在公元二千年來臨前二天,台灣電信市場最大也是最後一塊大餅一固網截止收件,包括力霸集團主導的「東森寬頻電信」、遠紡集團主導的「新世紀資通」、太電集團主導的「台灣固網」和金寶集團主導的「全民電信」等四大團隊參與這項隱藏著五千億元以上商機的二十一世紀明星產業。
換言之,台灣的電信市場最快將在公元二千底出現革命性大洗盤,一年後的今天,將有包括中華電信在內等五家電話公司搶奪現有的一千一百九十七萬用戶數的市內、長途和國際電話市場,中華電信也將繼大哥大市場被六家民營大哥大公司瓜分後,再次面臨更嚴厲的市場考驗。
根據電信總局的統計,台灣地區的市內電話用戶數是一千一百九十七萬,以二千二百萬人口數計算,等於平均每二個人就有一支電話,普及率為五四.三%。而麥肯錫公關公司曾經作過一份調查,有五成的企業與六成的住家願意在民營固網公司正式營運後,將公司或家裡的電話由中華電信轉到民營公司,可預見的是,四家固網公司在明年底正式營運後,全台灣極有可能掀起一波更換電話公司風潮。
前面說過,固網執照將由原先規畫的二張變成人人有獎,多發出一倍執照的關鍵點有二,第一是「四年條款」廢除,第二則是「外資上限」和ISR業務。
原先交通部在規畫開放固網執照時,設定四年內不再發出第二波執照,讓第一波業者擁有四年的專營經營權,但在美方堅持必須在公元二千零一年七月全面開放市場,否則即違反WTO承諾下,交通部只得放棄「四年條款」,如此一來,明年二月底拿到第一波固網執照的四大團隊,在一年半以後,又必須面臨第二波執照的挑戰。
其次,「外資上限」問題也是初期被業者攻擊最多之處。根據電信法規定,第一類電信事業的外資比例不得超過二十%,同樣的在美方壓力下,新法中已經將上限調高至六十%。雖然外資比例已經確定由二十%調高至六十%,但在談判過程中,由於「四年條款」及「外資比例」始終舉棋未定,已經嚇跑一堆原先對台灣電信事業抱持大多頭的外資。
但目前外資對投資固網的最新發展則是,原先打算加入遠紡集團的AT&T在得知投資上限提高後,有意「回頭」再入股,正和遠紡集團協商中。「四年條款」廢除,加上「外資上限」提高,市場競爭更加激烈,逼得電信總局不得不改變政策多發出二張執照,「只要你敢來,我就發」。
而另一個關鍵因素是俗稱ISR的國際單純語音轉售業務(Internation Simple Resale)。交通部在開放固網的同時,已經明定二年後,也就是九十年七月時將開放ISR。由於固網業者擁有國際電路,在開放ISR後,可以將頻寬及話務量對外出售,藉以從中賺取差價。
在ISR開放後,消費者未來撥打國際電話的選擇將更加多元化,第二類電信加值服務業者在開放後肯定介入此一轉售話務市場,在競爭激烈下,目前的國際電話費用勢必大降價。由於固網的電訊利潤絕大部份來自國際電話,一旦開放ISR,利潤空間絕對被壓縮。「四年條款」加上開放ISR,固網雖然隱藏數千億元商機,但和大哥大比起來,投資金額和風險卻相對高出很多。
按照發照時程計算,明年二月公佈「得獎名單」後,四家準固網公司中,以力霸集團的「東森寬頻電信」的規畫時程最快,預計在拿到執照後的六個月至九個月內開始營運,第三年損益平衡,十年投資報酬率二十%。對於「東森寬頻電信」的「超快腳步」,不少電信業者心存疑慮,認為六個月至九個月內開台機率微乎其微,電信總局長簡仁德也指出,明年底應是最快時程。
四大團隊投入固網市場各有各的打算,看上的也不只是現有的一千多萬用戶,由通訊所衍生出的電子商務才是固網市場的主軸。
力霸集團從東森電視台開始,一路從網路切入,寬頻加電信將是力霸集團下一個世紀依賴的明星事業,說的更白一些,王又曾要不是在這塊區域已經取得一席之地,未來的力霸集團只有四個字可以形容一「前途堪慮」。
力霸集團的通訊網路版圖,目前已有東森媒體科技和東森美國網路,再加上東森寬頻電信後,將形成三角鼎立態勢。東森媒體科技主導寬頻網酪、東森美國網路則以成為網路購物平台為主線,希望能夠結合寬頻網路,大力推動電視上網,計畫發展為全台最大網路購物平台,同時帶動網路廣告。
力霸集團投入固網市場,表面上看是由王令台負責,但在集資過程中,王又曾仍然御駕親征,特別是勤往黨營事業「走動」,最後在盛情感人下,說服包括中投在內等多家黨營事業,投資十億元取得十%股權,成為僅次於力霸和台鐵的第三大股東。不過截至目前為止,東森寬頻電信是四大團隊中,唯一還沒有外資的團隊,算是最「本土化」的固網公司。
徐旭東的遠紡集團在三年前跨入電信事業,目前在大哥大市場上,已經和台灣大哥大及和信成為「A級團隊」,原先新世紀資通是由遠紡及和信共同主導,不過後來和信因為經營策略問題而退出主導權,投資股份也一再降低,使得遠紡成為新世紀資通的最大股東,不僅企業轉型成功,徐旭東更成為電信鉅子。
