93萬投資人注意！00940半年後無息可配？收益平準金僅剩0.29元、股價現在還破發...達人揭「負報酬翻轉」關鍵時間

說到高股息ETF的關鍵字，0.05元，不曉得各位觀眾朋友，聯想到的第一檔ETF是不是00940呢？2024年9月24日元大投信官網公告，00940預計再配發現金股利0.05元。利用公告當天的收盤價格9.65元計算，單次配息率0.52%，年化配息率6.22%

00940又又又配發0.05元，為什麼有3個又，並不是知美口吃，而是00940成立以來，已經連續4個月，只配發現金股利0.05元。觀察配息公告可以發現，00940特定把配息日，訂在每個月的第一天，原本以為是希望可以讓大家好好利用一整個月，結果配息一張只有50元，有人說是每個月一杯珍珠奶茶的小確幸。但是自己升級成鮮奶茶還要倒貼XD

新成立的高股息ETF，破發並不算是特例，但是正所謂不期待就不會受傷害，或許是因為成立初期的宣傳，給投資人太多的期待，表現平凡甚至是不如預期，自然就會被放大檢視、公開。以發行價格10元新台幣計算，單月0.05元的現金股利，年化配息率6%，但是因為近期再度跌破發行價，市場最新價格9.65元(9/30收盤價9.68)，年化配息率有6.22%。

特別注意，年化配息率增加，並不是因為00940的配息金額提升，而是因為價格跌破發行價，換算出來的年化配息率才會上升。

00940是會賺錢的好商品？

如果你跟知美一樣，因為套牢捨不得賣掉，不得已需要參與除權息，這次的除息日是在10月9日，11/1配息會入帳，歡迎各位觀眾朋友告訴知美，竹科附近有沒有50元一杯的珍珠鮮奶茶。過去是每個月月底不管價格買進一張00878。現在加碼，每個月月初，00940入帳的當天，不看價格買進一杯飲料跟大家共襄盛舉。

時間過得很快，轉眼間00940之亂，已經是半年前的新聞，現在最夯的話題是，究竟該買0050還是台積電...俗話說不管黑貓白貓，能夠抓到老鼠的就是好貓，其實不管買進甚麼商品，能夠幫自己賺到錢就是好商品。

投資理財沒有所謂的正確答案，兩個都喜歡，同時持有當然也可以，反正就連買進「零零韭是你」，知美都可以每天吃飽睡好，更何況是持有0050、台積電。可能連睡覺都會偷偷微笑。

00940正式成立滿辦周年，知美想要請問持有00940的93萬投資人，你對於00940的績效表現，有感到滿意嗎？00940市場價格剩下9.65元，帳面上的價格跌幅3.5%，就算加上成立以來的0.15現金股利，含息報酬率仍然是負的2.0%。

00940績效慘輸大盤

知美自從940上市後，每個月15日，都會定期定額扣款5000元，目前已經連續扣款6次，平均成交價格9.83元，總投入成本2萬9969元，帳面總損益-577元。加上已經領到手上的現金股利302元，含息總報酬率-0.92%，一樣是93萬投資人中的其中一人。

知美第一個學期，決定給00940一個大大的不及格，因為股息、價差統統低於預期，為什麼會說股息是低於預期呢？00940宣傳初期主打的5年平均殖利率8.6%，對比目前跌破發行價，年化配息率還只有6.22%，自然是低於原本的期待。為什麼會說價差也低於預期呢？

對比同期的台灣加權股價指數，從2萬222點，上漲到22431點，帳面獲利高達10.92%，00940的市場價格，卻是從9.76元，下跌到9.65元。帳面虧損1.13%。不只是沒有辦法超越大盤，甚至是遠低於大盤，幾乎賺不到股息也賺不到價差。

00940股價走勢圖

台股加權指數走勢圖

資料來源：奇摩股市

想要利用00940每個月平均領到1萬元的配息，總共需要持有200張才有機會。知美這邊也要感謝，00940穩定配息的特性，利用目前最新的市場價格9.65元計算，總成本193萬元，2025年的最低基本工資，2萬8950元，想要挑戰月領3萬元，持有600張就有機會，總成本579萬元。

