美債ETF跌跌不休，怎麼辦？他1億元買00687B全套牢，2理由看好，竟再加碼6400萬「踏著我的血前進吧」

美債ETF不漲反跌，其實是龐氏騙局？

首先要知道什麼是龐氏騙局。龐氏騙局是一種非法的金融詐騙手法，源自於美國一名義大利移民查爾斯‧龐茲，他成立一間空殼公司騙人投資，答應投資者將在3個月內得到40%的利潤回報。

然後龐茲把新投資者的錢付給最初投資的人，以誘使更多人上當，現在比較常見的就是俗稱的老鼠會。簡單來說，龐氏騙局就是用後面加入的投資者本金作為先入局的投資者利息，來製造穩定獲利的假象。

美債不是龐氏騙局！股市和債市的反向關係

所以美債到底是不是龐氏騙局？當然不是啊！難道美國政府會因為沒有新進投資人買美債，就不發利息給原有美債的投資人嗎？

當然不會！美國政府是有能力自己印錢，幹嘛要拿後繼投資人的本金來償還你頂多4到5%的利息？這個邏輯完全錯誤。

首先，股市和債市大多數時間本來就會呈現反向關係。股市漲，債市跌；股市崩，債市噴，這些反而是正常現象。

再來，低風險跟不會跌是兩回事。風險再低都會有價格波動，不能因為它下跌了，你就說它風險超高。難道股票漲上去了，你就認為股票完全沒風險嗎？

美債ETF跌跌不休，該怎麼辦？

這一波美債下跌主因就是川普。因為很多人預期川普上任後會延長減稅的政策、虧空國庫，讓國庫需要資金，不得不印更多的美國債券，如果這樣，當然就會導致美債下跌！

美債ETF近期跌跌不休是事實，到底該如何逆轉勝呢？老生常談，我認為現在最重要的是先調整心態。心態不對一定賺不到錢！

我一直強調買美債要用閒錢買，用定存、用現金買，而不是拿投資股票的錢去買美債。因為除非經濟出現大衰退，否則股市的報酬率都是遠勝於美債的，這點毋庸置疑。

跟銀行定存比起來，美債還是送分題

所以美債的比較對象從頭到尾都不是股市，而是銀行定存。

把定存的保守資金移到保守型資產美債裡面，不只能領到4到5%的利息，降息期間還有價差可以賺，不就是送分題嗎？

從美國10年公債殖利率看：美債已經超跌？

尤其現在市場已經澆熄對於大幅降息的想像。最有參考價值的美國十年期公債殖利率，目前已經回升到4.3%，表示從今年的高點4.7%來看的話，美債ETF只有反應降息0.4%，也就是只反應不到2碼的幅度。

根據利率點陣圖，Fed官員預期今年會降息4碼，現在只反應降息不到2碼，那是不是表示超跌呢？是不是表示這裡是絕佳的加碼點呢？

跌深更是買點！降息循環期間  美債平均漲幅36.7%

另外，哲哲有做過統計，過去降息循環開始的前一個月，上漲機率只有40%。為什麼會這樣子？

可能是剛開始降息後的一個月，市場先出現獲利了結賣壓，所以這期間反而表現沒有那麼好。

不過危機往往就是轉機，如果我們把時間拉長到整個降息循環期間，可以發現到無論降息原因是什麼，美債其實都會上漲，而且平均漲幅高達 36.7%。再加上現在美債跌深，哲哲認為是短線上的絕佳買點。

1億元買美債後，哲哲再加碼6400萬買00687B「平均成本曝光」

我也身體力行，哲哲買了 1 億的美債後，我又加碼了好幾筆，現在總共買了 1 億 6400 萬台幣的美債ETF，就是 00687B 國泰 20 年美債ETF。

哲哲的成本大約是 31.78 元，你現在進場都還比我的平均成本低。

美債不必氣餒，踏著我的血前進。就像之前買0050一樣，最後我也賺了 1000 多萬走掉。

哲哲這次打算賺到 1500 甚至 2000 萬以上，才賣掉我的美債ETF，以上就是我個人的投資策略分享。

延伸閱讀：後悔沒買0050，滿手債券ETF怎麼辦？00679B、00687B、00959B...達人抱緊美債的3個理由：為何債息率下跌也不怕

作者簡介_郭哲榮

摩爾證券投資顧問操盤室主管。經濟日報選股擂台賽多次冠軍，曾創下單季績效112%紀錄。

隨後又以單季188%績效打破紀錄，至今未能有人突破。

帶領龐大研究團隊，包含外資出身研究員、會計師、分析師、台政大畢業優秀研究員等，一同創造出無數次績效奇蹟！

證照

證券商高級業務員

期貨商業務員

證券投資分析人員

期貨交易分析人員

經營youtube頻道「郭哲榮分析師-摩爾證券投顧」

本文獲作者授權轉載，原文出處

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。