今年台北股市的第一季，可以說是相當慘烈，原因就在於川普一連串關稅威脅，明明是4/2才有定論的關稅政策，無奈股票市場總是會因為預期心理而提前反應，使得行情總是出現超跌慘況。
雖然預期不確定性因素一但消失，指數會出現強彈，但是已經有不少投資朋友套牢滿手了。不少同學都問我：「老師，我現在要減碼嗎？」、「老師，我該換股嗎？」
同學的擔憂我可以理解，只不過在加權指數一季下跌超過2300點的時候，要大家不要緊張、靜觀其變是不太實際的，還不如趁這個時候做一些調整體質的策略。
換股的3個步驟
其實大多數人都很賤，包括我自己，都是等到生病了，才會想要好好照顧及保養自己身體。
同樣的道理放在股市裡也是一樣，當行情走多的時候，手上一堆股票，不管是套牢的還是賺的，都沒有在擔心的，總認為總有一天會輪到我的股票上漲，我總有一天會解套。一直到行情走跌、走空，才發現之前的想法太一廂情願，這時候不論是要賣還是要換股，都變得兩難。
許多投資朋友會考慮換股，而不是去做停損，這某些層面上是不願去面對過去的錯誤。但事實上，一檔個股只要套牢30%以上，要在短時間之內尋求解套，都不是一件容易事，與其傻傻地等待解套，不如換體質比較好的公司來得有效。
不過說得簡單，做起來可就沒那麼容易了，因為「換股」這件事，至少包含了3件事：
1. 賣掉原本的股票：這件事很難，因為如果他會賣早就賣了，怎麼會等到現在呢？
2. 挑到好的股票：這件事也不簡單，因為如果會挑股票，也不會落得現在這般田地？
3. 換股的時機：這件事更是學問，因為是要馬上換，全部換，還是分批慢慢換？
不要覺得我在講幹話，我這可是真真切切換過股的心路歷程。有許多人光是在第1關就卡關了，根本走不到第2跟第3步驟。
做了第1步 就完成50%
如果各位朋友也有類似的情況，那恭喜你，你有救了。因為我就是這樣一路走來的。跟各位報告，事實上我們只要做了第1步，就是完成50%了。
為什麼呢？因為當我們每天打開電腦或是APP，看到自己的虧損持續擴大，心情就會不好(或是不爽)，在心情受到影響的情況下，要做到第2步驟，也就是要冷靜的挑到好的股票，是不容易的。
所以第1步驟是最重要的，就是要先讓自己的心態歸零，重新開始，如果可以就全部清一清。
然而有些人的確做不到，尤其是手中持股2、30檔的人，就算是我建議他至少要清個5至8檔，但最後結論就是1檔都沒清，繼續放在那裡等，結果什麼事情都沒改變。
換股換到比現在好的就OK
第2步驟是要挑好股票，這也是一個問題。
或者換個方法來說：到底什麼樣的個股是好股票？我跟各位講，經過我多年思索的答案是：比現在手中持股好的標的，就是我們要換的標的。
所以，我們有可能從沒有獲利的投機股，換到有基本面的績優股，可能從本益比偏高的個股，換到本益比較低的個股。
你可能會問：「這樣我們就可以把之前虧損的賺回來嗎？」
我的答案是：「不會。」
這就像是一個臥病在床、剛動完手術的人，我們要求他去跑馬拉松一樣，答案顯而易見。
但我們可不可以請這位病人去後面的小花園散步，做做伸展呢？當然可以，但這些散步運動，卻是讓他以後有機會跑馬拉松的過程。
請各位朋友不要忘了我一開始所說的，換股的目的，是在調體質，中醫調體質是沒有辦法在短時間見到成效的。
不過體質調好之後，才有可能做更激烈的運動，若是妄想在短時間之內把過去30%以上或是甚至50%以上的虧損賺回來，這就像是在吸食嗎啡一樣，短時間看起來好了，什麼病痛都沒有了，但實際上卻沒有太大的改善。
第3步驟是換股的節奏。這個要看第1步驟的快慢決定，如果在第1步驟可以很快地完成，那麼就會較快的拿到資金，也就會較快地完成換股。不過既然已經選定了較佳的投資標的，就宜早不宜拖吧！
3個理由 高股息ETF現在是最安全的標的
各位投資朋友可能會想要問，現在如果要換，要換什麼股？以目前的時間點來看，我會建議換高股息ETF。
哈！你是不是要說很老套，對！就是老套，但很實際。
因為現在許多個股在進行本益比修正，許多個股在進行籌碼的沉澱及換手，要找到很確定下個月就要漲的個股，其實不容易，也許再過一個月才會有比較顯著的多方主流出現。
但是就現在來說，高股息ETF是最安全的標的。理由有3個：
1. 行情若再下跌，跌幅會小於個股
2. 有股息可以配發，下檔支撐會較明顯
3. 下半年是配息旺季，Q2進場正是時候
以上三點就是我目前認為手中持股套牢太深、短期間內沒有解套機會的個股，換成高股息ETF最好機會的原因，因為至少不會比手上的持股要來得差，只要不比現在情況差，那就是調體質了。
不知道要買什麼 就買0056吧
如果再不知道該買什麼，就考慮這個月要除息的元大高股息(0056)吧！
因為0056過去4季的配息都是1.07元，配息完全沒有縮水，近5季的當期配息率都超過2%，剛公告的4月配息率甚至超過3%，年化配息率接近12%。
而且近2年及近3年的績效表分別超過50%及40%，這個績效有沒有比各位手中的任何一檔股票要好呢？如果是的話，就換過去吧！
當然同樣的邏輯也可以套用在其他的高股息ETF，例如：00713、00919、00878等近4季配息沒大幅縮水的高息ETF。
元大高股息(0056)過去6季配息金額及配息率
|
配息年月 |
除息日 |
發放日 |
每單位配息金額 |
當期配息率 |
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2025/04 |
2025/04/23 |
2025/05/14 |
1.07 |
3.07% |
|
2025/01 |
2025/01/17 |
2025/02/20 |
1.07 |
2.95% |
|
2024/10 |
2024/10/17 |
2024/11/12 |
1.07 |
2.76% |
|
2024/07 |
2024/07/16 |
2024/08/09 |
1.07 |
2.54% |
|
2024/04 |
2024/04/18 |
2024/05/15 |
0.79 |
2.04% |
|
2024/01 |
2024/01/17 |
2024/02/21 |
0.7 |
1.93% |
資料來源/整理：元大投信/陳唯泰
圖、元大高股息(0056)績效表
資料來源/整理：元大投信/陳唯泰
要時時檢視換股的必要
投資朋友可能會說：「這麼簡單怎麼現在才說？」或是「這麼簡單怎麼現在才做？」
是呀！但真正的核心思維是我要讓手中的資產配置體質更好，因此「每一個不同時間點，都有換股的可能性」，也就是說當一檔股票走弱了或是走空了，就該把它換下來，就像籃球比賽或是棒球比賽一樣，換上更具攻擊性的前鋒或是更具控球力的投手，企圖讓整支隊伍繼續保持領先下去。
我相信很少有籃球球員打滿4節，也很少有棒球投手投完9局的，除非對手真的太弱太弱了。
所以，現在的大跌，對過去「不屑」換股的投資人來說，未嘗不是一個好機會？就趁這次的回檔，好好檢視一下自己的手中持股，那些反彈也回不到自己成本的持股，就找個機會換股吧！
改變一下體質，等到風雨過後，才有本錢賺更多的錢，不是嗎？選股教練祝大家操作順利。
作者簡介_陳唯泰
從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
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