每個月定期定額5000，知美只能算是超小的奈米戶，但是一階一階往上爬，慢慢讓自己變成小戶、中戶、大戶，想像起來也是蠻有成就感。畢業4年，之美已經存下500萬，午飯時間也常常會和同事討論，怎麼存錢可以比較快。雖然存錢的速度比較快，但是知美從不覺得自己是高人一等，相反的因為知道累積資產這條路並不簡單，所以也常會發自內心，和對方一起幫彼此加油。

00940的選股邏輯

雖然最近台股開始回升，但還是跌破發行價，雖然00940前半年的表現確實是不太好，但是ETF的特性就在於，會定期去新增、刪減、改變成分股，因為是屬於被動型的ETF，所以只會根據規定好的選股邏輯，定期挑選適合的成分股，所以如果你認同00940的選股邏輯，能夠在未來幫助你長期累積資產，那目前短期績效不會也不應該影響到你最初持有的目的…。

00940的選股邏輯，主打巴菲特的價值投資，加入基本面的判斷條件，從市值前300大的股票中，三高加上三低：高EPS、高毛利成長率、高ROE加上加上低本益比、低負債比、低下行風險，進行基本面的判斷。並排除KY股還有最近3年曾經沒配息過的股票，希望能夠找出財報體質表現不錯的50檔個股。

00940的配息相當穩定，成立以來固定配發0.05元的現金股利，但是觀察ETF兩大配息來源，00940官網公告的最新淨值組成，可以用來分配的收益平準金，只剩下0.29元，最多維持6個月的時間，因為目前市場價格跌破發行價，所以也不用期待資本損益平準金可以配發。

身為93萬投資人之一，知美現在只有期待，能夠穩定維持0.05元的配息，撐到明年6-8月的除權息旺季，另外就是價格能夠重回發行價，不要賺了股息卻賠了價差。所以決定未來半年績效表現的11月成分股調整非常重要。

我們都知道投資要賺錢就是要買低賣高，所以追高殺低會被稱為是韭菜的傻瓜行為，看到價格變低就馬上砍，看到價格便高就馬上追，存股困難就在於，失敗的人總是喜歡追高殺低。像是00940，如果你早就已經做好足夠的功課，相信00940的選股邏輯，能夠長期幫你帶來正報酬，那最近的短期績效表現不夠好，你就想要趕快止損賣出，馬上換成最近績效比較好的商品。

等到市場上又出現另一檔績效表現更好的商品時，再馬上把手上持有的商品賣出，難道這跟剛剛舉例的追高殺低，有什麼不一樣嗎？找到一個長期向上的商品，持續定期定額加上股息再投入，利用長期的平均價格持有，發揮最大的複利效果。

之所以被稱為最簡單的理財方式，重點在於，第一點，你不需要有判斷市場高點、低點的能力。第二點，不需要你眼光獨到、單筆all in…只需要你專心工作、認真生活，定期定額投入資金。過程中定期定額，避免掉擇時的風險，手上保留足夠的資金，面對上漲、下跌更有餘裕。

▲複利的3個要素：本金、時間、報酬率。努力存下第一桶金，選擇長期向上的商品，然後持續定期定額+股息再投入，就能簡單享有複利的甜美果實。

畢業4年就存下500萬

其實知美非常鼓勵大家去做夢，因為一樣目標設定1000萬元，不敢作夢的人只會跟你說，怎麼可能存下1000萬，但是敢作夢的人會跟你討論，我們可以怎麼存下1000萬。知美28歲就存下500萬，可以很老實地跟大家分享，90%的資產都是認真工作、省吃儉用存下來，但是因為本金已經足夠大，所以目前也確實明顯感受到，複利帶來的資產累積效果。

所以現在知美做夢夢什麼呢？第一個500萬花了快4年才達成，希望第2個500萬可以3年就達成。知美沒有辦法保證未來3年市場一樣繁榮，但是至少可以確定，30年後的資產一定持續向上。

尤其愈早了解複利的3個要素：本金、時間、報酬率，定期定額過程中，善用股息再投入，還可以創造出更大的複利優勢。雖然畢業只有短短4年時間，但是如果能夠回到畢業那天，知美一定會告訴自己，時刻保持初衷，不要讓短期的價格變化，影響到長期累積資產的目的。總結今天內容，現在定期定額00940未來一定會後悔嗎？我目前定期定額00940的計畫暫時不停扣，就來實驗看看到底會不會後悔。

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