳清文、工研院產業經濟與趨勢研究中心（ＩＥＫ）主任杜紫宸，以及資策會研究中心主任詹文男進行對談，深入解析台灣電子產業前景及今年景氣。有趣的是，他們三人對電子業的前景均不悲觀，甚至還看到在歐美景氣衰退下，不少台商潛在的商機。以下是此次紙上座談會的內容記要：
《今周刊》問（以下簡稱問）：電子產業今年非常辛苦，展望不太樂觀，投資人信心亦不足。三位如何看待這些衝擊所帶來的影響？
拓墣產業研究所所長陳清文（以下簡稱陳）：經濟愈不景氣，消費者對價格愈敏感。就像最近宏碁在美國市場吸收了惠普與戴爾的客戶，排名反而上升，可見「優質平價」是一項重要的趨勢。台灣具備扎實的技術與生產基礎，很有條件成為優質平價的供應商或品牌廠商。
現在全世界經濟不再倚賴單一市場，美國的重要性不如過往。世界市場的結構已經非常分散，包括歐洲與新興國家，對於世界經濟都有重要影響力，而這些區域市場的形式結構也都很不一樣，彼此有調節作用。
工研院產業經濟與趨勢研究中心主任杜紫宸（以下簡稱杜）：次貸風暴對美國經濟的影響是總體性的，但幾家歡樂幾家愁，有些行業影響大、有些行業影響比較小。當然建築、金融、相關服務業會受影響，家庭開支會減緩，但相反的以外銷為主的企業，世界競爭力會增加，因為美元貶值的關係，農產品就賣得愈來愈好，美國每一戶農民的收入在過去增加了五○％。
過去五年，美國企業的外銷是以八％到一○％的比率在成長，所以可以看到全球科技產業裡，做Ｂ２Ｂ（企業對企業）生意的公司是成長的，例如思科（Cisco）；做消費性電子的公司在消退，如索尼愛立信（Sony Ericsson）。
對台灣電子業而言，假設所有製造商的成本都得增加二○％時，影響是一致性的，因為最後還是得轉嫁給消費者。以大陸實施勞動合同法為例，以現在九成以上筆記型電腦製造廠都在中國，若要將生產線移轉到越南也只是小量，不可能在五年內完全移出中國大陸。既然如此，所有筆記型電腦代工廠都必須面對成本提高的問題，狀況都是一樣的。惟一的差別是，轉嫁能力、成本吸收能力比較強的大廠會獲利，小廠則可能被淘汰出局。
台灣電子業的優勢是掌握了重要零組件與終端產品的設計製造能力，對於這些ＩＣ、面板、主機板而言，整體需求數量不一定減少，但必須降低成本結構，所以會使用平價、普及化的解決方案，這部分更是台灣廠商的優勢。
資策會研究中心主任詹文男（以下簡稱詹）：歐美景氣不好，一般消費者會減少對消費性電子的購買，企業對ＩＴ投資會斟酌，讓使用期限往後延一些，這些大影響是會有的。但還是得看產業是處於成熟期、發展期，還是萌芽期。例如桌上型電腦產業已在成熟期，所以銷售金額本來就會減少；而伺服器與筆記型電腦還在發展期，又是生財工具，受到影響比較小；手機產業還在萌芽期，因為全球有六十幾億人口，卻只有二十幾億支的出貨量，顯然成長空間還很大。
問：科技產業裡面，過去帶動成長的電腦、手機、電視產業，今年是否還能有所貢獻？又有哪些次產業冒出頭，能夠讓台灣廠商掌握到機會？
陳：整個ＩＴ產業雖然已經沒有一○％高成長，但國內有所謂「三大一小」的高成長產業：三大是筆記型電腦、行動電話、液晶電視，一小是行動上網（Mobile Internet），這些產業今年在金額上都會成長一五％以上。筆記型電腦會主打商務與學生型這兩塊，而手機的需求量是全世界都在增加的，成長來源包括新興國家與新應用。除了中國大陸與印度等新興市場的手機需求一直成長之外，去年美國也因為iPhone、３Ｇ與３．５Ｇ的升級應用造成了換機潮。
台灣的手機設計組裝一直都不是優勢，但手機零組件還是很有優勢，包括鋁鎂合金外殼、聲音元件ＨＤＭＩ（高解析多媒體影音介面）的品質、電源管理ＩＣ等組件，面板會更輕、更大、更薄，解析度從240x320進階為640x800，這都是機會點。
以液晶電視而言，大尺寸與小尺寸會同時增加，因為家庭同時有兩、三台的需求。去年光是中國大陸出貨量就有一千萬台，而全球總銷量也不過六千萬台，今年估計光是大陸就會有一千七百萬台到二千萬台的出貨量。另外，液晶電視的價格也降得很快，五十二吋電視在美國已經降到二千美元，降價一定會刺激量的成長。
行動上網在美國已經造成一股風潮，而智慧型行動電話在蘋果與Google、諾基亞推廣下一定會更加發燒，在○八年應可創造一個不受經濟影響的利基市場。所以宏達電可以維持高價不墜是有原因的。
記憶體產業雖然低迷很久，但下半年可能有轉機。目前握有專利技術的日本廠商，已經來台灣進行深入合作，以共同對抗韓廠。加上固態硬碟（ＳＳＤ）可能出現普及化的應用，或許能夠帶動整個記憶體產業，但這還需要觀察。科技業的活水還是很旺的，不應該這麼悲觀。
杜：美國已經不再是全球市場最重要的因素了。從○四年發表的金磚四國報告就說明了，未來三十年影響世界經濟發展的都是受到需求面影響，只有油價高到一個程度、通膨到一個程度，讓新興市場經濟停滯，才會發生世界經濟恐慌。美國經濟衰退對台灣有影響，但中國若是經濟衰退影響會更大。
