各位聽眾朋友大家好，最近全球股市的表現有沒有讓你有血脈噴張的感覺呀？尤其是在ETF市場，不知道大家有沒有注意到，竟然出現單日漲幅達116%的情況呢？隨著ETF商品愈來愈多樣化，大家對ETF的認識不能只停留在「傻瓜理財術」的初級班，我們特別邀請到《凱基證券財富管理處》主管阮建銘來跟大家分享最新、最正確的ETF市場相關資訊，歡迎副總。
《凱基證券財富管理處》主管阮建銘：
謝謝主持人。各位聽眾朋友，大家好！就像剛剛主持人說的一樣，今年因為市場有較明顯的波動，加上部分投資人對ETF商品的理解可能不夠深刻，才出現有ETF溢價超過200％的情況。溢價，簡單來講就是買貴，如果一開始入手就買貴，後續投資要賺錢的難度就變高了，真的要特別留意。
關於副總提到的ETF溢價問題，其實某種程度上就反應出ETF市場的熱度，投資人現在實在太愛用ETF當主要的理財工具，當大家都捧著錢追買同一檔ETF的時候，產生的效應是很可觀的。能否請副總先幫我們分享一下您在市場第一線的觀察，台灣ETF市場到底有多熱呢？
《凱基證券財富管理處》主管阮建銘：
首先，我要跟大家分享一件事，ETF商品投資熱度是在「全球」都很熱，不是只有台灣投資人喜歡。如果從數據來看，截至9月底，全球ETF整體市場規模已達到14.32兆美元，跟去年底相比大概增加25.6%，檔數則為 11,247檔，與去年底相比增加786檔標的，年增 6.7%。
在ETF規模方面，目前美國還是ETF規模最大的市場，佔整體市場規模約7成比重，但亞太地區則是年初至今ETF規模成長速度最快的區域，年初至今規模增幅來到將近5成（47.07%）。
拉回到臺灣市場，截至9月底，臺灣一共有248檔ETF，總規模將近6兆新臺幣，其中臺股ETF規模達2.5兆、跨國型債券ETF規模達2.9兆。台灣債券ETF規模是亞洲最大，整體ETF規模的部分，台灣在亞洲也排得上前3名，只輸第1名的日本跟第2名的中國。在過去5年，臺灣ETF市場的複合年增長率約為40%，是全球ETF規模增速最快的市場之一。
主持人你知道嗎，現在台灣每4位投資人中就有1位有投資ETF，顯示ETF已成為國人財富管理的重要工具，但讓人有點擔心的是，很多人雖然已經買了ETF，卻對ETF一知半解，甚至就算有心學習，也不見得能找到對的資訊。
沒錯，雖然我自己經常在訪問金融專家，但有時候身邊朋友來問我一些比較細節的ETF相關問題時，我有時候也是回答不太出來，才發現原來我以為我了解的東西，其實根本沒有了解透徹，這時候我就會想要求助專家，像是副總。
《凱基證券財富管理處》主管阮建銘：
的確，我們在市場上也有觀察到，現在很多投資人有主動學習的習慣，對ETF有疑問時，可能直接上網去查，但就被引導到一些網紅的影片或文章。大家要留意，許多網路文章討論的觀念都是似是而非，甚至是錯誤的，但講久了，好像就變成真的一樣。
我們覺得這樣不對，也認為凱基證券有責任去改變這樣的現況，所以我們從去年開始萌生一個想法，開始規劃「凱基證券ETF顧問認證培訓課程」(ETFP)。這樣的課程是業界第一，也是目前的唯一，內容涵蓋指數編製方法及衍生性商品交易策略等內容，希望透過增強凱基證券同仁的專業能力，進一步為投資人提供更正確的ETF資訊與投資觀念。
尤其，就像主持人在開場時說的，ETF產品類型日新月異飛快發展，像是主動式ETF可望在2025年問世，同時主管機關日前也開放了，讓專業投資人能透過複委託投資虛擬資產相關ETF。面對愈來愈多元與複雜的市場，投資人可能更容易遭遇找不到準確且專業產品資訊和市場趨勢的情況，遑論要在眼花撩亂的商品中找到最適合自己的選擇。
因此，凱基證券希望透過培訓銷售部隊成為專業ETF顧問，讓銷售同仁有更多、更好的ETF專業知識，在服務投資人時，展現更高水準的專業素養和競爭力，給客戶正確投資ETF的觀念，說明ETF的產品內容。
哇，副總，這就是傳說中的「企業社會責任」嗎？一般我們聽到金融機構對同仁進行「培訓」，可能都還是以「銷售產品」為主，像是教大家一些賣東西的話術之類的，但「凱基證券ETF顧問認證培訓課程」，其實是希望投資人可以變得更專業。