遠紡投資大哥大是以成立遠鼎投資公司名義轉投資,為了進軍固網再成立遠通投資公司,初期資本額為五十八.五億元,遠紡持股九十九.九九%,而遠通投資持有新世紀資通的股權比重將達三十%,以固網資本額四百億元計算,總投資金額高達一百二十億元。
徐旭東跨入電信事業的操作手法,和其他集團截然不同,遠紡光是轉投資大哥大,就從紡織股一躍而成為通訊概念股,等到明年二月確定拿到固網執照後,遠紡股價豈非更有想像空間?而配合遠傳電信二千零一年上市、櫃計畫,母公司遠紡不但繼續保有通訊概念股「分身」,遠傳電信這個「本尊」也將為徐旭東創造出更多的鈔票。
新世紀資通目前的外資結構,已經由最早的AT&T變為新加坡電信。AT&T退出台灣固網市場的原因最早是因為可投資比例過低,不符合投資效益,因為美商電信公司在評估投資市場時,一旦發現效益不高,就寧可以豐沛的國際骨幹網路資源,轉投資回收較快的國際通訊,如此一來將可以和所有固網業者合作,來個一網打盡,獲利較能有所保證。
第三家固網團隊,是以台灣大哥大為主體的台灣固網。台灣固網的班底即為台灣高鐵,外資則包括美商通用電信和貝泰,而據聞英商霸菱對入股台灣固網也有高度興趣,尤其通用電信近來積極購併美國其他電信公司,實力大為精進,讓已經在行動電話市場上躍居民營業老大的太電集團如虎添翼。
太電轉投資台灣大哥大三年來獲利豐碩,光是今年營收就可達二百四十億元,稅後淨利九十億元,台灣大哥大股票也跟著水漲船高,不過由於又再轉投資固網,在資金需求壓力下,不只太電自已持續出脫台灣大哥大股票,合作團隊的大陸工程、國巨電子也是卯起賣,難怪外界形容台灣固網團隊是「賣大哥大買固網」。
第四家團隊,也是最後一個出線的全民電信,是由金寶集團主導,金寶集團董事長許勝雄擔任召集人,三光行的翁樸棟擔任執行長兼發言人。
金寶集團近來積極轉戰電信市場,從投資衛星上鏈業務,到取得衛星固定通信執照的台亞天纜,再到呼叫器公司宏遠電訊,和現在的固網,甚至仁寶電腦還投資三百萬美元,在南韓成立「仁寶南韓無線株式會社」,研發CDMA手機,在在顯示許勝雄介入電信事業的決心。
全民電信雖然是最後一家到位的固網業者,不過和東森寬頻電信一樣採取「快」字竅。為求建設迅速,初期將採用「區域多點接取系統」(Local Multipoint Distribution System,簡稱LMDS),希望能在取得執後半年到一年內開始營業,和東森寬頻電信的規畫時程差不多。
同時許勝雄也對固網的「錢景」非常樂觀,他預估最快二年可達到損益平衡,五年內轉虧為盈,比原先一般預計的短則五年、長則十年,足足加快一部以上,不過到底能不能如許勝雄所願,高投資高回收,還有待市場驗證。
從最早的二張執照到通通有獎,固網初期所引發的硬體投資金額估計接近二千五百億元,由於中華電信許多投資都已經攤提完畢,四家民營固網業者,若想單打獨鬥,恐怕將是雞蛋碰石頭,因此有必要共建機房,甚至共建國際海纜,以提高市場競爭力。
再者,和ISP的結盟合作,也是固網業者思考的方向之一。不過在固網和ISP合作結盟過程中,卻可以用另一個角度來思考,由於固網只是提供最基本的網路服務,其他的加值服務卻必須仰賴ISP業者,而且加值服務的價價絕對遠超過電信費用,因此固網業者的利基未必高於ISP業者,只能說固網市場的開放,為ISP業者提供了一個更好的生存環境。
固網市場的開放,除了確實將台灣帶向完整的寬頻資訊社會外,也為公營事業提供一次百年來最大的一次大翻身良機。四家團隊中,除了台灣固網外,東森寬頻電信利用台鐵的環島光纖骨幹網路連接東森電視在各縣市的有線電視網路,構成一個絕對的寬頻電信架構;新世紀資通和台電合作,全民電信也在日前和中油簽署光纖網路租用意願書。
值得一提的是,中油的光纖網路北起八堵南到大林,沿著高速公路舖設,總長四百六十二里,目前共有雙向八芯容量,但中油只用掉三分之一,明年九月將再擴充至二十四芯,為了介入電路出租業,中油已經提出申請,因此除了全民電信外,還有很多空間可以提供其他業者租用。公營事業擁有光纖網路,正如同手握流通據點的統一超商般,待價而沽,附加價值越來越高。
台灣在三年前開放大哥大市場,大哥大市場正式營運後二年又開放低功率行動電話,明年固網業務即將開放,九十年七月還將開放ISR業務,一波波的電信自由化政策將台灣導向寬頻社會,交通部次長毛治國形容開放固網後,台灣的網路將變成「一環境、二層次」架構,全民將可享受更高速、更便宜的網際網路,進入一個全新的「新電信時代」