未來電子業的機會在於與其他產業的結合，例如醫療電子、車用電子、安全監控產業等。但投資這些產業都不是一、二年就可以看到成果的。企業都要有長期抗戰的心理準備，不能用短跑方式去跑長跑，要用穩定的速度去跑。
詹：在全球暖化狀況下，綠色ＩＴ與資料中心（Data Center）會是重要的議題，例如主機板的新商機就是來自綠色與節能議題。
桌上型電腦會受景氣影響，但筆記型電腦部分則不一定，台灣廠商須往「輕、薄、小、美（設計）、廉（低價）、娛（娛樂）、通（通訊）、綠（環保）」方向前進，或將其中一項功能發揮到淋漓盡致，才能夠在激烈競爭之下勝出。而關鍵零組件又可以為筆記型電腦的商機加值，台灣目前已有支援802.11n、ＨＳＰＡ（高速封包存取）的網通產品可進行結合，另外記憶體、中央處理器、ＩＣ、晶片、面板、ＬＥＤ（發光二極體）等零組件都為筆記型電腦帶來加值效果。
通訊領域有二個熱門議題：WiMAX（微波存取全球互通）跟ＧＰＳ（全球衛星定位系統）。二○○七年台灣WiMAX產值約一億美元，○八年產值預估約二．五到三億美元之間。根據資策會統計，全球八百家電信商當中，有一百二十四家正在鋪設網路，另外六十家已經開始提供服務，還有四十四家正在測試中，這是WiMAX第一波商機。台灣拿到執照的廠商有六家，至少有三家會投入二億美元以上進行布建WiMAX，而這六億美元商機中，由台灣生產的項目有家庭用WiMAX數據機、隨身筆記型電腦用的WiMAX卡、行動上網概念的WiMAX 行動網路裝置（MID）等產品，與16e認證的WiMAX手機，下半年都會出現在台灣，對於合勤、友訊是大利多。
在ＧＰＳ的部分，手持式導航裝置（ＰＮＤ）今年仍然看好，二○○七年ＰＮＤ總出貨量三千二百萬台，估計○八年總出貨量約四千五百萬台，仍有約四成的成長空間，值得期待。
次熱的產業是機上盒（ＳＴＢ），這個部分分為兩種。第一種是地上走的，譬如有線電視機上盒及ＩＰ機上盒，前者就像是中華電信ＭＯＤ盒。ＩＰ機上盒的量目前很小，而ＩＰＴＶ的大熱潮尚未出現。第二種是天上走的，譬如地面廣播或衛星廣播，因為世界各國如美國等大國開始採用補貼政策，因此出貨量非常大。在美國一台機上盒政府補貼四十美元，預定三月起正式實施，這個政策將會帶來三億七千五百萬台商機，受惠的是已認證的ＳＴＢ晶片廠商如揚智，以及機上盒大廠像是兆赫等。
還有ＨＤＭＩ與視訊的產品，也是很有成長性的話題。目前正值ＨＤＭＩ與Displayport（視訊介面）的規格競爭，台灣系統廠商若能先一步掌握硬體規格，就很有機會勝出。
問：雖然電子業看來基本面不壞，但經營環境卻愈來愈辛苦，企業要如何度過這段時間？對投資人又有什麼建議？
詹：電子業的微利時代始於低成本的競爭，廠商必須持續提升具差異化的附加價值，並朝製造服務化、產品服務化與技術服務化的方向轉型。
我引用朱元璋的話︰「築高牆，廣積糧」，作為給台灣企業的建議。築高牆，就是增加核心競爭力，加高競爭者進入障礙，不管是專利、技術都好。廣積糧，是累積企業資源，包含人才與資本。因為要能成長得依靠幾件事：用新產品成長、用舊產品成長，或購併別的企業，若是資本不足也很難做到。
陳：這些因素的確影響了全球科技產業的表現，今年電子股變動幅度大，投資人確實會比較害怕小心。但從過去半年股市的表現看來，英特爾、聯發科、蘋果電腦股價都跌了超過四○％，我認為已反映得差不多了。而台灣股票的本益比與美國相較是很低的，因此從基本面看，電子股還是比傳產股有更多優勢。
投資人下一個要擔心的是有沒有新的未爆彈。這有兩個可能性，第一是通貨膨脹，中國大陸經濟成長率超過八％，這是很恐怖的。第二，油價與原物料會不會飆漲。我認為油價是一個變數，但長期應該會趨於平穩，到今年年底震盪應該會趨於穩定，所以利空也差不多出盡了。
杜：電子業何苦一直要找尋新機會？我覺得，不一定只有新機會才是藍海市場。藍海變紅海的原因，就是因為沒有進入障礙，相反地，也可以讓「紅海變藍海」。鴻海集團董事長郭台銘曾經講過，在一個主流市場裡，雖然原本是血流成河的競爭態勢，若能把效率做到極致，別人都離開了只剩下你一家，紅海就會變藍海。
現職：拓墣產業研究所所長暨董事
經歷：超過20年產業經驗，曾任資策會市場情報中心主任、經濟部軟體工業發展五年計畫工作室組長
詹文男
現職：資策會MIC研究中心資深產業顧問兼主任
經歷：具有18年以上的資訊產業研究經驗。目前擔任ITIS人才培訓計畫、智慧資本環境建構與觀念宣導暨國際合作研究計畫等專案計畫主持人
杜紫宸
現職：工研院產業經濟與趨勢研究中心（IEK）主任
經歷：具有20年產業研究經驗，曾任宏碁電腦軟體事業群總經理、全景軟體總經理、經濟部產業諮詢委員會委員、資策會市場情報中心主任。