《凱基證券財富管理處》主管阮建銘：
是的，在這部分，我要跟大家分享一下，「我們賣的是信任，不是產品」。
我們在這個課程裡面，沒有教營業同仁要怎麼賣ETF，為什麼？因為我們認為有一個正確的觀念，有好的內容跟客人陳述，銷售自然就會來了。我們不是從銷售為出發點，凱基證券的出發點是希望把同仁訓練成ETF領域中的專家，才能贏得客人的信任。
要把同仁訓練成專家，課程準備當然不能馬虎，我們在今年1月就率先與證基會合作，花費逾半年時間精心地籌辦本項認證培訓，推出可以與國外專業認證(CETF)並駕齊驅的認證。
課程內容涵蓋了ETF市場概況、產品設計、交易策略、風險管理等重點，並融入緊貼國際趨勢的市場動態和實務操作，確保學員們能夠學以致用，且更能掌握市場上一般人難以洞察的細微變化。
在講師名單的部分，請來多位ETF專家，由產學界各大領域權威親自授課，包括並邀請投信投顧公會、台灣指數公司、國立臺灣大學財金所等專家學者，還有許多ETF發行商，也就是從學術界到業界都有。
目前「ETFP」認證課程已於2024年9月開辦，今年度梯次受訓人員首先以凱基證券的分公司經理人、營業台主管與理財顧問為主；並透過循序漸進的方式，從2025年起規劃將擴展到前線營業同仁參加。
未來將達到凱基證券每間分公司都有所屬專業理財顧問的目標，不論是ETF疑難雜症、投資理財和財富管理規劃的顧問服務，都可以隨時在最靠近您的凱基證券據點找到人服務。
哇，副總你這樣說我就瞭解了，以後我有任何回答不出來的ETF相關問題，我就叫我朋友去找凱基證券據點就好了，不要來考我，去考真正的專家。
不過，在今天節目結束之前，都請到副總來了，怎麼可以錯過請教專家的機會。能否請副總幫大家提示一下，在你的觀察裡面，台灣投資人最迫切要破解的ETF投資迷思是什麼呢？
《凱基證券財富管理處》主管阮建銘：
隨著高股息熱潮席捲臺灣，各投信紛紛推出月配息ETF，但其中幾個迷思不容忽視。首先，許多人誤以為高股息ETF代表高總回報，但事實上，高股息可能反映的是公司成長潛力較低，總回報不一定高。
股息只是回報的一部分，資本增值同樣重要。此外，高股息不等於股票質量佳，有些公司為吸引投資人可能過度發放股息，這可能影響公司長期成長潛力。過度依賴高配息ETF，投資人可能錯失高成長的機會。
此外，配息型ETF提供穩定現金流，比較適合追求穩定收入的退休投資人。然而，對於本來就有薪水這項穩定現金流的非退休族，反而應該把重點放在追求成長的投資才對，配息型ETF的定期分配可能減少大家再投資機會，因此讓資產增值潛力降低。
簡單來說，配息這件事，某種程度上來說其實就是停利。發行機構要持續配出高配息，就要不斷去做交易、獲利，否則哪來的錢去配息？但對沒有現金流需求的投資人來說，應該盡情去享受複利的效果，所以我在此要提醒各位，一定要留意配息再投資的重要性，才可有效地放大資產、累積財富。
好的，謝謝副總的提示，我已經把它寫在我的筆記本上了，準備待會下節目之後，把資訊整理一下再傳給我的親朋好友們看，能救一個是一個。最後能否請副總花一點時間來教大家，投資ETF提升勝率的小撇步呢？
《凱基證券財富管理處》主管阮建銘：
好的，沒問題。我建議大家，應該因應情勢變化來調整、提升ETF投資。以目前處於放緩階段為例，可篩選財務體質佳、股利穩定及低波動等因素來投資股權ETF；另外，現行利率已步入降息循環，可納入公債或投資等級債ETF。
大家應該由淺至深瞭解ETF投資全貌，逐步提升長期的投資勝率，而不是靠曇花一現的運氣。
在這個練功的過程中，凱基證券為了滿足客戶ETF投資需求，提供了很多深入淺出的ETF研究資源，包括入門的ETF知識家及軟性ETF主題、中階的ETF分析比較及產品資訊細節，甚至難度較高的熱門趨勢報告及技術策略等研究資源。
最近我們還推出了「全球ETF季報」，也是全臺所有金融機構與研究機構裡面第一家推出全球ETF的季報，只要看完這份季報，就能快速掌握全球ETF的最新動態。
我們希望透過這些努力，能把凱基證券變成一個專業的ETF券商，提供客人一個正確且有效的方法，去參與ETF市場。
