《今周刊》邀請財金智慧教育推廣協會理事周杏娟、台大國企系系主任林修葳，針對連動債進行解密！
○○銀行
發行連動債的機構，多半評等須為AA級以上，而絕大多數都為國外銀行，所以投資幣別主要是美元。國內銀行則為代理發行的機構。
連動債名稱
國內銀行多半是代銷國外連動債，然後包裝個名稱。投資人購買時，須注意有沒有重複購買，因為不同銀行可能取不同名稱賣給投資人，但產品內容卻完全相同。
產品特色
此連動債連結的五檔不同的標的，包括五檔交易所股價。以嚴謹的投資方式，應該要分析這五檔連結標的波動性與彼此之間的相關性。根據統計數據顯示，雖然這五檔看起來都是「交易所」，但其實相關性不算高，也就是說，有可能其他皆漲，但一檔獨跌，而依契約是以跌幅最高者決定投資人的本金損失，對投資人來講風險頗高。
這檔連動債投資期間只有九個月，第一個月可以配息到6％。高配息緣故可以視為投資人「賣出選擇權」給銀行所得到的權利金。
此檔連動債讓銀行擁有一個可以自動使投資人出場的權利，對銀行來說，這是一個保護的作用，而對於投資人也給予在某些條件下選擇自行出場的權利。只不過，一旦出場時銀行買回此連動債的價格，由於沒有市價可以參考，因此由銀行決定，此部分可能會造成投資人的損失。
下檔保護是指選擇權中，能夠承受的跌幅。此檔連動債並不保本，所以一旦其中一檔股價跌破下檔保護，就會損傷本金41％。
投資說明
此檔連動債是以新台幣計價，但事實上還是需要換成美元，所以投資人還需要考慮匯兌的風險。以目前美元走弱的趨勢不變下，其實對投資人來講並不利。
由於這是短期連動債，不須考量長期投資下，可能損失的機會成本。如果購買長達6年至10年以上的連動債，須考慮報酬與承擔風險是否成正比。
手續費須收1％，因此利息還須扣除這1％。投資人須考慮這與其他投資商品比較起來，報酬率是否划得來。
產品風險等級
國內銀行多半是代銷國外連動債，然後包裝個名稱。投資人購買時，須注意有沒有重複購買，因為不同銀行可能取不同名稱賣給投資人，但產品內容卻完全相同。
產品特色
此連動債連結的五檔不同的標的，包括五檔交易所股價。以嚴謹的投資方式，應該要分析這五檔連結標的波動性與彼此之間的相關性。根據統計數據顯示，雖然這五檔看起來都是「交易所」，但其實相關性不算高，也就是說，有可能其他皆漲，但一檔獨跌，而依契約是以跌幅最高者決定投資人的本金損失，對投資人來講風險頗高。
這檔連動債投資期間只有九個月，第一個月可以配息到6％。高配息緣故可以視為投資人「賣出選擇權」給銀行所得到的權利金。
此檔連動債讓銀行擁有一個可以自動使投資人出場的權利，對銀行來說，這是一個保護的作用，而對於投資人也給予在某些條件下選擇自行出場的權利。只不過，一旦出場時銀行買回此連動債的價格，由於沒有市價可以參考，因此由銀行決定，此部分可能會造成投資人的損失。
下檔保護是指選擇權中，能夠承受的跌幅。此檔連動債並不保本，所以一旦其中一檔股價跌破下檔保護，就會損傷本金41％。
投資說明
此檔連動債是以新台幣計價，但事實上還是需要換成美元，所以投資人還需要考慮匯兌的風險。以目前美元走弱的趨勢不變下，其實對投資人來講並不利。
由於這是短期連動債，不須考量長期投資下，可能損失的機會成本。如果購買長達6年至10年以上的連動債，須考慮報酬與承擔風險是否成正比。
手續費須收1％，因此利息還須扣除這1％。投資人須考慮這與其他投資商品比較起來，報酬率是否划得來。
產品風險等級
投資人須仔細評量自己的年紀、承擔風險的能力，再決定是否購買此種投資商品。否則簽下契約，就很難有反悔的餘地。
注意事項
投資人須仔細研讀。其實注意事項應該要放入投資人所面對的各種風險才是正確。理財專員介紹商品時，投資人可採用錄音，或筆記方式，如果未來因有不實的推銷，發生糾紛時，在法庭上才有證據。
投資人須仔細研讀。其實注意事項應該要放入投資人所面對的各種風險才是正確。理財專員介紹商品時，投資人可採用錄音，或筆記方式，如果未來因有不實的推銷，發生糾紛時，在法庭上才有證據。
購買連動債注意事項：
1.有無保本。若沒有保本，最好不要輕易購買。
2.須考量匯率風險。一般連動債都是換算成美元，在美元走弱下，利息很容易被匯差吃掉。
3.年期是否太長。若年期太長，要有無法中途贖回的心理準備。對高齡投資人而言，投資年期與年齡相加不要超過75。
4.機會成本。不要被期初高利息誘惑，要攤平在綁約年期，有時或許定存都比較划得來。
5.衡量自己承擔風險的能力。不要被話術迷惑，要切實了解投資商品的風險屬性，與自己的承擔能力。
1.有無保本。若沒有保本，最好不要輕易購買。
2.須考量匯率風險。一般連動債都是換算成美元，在美元走弱下，利息很容易被匯差吃掉。
3.年期是否太長。若年期太長，要有無法中途贖回的心理準備。對高齡投資人而言，投資年期與年齡相加不要超過75。
4.機會成本。不要被期初高利息誘惑，要攤平在綁約年期，有時或許定存都比較划得來。
5.衡量自己承擔風險的能力。不要被話術迷惑，要切實了解投資商品的風險屬性，與自己的承擔能力。
